Реструктуризация и санация пидприэмств

Етапи реструктуризації обґрунтування необхідності змін;

формування команди;

діагностика (аналіз) стану підприємства, виявлення існуючих проблем;

визначення цілей;

розробка програми реструктуризації;

обґрунтування концепції реструктуризації (вибір  виду — (варіанту) реструктуризації і  обгрунтування стратегічного розвитку);

впровадження  програми;

розробка бізнес-плану  реорганізованого підприємства;

визначення економічної ефективності реструктуризації;

моніторинг реалізації програми;

коригуючі дії.

Найважливішим етапом є розробка програми реструктуризації або бізнес-плану реструктуризації — це трансформація обраного з  декількох альтернатив варіанту досягнення встановлених цілей в комплексний план конкретних дій з визначенням строків, ресурсів, відповідальних за їх реалізацію.

Вимоги бізнес-плану (забезпечувати комплексне просування до оптимізаціїцілісного організму  підприємства;

у бути підпорядкованим  інтересам компанії, привабливим для керівництва і переконливим для зовнішніх інвесторів;

висвітлювати  існуючі проблеми фірми та загрози  для її існування;

встановлювати цілі, які контролюються та вимірюються;

містити рішення, які усувають проблеми та загрози;

пропонувати заходи, які реально можна виконати;

конкретизувати  завдання в розрізі підрозділів;

представляти  фінансові та змістовні наслідки запропонованих дій.

Виходячи з  цих вимог і зважаючи на те, що загальноприйнятого виду бізнес-плану  реструктуризації не існує, може бути запропонований такий варіант цього документу:

Резюме.

Програма реструктуризації.

План реструктуризації в розрізі головних напрямків  або підрозділів.

Резюме —  воно має відображати основний зміст  документа: Ч> причини, які спонукали  компанію запровадити реструктуризацію;

основні цілі реструктуризації;

головні напрямки реструктуризації;

кількісні та якісні результати, що очікується отримати після  проведення реструктуризації.

Програма реструктуризації — це перелік заходів в межах  основних напрямків, що дозволяють досягти поставленої мети — підвищення прибутковості діяльності компанії і забезпечення зростання її ринкової вартості.

Програма реструктуризації, розроблена для всього підприємства, може мати доволі крупний характер з вказуванням відповідних служб і підрозділів, задіяних в її виконанні, та орієнтовних строків реалізації, може передбачати поетапність впровадження тих чи інших заходів.

|| План реструктуризації  — розробляється на основі  програми реструктуризації. Він  містить перелік дій по кожному  заходу, строки його початку і закінчення, визначає відповідних осіб за його виконання, необхідні ресурси і кошти, очікуваний результат. Він може передбачати дії як в межах всього підприємства, так і окремого підрозділу.

Ефективності  проектів реструктуризації

збільшення обсягів  реалізації продукції; підвищення конкурентоспроможності продукції; раціональне використання ресурсів; • зменшення витрат виробництва.

Єдиного стандарту  розробки та представлення програми реструктуризації не існує.

В даний час  розвитку економіки всі підприємства поділяються на три групи: © процвітаючі;

підприємства  у стані занепаду, що перебувають  у кризовій ситуації на межі банкрутства. Керівники таких підприємств  не мають чітких планів щодо подолання  кризи; © невизначені підприємства, доля яких залишається непевною для працівників підприємства, партнерів, органів державної влади.

Дві останні  групи потребують використання кризового  менеджменту, який є складовою процесу  реструктуризації.

Досвід вітчизняних  підприємств свідчить, що практично не мають проблем з ринковою трансформацією підприємства, які з самого початку мали стійкі позиції на ринку і були інвестиційно привабливими. Це стосується, наприклад, підприємств тютюнової галузі, для яких реструктуризація була пов'язана з великим припливом іноземних інвестицій і, в більшості випадків, зі зміною форми власності.

Численні приклади успішної реструктуризації, причому  пов'язані не тільки із залученням іноземних  інвестицій, але й з мобілізацією внутрішніх резервів, спостерігаються  в кондитерській галузі (львівська фабрика "Світоч", київська, харківська, дніпропетровська, тростянецька, одеська та інші фабрики).

Деякі підприємства вимушені проводити реструктуризацію під впливом конкуренції. Тут  досить визначним є приклад донецького AT "Норд". Підприємство традиційно було орієнтоване на внутрішній ринок, але у зв'язку із скороченням платоспроможного попиту в Україні змогло швидко переорієнтуватись на російський, створивши розгалужену ділерську мережу та мережу сервісних центрів.

Прикладом успішної реструктуризації є ВАТ "Дніпро Прес", харківські підприємства "Турбоатом", "Хартрон", ім. Малишева, донецький "Стірол", металургійні комбінати "Азовсталь" та ім. Ілліча (м. Маріуполь).

Найбільш відомою  на Заході моделлю реструктуризації є "Пентагон" Мак Кінзі. Він містить декілька етапів, які дозволяють підвищити ринкову вартість компанії в цілому або її окремих структурних одиниць.

Повчальним і  корисним для реструктуризації українських  підприємств є досвід деяких західних компаній:

Торгівельної  компанії "Сіре "(США) — розробка моделі кризового менеджменту в 90-ті роки, що базується на чітких складових: орієнтація на клієнта, особистий внесок у роботу, ефективне лідерство.

Корпорації "Ксерокс" — запобігання банкрутству на основі докорінного поліпшення якості продукції шляхом навчання персоналу компанії.

Компанії "Брітіш Сірвейс" — подолання фінансової кризи в процесі приватизації.

Компанія "Брітіш Петролеум " — подолання кризи  шляхом впровадження "демократичного менеджменту". || Санація — це комплекс послідовних взаємопов'язаних заходів фінансово-економічного, виробничо-технічного, соціального характеру, які спрямовані на виведення підприємства із кризи, відновлення або досягнення ним прибутковості та конкурентоспроможності. Таким чином санація — це система заходів щодо запобігання банкрутства фірми, щодо фінансового оздоровлення, відновлення платоспроможності.

Санація підприємства проводиться у зв'язку із:

забезпеченням подальшого розвитку пріоритетних галузей  н/г;

галузевою або  міжгалузевою переорієнтацією діяльності підприємства; здійсненням антимонопольних заходів;

—» в інших  випадках з ініціативи органу, уповноваженого управляти державним майном.

Для проведення санації створюється комісія, якій підприємство у визначені терміни  готує і подає такі документи:

Бухгалтерський  звіт.

Документацію  про результати інвентаризації.

Акт оцінки вартості майна підприємства.

Відомість розрахунку вартості будівель, споруд і передавальних  пристроїв.

Відомість розрахунку вартості машин, обладнання, транспортних засобів та інших основних фондів, а також нематеріальних активів.

Відомість розрахунку відновної вартості незавершеного  будівництва.

Відомість розрахунку засобів оборотних засобів.

Розшифровку дебіторської і кредиторської заборгованості.

Довідку з банку  про наявність рахунків.

Аналіз ринків збуту та конкурентоспроможності продукції.

На основі поданих  матеріалів комісія проводить аналіз фінансово-господарського стану підприємства, в результаті якого подаються  висновки та пропозиції щодо рішення  про проведення санації підприємства.

Етапи реалізації класичної моделі санації

аналіз причин виникнення кризової ситуації (на основі оцінки фактичного фінансового стану  підприємства);

рішення щодо ліквідації: так чи ні? (тобто виробництво  продукції вписується в існуючу  ринкову ситуацію, якщо то підприємство має реальну можливість відновити платоспроможність,);

визначення мети санації, стратегічних цілей (забезпечення конкурентоспроможності, прибутковості, рентабельності, вибір найоптимальнішого  варіанту розвитку фірми);

формування програми санації з виходом на проект санації, тобто формування санаційних заходів. В даному аспекті розраховуються необхідні фінансові ресурси, терміни освоєння інвестицій. В проекті санації формується план фінансового оздоровлення.

Розробка бізнес-плану  санації, а саме бізнес-плану фінансового оздоровлення, в результаті чого пропонується вихід з кризи, відновлення позицій на ринку.

Розділи бізнес-плану  санації

характеристика  фінансового стану підприємства;

обґрунтування варіанту санації; заходи по фінансовому оздоровленню; маркетингова, виробнича діяльність підприємства; фінансовий план; обґрунтування антиризикових заходів;

принципово важливим розділом є характеристика системи  санаційних заходів щодо відновлення  платоспроможності боржника.

В якості основних заходів можна назвати наступні:

запровадження нових засобів механізації, автоматизації  виробництва, прогресивних технологічних  процесів;

удосконалення організації праці;

реформування  системи управління (зміна в методах  управління, в кадровому складі, у виборі структури управління), перепідготовка персоналу;

інвентаризація  товарно-матеріальних цінностей, продаж зайвих (обладнання, матеріалів);

виявлення резервів зниження витрат виробництва і обґрунтування  шляхів їх реалізації;

встановлення  жорсткого контролю витрат;

реструктуризація  боргів (через довгострокові позики, іпотеки) і т.д.;

перепрофілювання  підприємства;

закриття нерентабельних виробництв;

відстрочка, розстрочка або прощення частини боргів, про  що укладається окрема мирова угода;

продаж частини  майна боржника;

зобов'язання інвестора  про погашення боргу боржника шляхом переведення на нього боргу  та його відповідальність за невиконання  взятих на себе зобов'язань;

інші способи  відновлення платоспроможності  боржника.

Таким чином, санація  підприємств може здійснюватися одним із вище наведених шляхів:

погашення боргів підприємства;

злиття збиткових  підприємств з фінансово-міцними  підприємствами;

переоформлення  короткотермінових кредитів у довготермінові;

випуск і розміщення цінних паперів для мобілізації  фінансових ресурсів;

перетворення  підприємства — боржника у інше підприємство, в тому числі засноване  на колективній чи інших формах власності.

В проведенні санаційних заходів окремі підприємства спираються на державну фінансову підтримку, яка  може надаватись тільки після державної експертизи санаційних проектів, після техніко-економічного обґрунтування санації.

Показники техніко-економічного обґрунтування санації

конкурентоспроможність  продукції; обсяг реалізованої продукції; витрати на виробництво і реалізацію продукції; прибуток;

показники рентабельності виробництва, ефективність використання ресурсів, в тому числі виробничих потужностей;

загальний обсяг  інвестицій, терміни їх повернення;

досягнення точки  беззбитковості;

показники фінансової стійкості.

За цими ж показниками оцінюється і ефективність програми санації підприємства в цілому.