Оборотные средства предприятия

     К нормируемым оборотным средствам  относятся все оборотные производственные фонды (производственные запасы, незавершенное  производство и полуфабрикаты собственного производства, расходы будущих периодов) и готовую к реализации продукцию. Нормативы оборотных средств  рассчитываются в натуральном выражении (штуки, тонны, метры и т.п.), в денежном выражении (рублях) и в днях запаса. Общий норматив оборотных средств  предприятия рассчитывается только в денежном выражении и определяется путем суммирования нормативов оборотных  средств по отдельным элементам:  

     ФОБЩ = ФПЗ + ФНЗП + ФРБП + ФГП ,  

     где ФПЗ – норматив производственных запасов, руб.; ФНЗП – норматив незавершенного производства, руб.; ФРБП – норматив расходов будущих периодов, руб.; ФГП  – норматив запаса готовой продукции  на складах предприятия, руб.

     Общая норма запаса (НПЗi) определяет на какое  количество дней предприятие должно быть обеспечено оборотными средствами по данному виду производственного  запаса.  

     НПЗi= НТЕКi + НСТРi + НПОДГi ,  

     где НТЕКi – норма текущего запаса, дн.; НСТРi – норма страхового запаса, дн.; НПОДГi – норма подготовительного (технологического) запаса, дн.

     Текущий запас необходим для обеспечения  бесперебойного хода производства на предприятии в период между очередными поставками. Норма текущего запаса принимается, как правило, равной половине среднего интервала между двумя  очередными поставками.

     Страховой запас предусмотрен для предупреждения последствий связанных со сбоями в снабжении. Норма страхового запаса устанавливается либо в пределах 30-50% от нормы текущего запаса, либо равной максимальному времени отклонений от интервала поставок.

     Подготовительный (технологический) запас создается  в тех случаях, когда поступающие  на предприятие сырье и материалы, требуют соответствующей дополнительной подготовки (сушка, сортировка, раскрой, комплектация и т.п.). Норма подготовительного  запаса определяется с учетом конкретных условий производства и включает в себя время на прием, разгрузку, оформление документов и подготовку к дальнейшему использованию  сырья, материалов и комплектующих.

     В составе оборотных средств можно  выделить по степени их ликвидности (скорости превращения в наличные деньги) быстрореализуемые (высоколиквидные) и медленно реализуемые (низко ликвидные) средства или активы. Первоклассными ликвидными средствами, т.е. находящимися в немедленной готовности для  расчётов, являются денежные средства в кассе или на расчётном счёте. К быстрореализуемым активам  относятся также краткосрочные  финансовые вложения, реальная дебиторская  задолженность, товары, приобретённые  с целью перепродажи.

     Медленно  реализуемыми оборотными средствами являются незавершенное производство, залежалые  товары на складе, сомнительная задолженность. По степени финансового риска  эта группа наименее привлекательна с позиции вложения капитала. Колчалина  Н.В., Поляк Г.Б. Финансы предприятий. - М., 2001. с.135

     Характерной особенностью оборотных средств  является высокая скорость их оборота. Функциональная роль оборотных средств  в процессе производства в корне  отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность  процесса производства.

     Вещественным  содержанием оборотных средств  являются предметы труда, а также  средства труда сроком службы не более 12 мес.

     Вещественные  элементы оборотных средств (предметов  труда) потребляются в каждом производственном цикле. Они полностью утрачивают свою натуральную форму, поэтому  целиком включаются в стоимость  изготовленной продукции (выполненных  работ, оказанных услуг).

     Под составом оборотных средств следует  понимать входящие в их состав элементы:

- производственные  запасы (сырье и основные материалы,  покупные полуфабрикаты, вспомогательные  материалы, топливо, запасные  части и др.);

- незавершенное  производство;

- расходы  будущих периодов;

- готовая  продукция на складах; 

- продукция  отгруженная; 

- дебиторская  задолженность; 

- денежные  средства в кассе предприятия  и на счетах в банке. 

     Сырье является продукцией добывающих отраслей.

     Материалы представляют собой продукцию, уже  прошедшую определенную обработку. Материалы подразделяются на основные и вспомогательные.

     Основные - это материалы, которые непосредственно  входят в состав изготовляемого продукта (металл, ткани).

     Вспомогательные - это материалы, необходимые для  обеспечения нормального производственного  процесса. Сами они в состав готового продукта не входят (смазка, реагенты).

       Полуфабрикаты - продукты, законченные переработкой на одном переделе и передаваемые для обработки на другой передел. Полуфабрикаты могут быть собственные и покупные. Если полуфабрикаты не производятся на собственном предприятии, а покупаются у другого предприятия, они относятся к покупным и входят в состав производственных запасов.

     Незавершенное производство - это продукция (работы), не прошедшая всех стадий (фаз, переделов), предусмотренных технологическим  процессом, а также изделия неукомплектованные, не прошедшие испытания и техническую  приемку.

     Расходы будущих периодов - это расходы  данного периода, подлежащие погашению  за счет себестоимости последующих  периодов.

     Готовая продукция представляет собой полностью  законченные готовые изделия  или полуфабрикаты, поступившие  на склад предприятия.

     Дебиторская задолженность - деньги, которые физические или юридические лица задолжали  за поставку товаров, услуг или сырья.

     Денежные  средства - это денежные средства, находящиеся  в кассе предприятия, на расчетных  счетах банков и в расчетах.

     На  основе элементного состава оборотных  средств можно рассчитать их структуру, которая представляет собой удельный вес стоимости отдельных элементов  оборотных средств в общей  их стоимости.

     По  источникам образования оборотные  средства делятся на собственные  и привлеченные (заемные). Собственные  оборотные средства формируются  за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, резервный капитал, накопленная прибыль и др.). В  состав заемных оборотных средств  входят банковские кредиты, а также  кредиторская задолженность. Их предоставляют  предприятию во временное пользование. Одна часть платная (кредиты и займы), другая бесплатная (кредиторская задолженность).

     В различных странах между собственным  и заемным капиталом используются различные соотношения (нормативы). В России применяют соотношение 50/50, в США - 60/40, а в Японии - 30/70.

     По  степени управляемости оборотные  средства подразделяются на нормируемые  и ненормируемые. К нормируемым  относятся те оборотные средства, которые обеспечивают непрерывность  производства и способствуют эффективному использованию ресурсов. Это производственные запасы, расходы будущих периодов, незавершенное производство, готовая  продукция на складе. Денежные средства, отгруженная продукция, дебиторская  задолженность относятся к ненормируемым  оборотным средствам. Отсутствие норм не означает, что размеры этих средств  могут изменяться произвольно. Действующий  порядок расчетов между предприятиями  предусматривает систему санкций  против роста неплатежей.

     Нормируемые оборотные средства планируются  предприятием, тогда как ненормируемые  оборотные средства объектом планирования не являются.

     Исходя  из выше перечисленного, можно сделать  вывод о том, что оборотные  средства - это авансируемая в денежной форме стоимость, принимающая в  процессе планомерного кругооборота средств  форму оборотных фондов и фондов обращения, необходимая для поддержания  непрерывности кругооборота и возвращающаяся в исходную форму после его  завершения. Оборотные фонды - обязательный элемент процесса производства, основная часть себестоимости продукции. Чем меньше расход сырья, материалов, топлива и энергии на единицу  продукции, тем экономнее расходуется  труд, затрачиваемый на их добычу и  производство, тем дешевле продукт.

     Наличие оборотных средств имеет большое  значение для создания нормальных условий  производственной и финансовой деятельности предприятия, поэтому рациональная организация оборотных средств  имеет первостепенное значение для  всей экономической работы предприятия. 
 
 
 

2. ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

на примере ОАО «Челябинский кузнечно-прессовый завод»

     Оборотные средства организации призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях  кругооборота с тем, чтобы удовлетворять  потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования  оборотного капитала.

     В процессе кругооборота оборотных средств  источники их формирования, как правило, не различаются. Однако это не означает, что система формирования оборотных  средств не оказывает влияния  на скорость оборота и эффективность  использования оборотных средств. Избыток оборотных средств будет  означать, что часть капитала предприятия  бездействует и не приносит дохода. Вместе с тем недостаток оборотного капитала будет тормозить ход  производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств  предприятия.

     Вопрос  об источниках формирования оборотных  средств важен еще с одной  позиции. Конъюнктура рынка постоянно  меняется, поэтому потребности предприятия  в оборотных средствах нестабильны. Покрыть эти потребности только за счет собственных источников становится практически невозможным. Привлекательность  работы предприятия за счет собственных  источников уходит на второй план. Опыт показывает, что в большинстве  случаев эффективность использования  заемных средств оказывается  более высокой, чем собственных.

     Поэтому основной задачей управления процессом  формирования оборотных средств  является обеспечение эффективности  привлечения заемных средств.

     Структура источников формирования оборотных средств охватывает:

• собственные источники;
• заемные источники;
• дополнительно привлеченные источники.

     Собственные средства играют главную роль в организации  кругооборота фондов, так как организации, работающие на основе коммерческого  расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной  самостоятельностью с тем, чтобы  вести дело рентабельно и нести  ответственность за принимаемые  решения. Информация о размерах собственных источников средств представлена в основном в первом разделе пассива баланса предприятия и в 1 разделе формы N 5 приложения к балансу.

     Формирование  оборотных средств происходит в  момент создания организации, когда  создается ее уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей  организации. В процессе работы источником пополнения оборотных средств является полученная прибыль, а также приравненные к собственным средствам так  называемые устойчивые пассивы. Это  средства, которые не принадлежат  организации, но постоянно находятся  в ее обороте. Такие средства служат источником формирования оборотных  средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся: переходящая  из месяца в месяц задолженность  по оплате труда работникам организации, резервы на покрытие предстоящих  расходов, переходящая задолженность  перед бюджетом и внебюджетными  фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, услуги), средства покупателей  по залогам за возвратную тару, переходящие  остатки фонда потребления и  др.

     Для сокращения общей потребности организации  в оборотных средствах, а также  стимулирования их эффективного использования  целесообразно привлечение заемных  средств. Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные  кредиты банка, с помощью которых  удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Информация о заемных и привлеченных источниках средств представлена во втором разделе пассива баланса, а также в разделах 2,3,8 формы N 5 приложения к годовому балансу.

     С одной стороны, без привлечения  в оборот кредитных ресурсов в  условиях дефицита собственных средств  организации необходимо сокращать  или полностью приостанавливать производство, что грозит серьезными финансовыми затруднениями вплоть до банкротства. С другой стороны, решение  возникших проблем только с помощью  кредитов вызывает повышение зависимости  организации от кредитных ресурсов вследствие увеличения ссудной задолженности. Это приводит к увеличению нестабильности финансового состояния, теряются собственные  оборотные средства, переходя в собственность  банка, поскольку организации не обеспечивают норму прибыли на вложенный  капитал, заданную в виде банковского  процента.