Модель оценки стоимости активов (САРМ)

В условиях хорошо развитого рынка новая информация находит быстрое отражение в курсовой стоимости активов. Поэтому для таких условий можно разработать модель, которая бы удовлетворительно описывала взаимосвязь между риском и ожидаемой доходностью активов. Такая модель разработана в середине 60-х гг. У. Шарпом и Дж. Линтерном и получила название модели оценки стоимости активов (capital asset pricing model - САРМ ).

ВВЕДЕНИЕ 3
1 Модель оценки стоимости активов (CAPM) 4
1.1 Линия рынка капитала 4
1.2 Рыночный и нерыночный риски. Эффект диверсификации 8
1.3 Бета 10
1.4 Линия рынка актива SML 13
1.5 Вопросы, возникающие при построении SML 15
1.6 CML и SML 16
1.7 Альфа 18
2 Модификации CAPM 22
2.1 САРМ для случая, когда ставки по займам и депозитам не равны 22
2.2 САРМ с нулевой бетой 23
2.3 Версия САРМ для облигаций 23
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 25
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 27