Оценка финансового состояния предприятия и пути его оздоровления

      Амортизационные отчисления Мобилизация внутренних ресурсов Долевое уч-е в ср-вах на кал. влож. Долгосрочный кредит Прирост устойчивых пассивов Прочие доходы Итого 

1. Платежи в  бюджет, 

- 

1600 

- 

- 

- 

- 

- 

- 

- 

1600 
 

всего 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

в том числе 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

налог на недвижимость 

- 

600 

- 

- 

- 

- 

- 

- 

- 

600 
 

налог на прибыль 

- 

1000 

- 

- 

- 

- 

- 

- 

- 

100 
 

2. Фонд накопления, 

- 

6130 
 

6270 

300 

1900 

2000 

1520 
 

18120 
 

всего 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

в том числе 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

капиталовложения 

- 

2830 

- 

6270 

300 

1900 

2000 

- 

- 

13300 
 

% на долгосрочный  кре 

- 

1140 

- 

- 

- 

- 

- 

- 

- 

1140 
 

дит 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

прирост нормативов 

- 

760 

- 

- 

- 

- 

- 

1520 

- 

2280 
 

собст. оборотных 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

средств 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

др. расходы 

- 

1400 

- 

- 

- 

- 

- 

- 

- 

1400 
 

3. Фонд потребления 

- 

1140 

- 

- 

- 

— 

- 

- 

- 

1140 
 

4. Прочие расходы 

- 

5000 

- 

- 

- 

- 

- 

- 

- 

5000 
 

Итого 

- 

13870 

- 

6270 

300 

1900 

2000 

1520 

- 

25860 
 
 
 

Задание 3. Расчет показателей, характеризующих работу акционерного общества. 

1. Номинальная  стоимость акции, т.р. - 17. 

2. Чистая прибыль  предприятия, млн. руб. - 720. 

3. Сумма выплаченных  дивидендов, млн. руб. - 330. 

4. Эмиссионная  премия, млн. руб. - 200. 

5. Стоимость  покупки одной акции, т.р. - 17. 

6. Стоимость  продажи одной акции, т.р. - 20. 

7. Уставной капитал,  млн. руб. - 3400. 

8. Накопленная  прибыль, млн. руб. - 800. 

Стоимость собственного капитала включает в себя уставной капитал, накопленнуюприбыль, эмиссионную прибыль. 
 

Показатели, характеризующие  эффективность работы акционерного общества.

Наименование  показателей 

Способ расчета 

Результат 
 

1. Прибыль од- 

ной акции, руб. 
 

чистая прибыль/число  акций в обращении 
 

720000000/(3400000000/ 

17000) = 3600 

2. Соотношение 

цены к прибыли  на одну акцию 
 

рыночная стоимость(покупка)/ 

чистая прибыль  на акцию 
 

17000/3600 = 4,72 
 

3. Норма диви- 

денда на одну акцию, % 
 

дивиденд на одну акцию х 100% / 

рыночная стоимость  акции (продажа) 
 

(330000000/200000*100)/ 

20000 = 8,25 
 

4. Доходность  акции с учетом 

курсовой стои­мости акции, % 
 

дивидендов на акцию+(ст-сть продажи - ст-сть покупки)* 100/стоимость покупки 
 

(330/200000+(0,02--0,17)*100)/ 

17 = 27,35 
 

5. Балансовая 

стоимость акции, руб. 
 

стоимость собственного капитала/ 

число акций  в обращении 
 

(3400+800+200)* 1000000/200000 

= 22000 
 

6. Доля выпла­ченных диви- 

дендов в чистой прибыли 
 

сумма выплаченных  дивидендов/ 

чистая прибыль 
 

330000000/720000000=0,45  
 
 

Выводы: 

- прежде всего отметим неизбежную ограниченность нашего анализа в связи с отсутствием объектов для сравнения, отсутствием характеристик фондового рынка, ставок рефинансирования, размера инфляции и других макропоказателей; 

- следует обратить  на высокую долю дивидендов  в чистой прибыли. В связи  с этим было бы неплохо проанализировать  использование оставшейся прибыли  и выяснить - не угрожает ли  финансовой устойчивости предприятия  столь высокая доля выплат; 

- балансовая  стоимость акции выше, чем рыночная - интересно посмотреть динамику  рыночной стоимости акции, является  ли нынешняя рыночная стоимость  результатом повышения или понижения  курса; однако в целом это  не очень хороший показатель, то есть рынок оценивает предприятие  ниже чем оно себя само; 

- доходность  здесь имеет лишь сравнительное  значение так как нам неизвестны никакие другие варианты вложения денег, однако, следует отметить, что 27,35% это относительно высокий показатель. 

Использованная  литература 

1. В.В. Глухов, Ю.М, Бахрамов. Финансовый менеджмент (участники рынка, инструменты, решения). Учебное пособие. - СПб.: Специальная литература, 1995. 

2. Финансы предприятий:  Учебное пособие / Н.Е. Заяц, М.К.  Фисенко, Т.И, Василевская и  др. - Мн.: Выш. шк., 1995. 

3. Финансы: Учебное  пособие / Под: ред. проф. Ковалевой. - 3-е изд., переработ, и доп. - М.: Финансы и статистика, 1998. 

4. Методические  указания по оценке финансового  состояния и определения критериев  неплатежеспособности субъектов  хозяйствования (Утв. Минфином 23.02.1995 г. №9, Мингосимуществом 23.02.1995 г.  № 06-05/449 и Минэкономики 27.02.1995 г.  № 13/8-69) (с изменениями, внесенными  Минфином № 03-1/62, Минэкономики  №22/8 от 30.01.1996 г., рег№ 1304/12 от 15.02.1996 г.).