Московская межбанковская валютная биржа

Содержание 

Введение……………………………………………………………………….…..3

История создания и основные правила ММВБ…………………………………4

Оформление заявок участниками торгов………………………………………..6

Оформление заключенных  сделок и расчеты…………………………………...6

Механизм торговли……………………………………………………………….7

Комиссионное  вознаграждение…………………………………………………..8

Порядок расчетов по валютным сделкам на ММВБ……………………………8

Основные направления  деятельности ММВБ…………………………………10

Заключение……………………………………………………………………….12

Список использованной литературы…………………………………………...14 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение 

      Московская  межбанковская валютная биржа (Moscow Interbank Currency Exchange — MICEX) — ведущая  российская биржа, на основе которой  создана общенациональная система  торгов на всех основных сегментах  финансового рынка — валютном, фондовом и срочном — как в Москве, так и в крупнейших финансово-промышленных центрах России. Совместно со своими партнерами (Расчетная палата ММВБ, Национальный депозитарный центр, региональные биржи и др.) биржа осуществляет также расчетно-клиринговое и депозитарное обслуживание около 1500 организаций-участников биржевого рынка.

      За 18 лет ММВБ стала по совокупному  торговому обороту крупнейшей биржей в России, странах СНГ и Восточной  Европы.

Членами биржи  могут быть банки, имеющие лицензию на совершение валютных операций, или финансовые организации, получившие соответствующее разрешение государства. Решение о приеме в члены биржи принимается Биржевым советом. Члены биржи уплачивают единовременный членский взнос и взнос в страховой фонд биржи.

В настоящее время на ММВБ проходят ежедневные торги по семи иностранным валютам, включая доллар США и евро. В них участвуют около 800 банков, имеющих валютную лицензию Банка России. Торги проводятся в системе электронных лотовых торгов (СЭЛТ), представляющий собой сложный электронно- вычислительный комплекс, к которому подключено множество удаленных терминалов для участников. С помощью компьютеров они в течении дня вводят заявки на покупку или продажу валюты, а система автоматически фиксирует сделки при согласованных правилами условиях. Таким образом, в течении дня совершается несколько тысяч сделок с валютой (в основном с долларом США) на разные суммы по разным ценам.  
 

История создания и основные правила ММВБ 

ММВБ учреждена 9 января 1992 г. в виде закрытого акционерного общества на основе Центра проведения межбанковских валютных операций при Банке 
России. Учредителями стали Центральный банк РФ, ведущие коммерческие банки, правительство Москвы и Ассоциация российских банков. Главной целью биржи стала организация межбанковских торгов по валюте и другим финансовым инструментам. С 1 июля 1992 года Банк Росси стал использовать биржевой валютный курс ММВБ для официальной котировки рубля к иностранным валютам. В 
1993 г. на бирже начались торги по государственным ценным бумагам, в 1996 г. — по фьючерсам, с 1997 г. — по корпоративным ценным бумагам.

     1.Биржевые торги проводятся  на  основании  и  в  соответствии с

Уставом ММВБ  и  законодательством,  регулирующим  проведение валютных операций в Российской Федерации.

     2.Право  участвовать в торгах ММВБ имеют только акционеры ММВБ и

организации, принятые  в  члены  ММВБ.

     3. ММВБ проводит следующие виды операций:

     - организует  торги  и  заключает   сделки  по  купле  и   продаже

иностранной валюты с участниками торгов;

     - организует и проводит расчеты  в иностранной валюте и   в  рублях

по сделкам, заключенным  на ММВБ;

     - определяет текущий курс иностранных  валют к рублю по сделкам  на

ММВБ.

     4. Центральный банк Российской федерации может проводить операции

по регулированию  (поддержанию)  текущего  курса  иностранных  валют к

рублю на ММВБ.

    5. Участники торгов могут осуществлять операции:

     - от своего имени по поручению  клиентов;

     - от своего имени и за свой  счет.

     6. Участники торгов обязаны соблюдать  действующие  в  Российской

Федерации нормативные   акты,   регулирующие   валютные   операции,  и

настоящие Правила.

     7. Проведение торгов и определение текущего  курса иностранных

валют  к  рублю  осуществляется  специально уполномоченным сотрудником

ММВБ - курсовым маклером.

     8. В зал биржевых торгов допускаются только дилеры и сотрудники

ММВБ, участвующие  в организации и проведении торгов.

     Представители  прессы   и   других   организаций   допускаются   с

разрешения Дирекции ММВБ.

Члены биржи имеют право:

• участвовать в проведении биржевых операций от своего имени и за свой счет и от своего имени и за счет своих клиентов;

• пользоваться системой расчетов по торгам биржи;

• получать от дирекции и Биржевого совета информацию о решениях, касающихся деятельности членов биржи непосредственно на бирже;

• вносить на рассмотрение Биржевого совета предложения по вопросам деятельности биржи.

Члены биржи обязаны:

• соблюдать  положения Устава биржи, Правил проведения валютных операций на бирже. Правил приема в члены биржи, Порядка расчетов по валютным сделкам на бирже;

• выполнять  решения Биржевого совета и дирекции, регламентирующие деятельность участников торгов биржи;

• своевременно выполнять обязательства по сделкам, заключенным на бирже;

• ежегодно публиковать  в открытой печати сведения об итогах своей деятельности за год и годовой  баланс;

        • члены биржи несут полную ответственность за деятельность своих дилеров. 

Оформление  заявок участниками  торгов 

     Перед  началом торгов дилеры представляют курсовому маклеру

ММВБ предварительные  заявки на покупку и/или продажу

иностранной валюты. В предварительную заявку включаются суммы покупки иностранной валюты по курсу не выше зафиксированного на предыдущих торгах и/или продажи иностранной валюты по курсу не ниже

зафиксированного  на предыдущих торгах. Сумма  покупки  или  продажи иностранной валюты указывается в долларах США.

     По  решению Биржевого совета могут  проводиться операции и с другими  валютами. В этом случае минимальные суммы иностранных валют

устанавливаются решением Биржевого совета. В ходе участники торгов через своих  дилеров могут подавать дополнительные заявки по изменению суммы покупки  и/или продажи. Все дополнительные заявки на покупку или продажу  иностранной валюты направляются дилерами курсовому маклеру в письменной форме, устанавливаемой курсовым маклером. Все заявки,  поданные участниками торгов, учитываются в операционном листе.

Оформление  заключенных сделок и расчеты 

После завершения биржевых торгов заключенные на них сделки

оформляются биржевыми  свидетельствами и операционными листами,  которые являются неотъемлемой частью биржевых свидетельств.

  Каждое биржевое свидетельство и операционный лист оформляются в

2-х экземплярах  и подписываются курсовым маклером, проведшим торги, и

дилером.

Расчеты  участников  торгов по сделкам,  заключенным  на ММВБ,

осуществляются  на основании биржевых свидетельств и в  соответствии  с

Порядком расчетов  по  валютным  сделкам  на  ММВБ,  в котором определяются:

     - банковские учреждения,  в которых открываются корреспондентские

счета участников торгов и счета ММВБ;

     - сроки осуществления расчетов  по торгам;

     - способы проведения  расчетов  (бумажные  носители,  электронная

почта и другие);

     - ответственность участников торгов и ММВБ  за  нарушение  сроков

осуществления расчетов.

  Участники торгов обязаны обеспечить к началу торгов наличие

остатков средств  в иностранной валюте и/или рублях на своих корреспондентских счетах в банковских учреждениях, в которых открыты

счета ММВБ, в  размерах, достаточных для продажи  и/или покупки

иностранной валюты на очередных торгах.

     Участники  торгов, у которых к началу  торгов размеры остатков

средств на их корреспондентских  счетах в банковских учреждениях, в

которых открыты счета ММВБ, не достаточны для продажи и/или покупки

ими иностранной  валюты в суммах, указанных в их заявках, к участию в

торгах не допускаются.

Механизм торговли 

В основу механизма  торговли на ММВБ в рамках основного  режима торгов заложен принцип "Order driven market" - рынок конкурирующих между собой заявок, при котором сделка заключается автоматически при пересечении условий во встречных заявках. Выставление заявок и заключение сделок в Секции фондового рынка ММВБ производится в течение торгового дня, который делится на следующие периоды:

-предторговый  период (определяется цена открытия);

-торговая сессия;

-послеторговый  период (сделки совершаются по  средневзвешенной цене, определяемой  в течение последних 30 минут  торговой сессии).  
 

Торги крупными пакетами ценных бумаг (режим переговорных сделок)  

     Параллельно с основным режимом торгов реализован механизм торговли крупными пакетами ценных бумаг. В рамках этого режима Участники приходят к соглашению со своим контрагентом путем выставления  так называемых "адресных" (адресованных конкретному участнику торгов) и "безадресных" (выставленных без указания конкретного участника) заявок. В данном режиме участники могут оговаривать срок исполнения сделки от текущего торгового дня до 30 дней после заключения сделки.

Данный режим  торгов позволяет:

заключать сделки "без покрытия", то есть без достаточного количества денег или бумаг, с последующим пополнением резервов,

не ограничивать пакет ценных бумаг размером стандартного лота и не опасаться "распыления" крупного пакета.

Комиссионное  вознаграждение 

ММВБ взимает с участников торгов комиссию за проведение операций на ММВБ. Сумма удерживаемой комиссии указывается в биржевом свидетельстве. Порядок и размеры комиссионного вознаграждения определяются специальными решениями Биржевого совета. Участники торгов - продавцы иностранной валюты выплачивают комиссионное вознаграждение в рублях, покупатели иностранной валюты - в иностранной валюте.

Порядок расчетов по валютным сделкам на ММВБ 

     Платежи  по сделкам, заключенным на  торгах ММВБ, осуществляются

через Центральное операционное управление (в рублях) и через Международный Московский Банк (в иностранной валюте), а также через

Главное управление Центрального банка Российской Федерации (в рублях)

и Международный  банк экономического сотрудничества (в  иностранной

валюте).

     ММВБ  открывает свои счета в указанных  банковских учреждениях.

     Участники  торгов открывают свои корреспондентские  счета в рублях

и в иностранной  валюте в банковских учреждениях, в  которых открыты