Контрольная работа по "Финансам"

Задание  № 3.

1.  Типы  и   виды  портфелей  ценных  бумаг.  Понятие,  этапы  и  виды  управления  портфелем  ценных  бумаг.

2.  Эмитенты  и  инвесторы  на  рынке   ценных  бумаг:  их  цели,  виды  и  характеристика.

3.  Задача.

      Депозитный  сертификат  номиналом  10 000 руб.  выдан 20  января  с погашением  5 октября по  25%  годовых,  начисляемых  по  простой  ставке.  Определить  сумму  начисленных  процентов  и  сумму  погашения  долгового  обязательства. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.  Выбор   ценных  бумаг  для  портфельного  инвестирования  зависит  от  целей  инвестора  и  его   отношения  к  риску.  Для   всех  инвесторов  принято   выделять  три  типа  целей   инвестирования  и  связанного  с  ними   отношениями   к  риску.

      1)  Инвестор  стремится  защитить  свои  средства  от  инфляции;  для  достижения  цели  он   предпочитает  вложения  с   невысокой  доходностью,  но  и  с  низким  риском.  Этот  тип  инвестора  консервативный.  К  такому  типу  относится   подавляющее  число  частных   инвесторов.

      2)  Инвестор  пытается  произвести  длительное  вложение  капитала,  обеспечивающее  её  рост.  Для   достижения  этой  цели  он  готов  пойти  на  рискованные  вложения,  но  в  ограниченном  объеме,  подстраховывая  себя  вложениями  в  слабодоходные,  но  и  малорискованные  ценные  бумаги.  Такой  тип  инвестора  называют  умеренно-агрессивным.

      При  составлении  портфеля  инвестор  должен  учитывать   следующим  факторам:  степень   риска – доходности,  тип   ценной  бумаги.  В  зависимости   от  инвестиционной  цели  инвестор  формирует  портфель  определенного   типа.  Сейчас  принято  выделять  следующие  типы  портфелей.

      Портфели  роста.  Целью такого  типа  портфеля  является  рост  капитала  преимущественно не  за  счет  получения дивидендов  и процентов,  а за  счет  роста курса ценных  бумаг.  По-другому такой портфель  называют  курсовым  портфелем.  Основные  вложения  делаются  преимущественно в акции.  В зависимости от  соотношения ожидаемого  роста капитала  и риска можно выделить  среди портфелей роста ещё и виды  портфелей:  агрессивного  и среднего  роста.  Портфели  агрессивного  роста  ориентируются  на  максимальный  прирост  капитала.  Этот  портфель  составляется  из  акций  молодых  быстрорастущих  компаний.  Он  связан  с  большим  риском,  но  при  благоприятном  развитии  предприятий – эмитентов  может  принести  высокий  доход.  Портфель  консервативного  роста  содержит  в  основном  акции  крупных,  хорошо  известных  и  стабильных  компаний,  риск  такого  портфеля  невелик.  Портфель  среднего  роста  имеет  одновременно  инвестиционные  свойства  агрессивного  и  консервативного  портфелей.  В  его  состав  входят  акции  как  надежных  предприятий,  так  и  растущих  молодых  предприятий.  Такой  портфель  обладает  достаточно  высокой  доходностью  и  средней  степенью  риска,  при  этом  доходность  портфеля  обеспечивается  агрессивными  акциями,  а  умеренная  степень  риска – оборонительными.

      Портфели  дохода.      Целью этого типа  портфелей является  получение дохода  за  счет   дивидендов  и процентов.  Этот  тип портфеля  обеспечивает  заранее спланированный  уровень при почти нулевом риске.  Объектами инвестирования  данного типа  портфель  называют  дивидендным.  В  зависимости  от  входящих  в  него  фондовых  инструментов  можно  выделить  виды  портфелей:  конвертируемые,  денежного  рынка,  облигаций.

      Конвертируемые  портфели  состоят из  конвертируемых  привилегированных акций и облигаций.  Такой портфель  может принести  дополнительный  доход за  счет  обмена  ценных  бумаг,  составляющих  портфель,  на  обыкновенные  акции,  если  этому благоприятствует  рыночная  конъюнктура.  В противном случае  портфель  обеспечивает  доход при минимальном риске.

      Портфели  денежного  рынка  имеют целью полное  сохранение  капитала.  В их  состав  включаются  денежная  наличность  и быстрореализуемые активы.  Если  курс  национальной  валюты  имеет тенденцию к снижению,  то  она может быть  конвертирована  в иностранную валюту.

      Портфели  облигаций  формируются за  счет  облигаций и приносят  средний доход при почти нулевом риске.  Для портфелей роста свойственно быстрое изменение их  структуры в зависимости от  изменения курсов  входящих  в портфель  ценных  бумаг.  Портфели  дохода  имеют почти постоянные  состав  и структуру.