Основные виды финансовых посредников

     Выступая посредником между кредитором и заемщиком, банк трансформирует риск кредитов. Благодаря рассредоточению денежных средств по отраслям, регионам и целям использования, банки способны снизить собственный совокупный риск банка и риск своих клиентов.

     Аккумуляция сбережений и превращение их в инвестиции. В настоящее время эта функция играет важнейшую роль в экономической политике государства. В свое время «японское экономическое чудо» во многом стало возможно потому, что банковская система страны сумела мобилизовать сбережения населения для инвестирования экономики страны. Напротив, в России при явном попустительстве государства в результате серии афер  типа «МММ» и других финансовых пирамид население утратило веру в надежность отечественной финансовой системы, что стало мощным тормозом экономического развития страны. Потеряв доверие населения, банки утратили основной источник мобилизации сбережений.

     Эмиссионно-учредительская функция. Банки организовывают выпуск и размещение ценных бумаг. В данном случае банки осуществляют посредничество между инвесторами и фирмами, нуждающимися в их привлечении (эмитентами). Особенность посредничества в данном случае заключается в том, что его инструментом выступает не денежная ссуда, а ценные бумаги, которые банки могут приобретать как за свой счет, так и за счет и по поручению клиентов. Организуя выпуск и размещение ценных бумаг фирм, банки способствуют трансформации сбережений в инвестиции, чем расширяют возможности экономического роста.

     Посредничество в платежах. По поручению своих клиентов банки занимаются ведением кассы: принимают деньги от клиентов, ведут их на соответствующих счетах, учитывают все поступления и выдачи, хранят наличные деньги, осуествляют необходимые платежи и т.д. Все это обеспечивает экономию издержек обращения.

     Консультационное обслуживание клиентов. В процессе своей деятельности банки аккумулируют солидную и весьма ценную информацию о состоянии финансового рынка и общих  микро- и макроэкономических тенденциях развития. Эта информация способствует существенному повышению качества обслуживания банковских клиентов.

     Создание и уничтожение денег. Банки создают и уничтожают деньги, т.е. управляют денежной массой.

     Передача экономике импульсов денежно-кредитной политики центрального банка. Центральный банк определяет общий объем денежной массы, а комерческие банки передают экономике импульсы денежно-кредитной политики центрального банка. Это важнейшая функция в современных условиях, так как она определяет денежно-кредитную политику государства.

2.2 ФУНКЦИИ НЕБАНКОВСКИХ ФИНАНСОВЫХ ПОСРЕДНИКОВ

     Общим для всех кредитных учреждений небанковского типа, имеющих разную специализацию, является то, что они:

- основывают свою деятельность на кредитных отношениях

- уставный капитал формируют либо за счет паев, вносимых их учредителями, либо за счет эмиссии акций

- не открывают текущих счетов своим клиентам

- не имеют корреспондентских счетов

- не принимают текущих вкладов до востребования.

     Так как небанковские кредитные учреждения не открывают текущих счетов своим клиентам, то они не могут создавать мнимых вкладов при кредитовании своих клиентов.

     Следовательно, они не могут создавать и уничтожать новые кредитные деньги, т.е. не могут увеличивать или сокращать денежное предложение в стране, как это присуще коммерческим банкам. Небанковские кредитные учреждения, как финансовые посредники денежного рынка, мобилизуя разрозненные мелкие денежные суммы различных физических и юридических лиц и превращая их в ссудный капитал, предоставляют ссуды корпорациям, банкам или правительству, приобретая их облигации. Кроме того, НКУ могут предоставить ипотечные и потребительские ссуды или оказывать своим членам кредитную взаимопомощь.

     Осуществляя свою деятельность на том же, что и банки, денежном рынке, НКУ имеют много общего с коммерческими банками, но вместе с тем, функционально их деятельность значительно уже банковской деятельности. В частности, НКУ не выполняют таких функций коммерческих банков как создание и уничтожение новых кредитных денег, а также функции посредника в расчетах своих клиентов. Вместе с тем НКУ являются финансовыми посредниками на рынке денежного (ссудного) капитала, предоставляя денежные источники для удовлетворения потребностей своих клиентов. Наряду с НКУ, на рынке ссудных капиталов функционируют и кредитно-финансовые учреждения. Однако, все небанковские финансовые посредники, работающие на денежном рынке, выполняют одинаковые и важные функции, которые схематично представлены на рис. 6.

Рисунок 6 – Функции кредитных учреждений небанковского типа

и небанковских финансовых посредников [5,С.518]

     Как видно на рис.6, функции небанковских кредитных учреждений во многом схожи с функциями коммерческих банков. Рассмотрим характеристику каждой из представленных на рис.6 функций.

     Функция мобилизации доходов и сбережений физических лиц и превращение их в ссудный капитал. Уместно отметить, что НКУ привлекают средства населения во вклады по более высоким, в сравнении с банками, процентным ставкам. Кроме того, они привлекают средства населения, реализуя эмитированные ими ценные бумаги. К тому же, как правило, они привлекают средства на длительный срок, обусловленный либо двусторонним, либо односторонним договором между НКУ и его клиентом, превращая при этом привлеченные средства в ссудный капитал.

     Последнее обусловлено тем, что привлекая разрозненные небольшие суммы денежных средств, финансовые посредники небанковского типа превращают их в ссудный капитал, который в дальнейшем они могут размещать по своему усмотрению – то ли предоставляя ссуды, то ли страхуя имущество и жизнь.

     Функция посредника в реализации ссудного капитала выражается в том, что НКУ посредничают в предоставлении ипотечных ссуд.

     Функция поставщика специализированных кредитно-финансовых услуг выражается в том, что небанковские кредитный учреждения и кредитно-финансовые учреждения предоставляют своим клиентам целый ряд услуг, не оказываемых им коммерческими банками. Например, услуги ломбардов, предоставляющих мелкие потребительские ссуды, услуги страховых обществ и др. услуги.

     Это обусловлено тем, что финансовые посредники путем объединения ссудной и инвестиционной деятельности целой группы заемщиков уменьшают риск каждого из своих вкладчиков, ставших членами небанковского кредитного учреждения с целью получения помощи от последнего.

     В отличие от инвесторов, вкладывающих свои средства в ценные бумаги через небанковских финансовых посредников, инвесторы, приобретающие ценные бумаги самостоятельно и, соответственно, действующие на свой страх и риск, подвержены и одному и другому видам рисков.

     Обобщая функции всех видов финансовых посредников, можно выделить самые главные, общие для всех видов финансовых посредников:

- финансовый посредник осуществляет диверсификацию риска путем распределения вложений по различным видам финансовых инструментов

- финансовый посредник осуществляет проверку платежеспособности заемщика, что также снижает кредитный риск

- финансовый посредник упрощает проблему поиска кредиторов, способных предоставить заем на приемлимых условиях

- финансовый посредник при нормальных экономических условиях снижает процентную ставку за кредит

- финансовый посредник аккумулирует денежные средства и за счет этого может удовлетворить спрос заемщиков на большие суммы денежных средств.

3 РОЛЬ ФИНАНСОВЫХ ПОСРЕДНИКОВ НА РЫНКЕ ФИНАНСОВЫХ УСЛУГ

     Финансовые посредники играют активную роль на финансовом рынке. За последние годы в развитых странах возникла тенденция к слиянию ранее строго различаемых полномочий финансовых посредников. В некоторых странах коммерческие банки получили право осуществлять страховые операции. Такая универсализация функций финансового посредника вполне естесственна там, где имеется хорошо отлаженная правовая база и мощная инфраструктура финансовых отношений. В таких условиях данное объединение различных функций посредничества в единой организации может принести всем участникам финансового рынка прибыль. В России такое объединение было бы преждевременным ввиду нестабильности экономических и политических условий, а также недостаточно разработанной системы законодательства в этой сфере.

     В рамках денежного рынка продаются не просто деньги, а очень важные финансовые услуги. По части страхования оказание услуг страхователю (держателю полиса) выглядит еще нагляднее. Страхование чего-либо означает создание резерва, в нынешних условиях это денежный резерв. Сформировать крупный денежный резерв большинству обычных граждан, да и юридических лиц, не под силу. А финансовый посредник гарантирует им компенсацию убытков от наступления страхового случая при условии уплаты сравнительно небольших сумм. Примерно также можно истолковать ситуацию при страховании жизни и при получении пенсии. Финансовые посредники во всех сферах своей деятельности не просто «собирают деньги», а продают жизненно важные услуги, которые оплачиваются специфическим способом предоставления денег со стороны заинтересованных лиц.

     Речь идет о взаимовыгодной сделке между равноправными участниками хозяйственного процесса. Услуги оказывают и вкладчики – банкам и другим финансовым посредникам – храня у них деньги. Если речь идет просто о хранении денег, то их владельцы получают за них плату при условии, что банк использует эти деньги в своих операциях. Если же вклад используется самим владельцем для расчетов, то банк может и не платить по нему процентов, это вопрос конкретной договоренности.

     Роль финансовых посредников не ограничивается только концентрацией денежного капитала и его рациональным использованием. Они согласовывают и увязывают интересы громадного числа экономических субъектов на конкретном уровне. Финансовое посредничество превратилось в постоянный фактор развитой рыночной экономики, особенно учитывая разнообразие нынешних финансовых активов, включая ценные бумаги и валюту.

     Характерная черта нынешнего финансового посредничества в том, что деньги, предоставленные взаймы или собираемые в порядке каких-либо обязательных отчислений, используются в подавляющем большинстве случаев в прибыльных операциях. Финансовые посредники своей деятельностью увеличивают объем доходов, создаваемый в обществе. В этом их принципиальное отличие от ростовщичества, которое не улучшало, а ухудшало финансовое положение заемщика.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     Целью настоящей работы было исследование основных видов финансовых посредников, анализ их функций и их роль на рынке финансовых услуг.

     В соответствии с поставленной целью нами в работе было сделано следующее.     

     Мы исследовали основные виды финансовых посредников, такие как коммерческие, инвестиционные и ипотечные банки, небанковские финансово-кредитные институты (ломбарды, кредитные товарищества и союзы, общества взаимного кредита, страховые общества, частные пенсионные фонды и финансовые компании), инвестиционные институты (инвестиционные компании и фонды, фондовая биржа, инвестиционные дилеры и брокеры). Для каждого конкретного случая необходимости в финансовом посредничестве всегда можно подобрать наиболее подходящий и выгодный вариант.

     Проанализировав функции финансовых посредников, мы пришли к выводу, что в финансовых посредниках заинтересованы как кредиторы, так и заемщики, так как они получают определенные преимущества и выгоды. С позиции кредиторов:

- финансовые посредники осуществляют диверсификацию риска путем распределения вложений по видам финансовых инструментов между кредиторами при выдаче совместных кредитов во времени и иным образом, что ведет к снижению уровня кредитного риска

- финансовый посредник разрабатывает систему проверки платежеспособности заемщиков и организует систему распространения своих услуг, что также снижает кредитный риск и издержки по кредитованию

- финансовые институты позволяют обеспечить постоянный уровень ликвидности для своих клиентов, т.е. возможность получения наличных денег.

     С позиции заемщиков:

- финансовые посредники упрощают проблему поиска кредиторов, готовых предоставить займы на приемлемых условиях

- при наличии финансового посредника ставка за кредит для заемщика при нормальных экономических условиях оказывается чаще всего ниже, чем при его отсутствии