Особенности обращения векселя как ценной бумаги

    В соответствии со ст.5.1 Положения «О проведении Банком России переучетных операций» № 65-П от 30 декабря 1998 г. к переучету принимаются рублевые векселя организаций-экспортеров, выписанные на имя Учетного банка в порядке кредитования экспортного контракта. В Банк России представляются документы, подтверждающие как наличие самого экспортного контракта, так и высокую степень обеспечения оплаты данного контракта.

    Работа  ЦБ РФ по переучету векселей осуществляется с банками, получившими статус Учетных. С Учетными банками заключается  Генеральное соглашение о переучете векселей, а также депозитарный договор, регламентирующий принятие Банком России на учет и хранение векселей организаций-экспортеров. Учетный банк одновременно должен являться и домицилянтом по переучетным векселям.

    Банком  России осуществляет депозитарный учет векселей, приобретенных: Учетным банком у организаций-экспортеров, Банком России – в результате переучетных операций, другими кредитными организациями – в случае их приобретения у Банка России. Последний осуществляет предъявление к платежу векселей организаций-экспортеров, хранящихся и учитываемых в депозитарии Банка России, за исключением векселей, принадлежащих Банку России на праве собственности.

    Векселя, удовлетворяющие соответствующим  требованиям, переучитываются Банком России на основании договора о переучете векселей, заключаемого с Учетным банком

    Банк  России имеет право: продать переучетные  векселя организации-экспортера Учетному банку за три рабочих дня до наступления срока платежа по этому векселю по цене, равной вексельной сумме; продать переучтенные им векселя третьему лицу без согласования сделки с Учетным банком, Учетный банк извещается о проведении сделки.

    В случае отсутствия средств на счете  векселедателя на момент предъявления Банком России к платежу переучетных  векселей Банк России, получив отказ от оплаты векселя Учетным банком-домицилянтом, имеет право без распоряжения Учетного банка осуществить списание вексельной суммы с его корреспондентского счета.

    Банк  России осуществляет раскрытие информации по реестру Учетных банков, а также  величине ставки переучета.

    Коммерческие  банки, представляющие векселя к  переучету, несут ответственность  за их товарность, за платежеспособность предприятий-векселедателей, за подлинность  и правильность подписей на векселях. Процедура переучета векселей ЦБ РФ выступает эффективным инструментом регулирования ликвидности банковской системы. На пути ее освоения имеются сдерживающие факторы: неразвитость законодательства и юридической практики, общая нестабильность экономики, высокие темпы инфляции, медленное развитие вексельного обращения и др. В настоящий момент механизм переучета векселей находится в стадии внедрения в практику ЦБ РФ. 
 
 

ФОНДОВЫЕ  ВЕКСЕЛЬНЫЕ ОПЕРАЦИИ

 
 

    Вексель, равно как и все поступающие на фондовую биржу ценные бумаги, может являться объектом биржевых операций, то есть купли-продажи с целью извлечения дохода.

    Биржевая  операция – это  сделка с ценными  бумагами, заключенная  между членами  биржи или постоянными  ее посетителями, оформленная  запиской и зарегистрированная в регистрационной  книге фондовой биржи.

    Следует иметь ввиду, что фондовая биржа  как таковая и ее персонал не совершают сделок с ценными бумагами. Она лишь создает условия для них, обслуживает эти сделки, связывает продавца и покупателя, предоставляет помещение, консультационные и арбитражные услуги, техническое обслуживание и все необходимое для того, чтобы сделка могла состояться.

     Фондовые  биржи в России – некоммерческие организации, они не преследуют цели получения собственной прибыли, их деятельность основана на самоокупаемости, они не выплачивают доходов от своей деятельности.

     Важным  критерием классификации операций с ценными бумагами служит срок, на который заключается сделка. В этой связи различают кассовые и срочные операции.

     Кассовая  операция – сделка, расчет по которой осуществляется немедленно или в ближайшие биржевые или календарные дни (до семи дней после заключения сделки).

     Срочная операция – сделка с ценными бумагами, исполнение которой должно произойти в сроки, обусловленные договорами по данным операциям.

     Большие возможности для обращения на фондовых биржах имеют векселя крупнейших банков, концернов и синдикатов. Векселя уже показали свою приспособляемость к негативным процессам в экономике и в перспективе станут одними из самых ликвидных ценных бумаг российского рынка. Организация обращения на фондовых биржах может не только повысить их обороты, но и удовлетворить (наравне с государственными краткосрочными облигациями) потребности инвесторов в краткосрочных операциях (при временном избытке свободных финансовых средств).

    Расширение  масштабов операции на российском фондовом рынке, потребовало обобщения отечественного опыта, выявления специфики и  специального изложения вопросов теории и практики проведения операций с  ценными бумагами.

    Естественно, что каждый из участников фондового рынка в зависимости от поставленной цели определяет эффективный вид деятельности - осуществлять ли эмиссионную, инвестиционную, брокерскую деятельность,покупать, продавать и хранить ценные бумаги, или проводить иные операции с ними. В конечном итоге операции на фондовом рынке оказывают влияние на финансовое состояние не только профессионалов, но и его пользователей.

    Целями  проводимых операций с ценными бумагами являются;

1. формирование и увеличение капитала; 
2. привлечение заемных средств для использования в активных операциях и инвестициях;
3. получение денежных доходов от операций с ценными бумагами;
4. получение прибыли от инвестиций в фондовые инструменты;
5. участие в уставном капитале акционерного общества для контроля над собственностью;

     использование ценных бумаг в качестве залога.

     Для предприятий возможность продажи векселей, обслуживающих налаженный краткосрочный оборот на фондовом рынке - дополнительный источник ликвидности, конкурент банковского кредита. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

    Большое значение векселя заключается в  многообразии возможных сделок с его участием, в которых вексель участвует  как финансовый нструмент, обуславливающий многообразие вариантов его экономического предназначения;|

    1. Вексель, используемый в качестве  залога при кредитовании, является  надежным средством  обеспечения  кредита, а также  получения  дополнительного дохода от переданных в залог ценных бумаг.

    2. Использование векселя в сфере коммерческого кредитования, при котором банки не затрачивают и не отвлекают собственные кредитные ресурсы, а предоставляют юридическому лицу кредит в виде набора  векселей на сумму кредита. При этом обеспечивается высокая доходность  от этой операции, а также при правильной организации кредитования снижается уровень кредитного риска.

    3. Вексель выступает как самостоятельный объект сделок  купли- продажи.

    4. Вексель может выступать и  в роли имущества, вносимого  в уставные капиталы  предприятий. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 
 

1. «Ценные бумаги». Под редакцией д.э.н. профессора В.И. Колесникова, д.э.н. профессора В.С. Торкановского. Москва, «Финансы и статистика», 2003.
2. Законом РФ «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 г
3. «Вексельное обращение. Российская и международная практика». Москва, «Инфра-М.»,1995 г.
4. «Биржа и ценные бумаги.Словарь» Лозовский Л.Ш.,Благодатин А.А., Издательство «Экономика», 2001г
5. «Операции в банке с ценными бумагами». Р.И. Рябова. Москва, 1995г.
6. «Вексель». Д.Л. Иванов. Москва, «Консалтбанкир», 1994 г.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Москва, 2004 г.