Рынок ценных бумаг и его роль в функционировании экономики

размещение ценных бумаг - эффективный способ мобилизации  ресурсов для развития производства и удовлетворения других общественных потребностей.

ценные бумаги активно  участвуют в обслуживании товарного  и денежного обращения.

На рынке ценных бумаг, прежде всего фондовых биржах, складываются курсы ценных бумаг. Эти курсы - барометр любых изменений в экономической и политической жизни той или иной страны.

Задачами рынка ценных бумаг являются:

мобилизация временно свободных  финансовых ресурсов для осуществления конкретных инвестиций;

формирование рыночной инфраструктуры, отвечающей мировым  стандартам;

развитие вторичного рынка;

активизация маркетинговых  исследований;

трансформация отношений  собственности;

совершенствование рыночного  механизма и системы управления;

обеспечение реального  контроля над фондовым капиталом  на основе государственного регулирования;

уменьшение инвестиционного  риска;

формирование портфельных  стратегий;

развитие ценообразования;

прогнозирование перспективных  направлений развития.

Рынок ценных бумаг является частью финансового рынка и в  условиях развитой экономики выполняет  ряд важнейших макро- и микроэкономических функций.

Курсообразованием на российском рынке занималась Федеральная резервная  система (ФРС) - центральный банк США. По мнению экспертов, российский долговой рынок примерно на три четверти определяется поведением другого рынка - американских федеральных казначейских облигаций. Колебания федеральных облигаций США ничего не говорят о доверии инвесторов к государственному долгу США. Несмотря на его триллионные масштабы, никто в кредитоспособности страны не сомневается. Но эти колебания очень много говорят об ожиданиях участников рынка. И сейчас эти ожидания свидетельствуют только об одном - окончании великой эпохи дешевых денег. До сих пор такая политика позволяла ФРС поддерживать экономический рост в США без рисков инфляции. В результате во всем мире появилось множество маленьких и не очень биржевых пузырьков, в число которых вошла и Россия.

Связь между котировками российского госдолга и корпоративными ценными бумагами также очевидна. Она объясняется величиной лимитов крупнейших финансовых институтов, распределенных на Россию. Окончание первого квартала стало техническим рубежом и основанием для забора денег. На фондовом рынке для корректировок понадобилось чуть больше времени, и поэтому реакция здесь наступила позже.

"Охлаждение интересов  иностранных инвесторов к российскому  рынку мы почувствовали в первой  декаде апреля. Иностранцы стали  выходить из российских облигаций. Последующее развитие событий доказало их правоту. Доходность по рублевым облигациям "Газпрома" взлетела более чем на 2% годовых. Но здесь очевидна и обратная связь - именно уход крупных инвесторов мог спровоцировать падение рынка.

В будущем же, по мнению экспертов, российские ценные бумаги все равно обречены на рост. Независимо от того, как будут котироваться федеральные казначейские обязательства. Причиной для этого должна стать активность внутренних инвесторов и внутренних сбережений. Сбережения эти в краткосрочной перспективе могут появиться только из одного места - "валютных Чулков" российских граждан и "отбеливания" их зарплат. Последние движения на валютном рынке несколько подорвали гражданское доверие к стабильности рубля. По сути, совпали по времени два разных процесса - корректировка доллара относительно евро и рубля - относительно новой валютной корзины ЦБ, которая заменит бывший "зеленый" ориентир. 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Накопление денежного  капитала играет важную роль в рыночной экономике. Непосредственно самому процессу накопления денежного капитала предшествует этап его производства. После того как денежный капитал создан или произведен, его необходимо разделить на часть, которая вновь направляется в производство, и ту часть, которая временно высвобождается. Последняя, как правило, и представляет собой сводные денежные средства предприятий и корпораций, аккумулируемые на рынке ссудных капиталов кредитно-финансовыми институтами и рынком ценных бумаг.

Возникновение и обращение  капитала, представленного в ценных бумагах, тесно связанно с функционированием рынка реальных активов, т.е. рынка, на котором происходит купля-продажа материальных ресурсов. С появлением ценных бумаг (фондовых активов) происходит как бы раздвоение капитала. С одной стороны, существует реальный капитал, представленный производственными фондами, с другой - его отражение в ценных бумагах.

Появление этой разновидности  капитала связано с развитием  потребности в привлечении все  большего объема кредитных ресурсов вследствие усложнения и расширения коммерческой и производственной деятельности. Таким образом, фондовый рынок исторически начинает развиваться на основе ссудного капитала, т.к. покупка ценных бумаг означает не что иное, как передачу части денежного капитала в ссуду.

Ключевой задачей, которую должен выполнять рынок ценных бумаг является, прежде всего, обеспечение условий для привлечения инвестиций на предприятия, доступ этих предприятий к более дешевому, по сравнению с банковскими кредитами капиталу.

 

 

Список использованной литературы

1. Баринов Э.А., Хмыз  О.В. Рынки: валютные и ценных  бумаг.- М.: Экзамен, 2001.

2. Бердникова Т.Б. Рынок  ценных бумаг и биржевое дело. - М.: ИНФРА-М, 2000.

3. Галанов В.А., Басов  А.И. Рынок ценных бумаг.- М.: Финансы  и статистика, 2000.

4. Данилов Ю.А. Анализ и прогноз развития российского рынка ценных бумаг.// ЭКО. - 1995 - №2 - с.21-67.

5. Указ Президента  РФ от 04.11.1994г. “О мерах по  государственному регулированию  рынка ценных бумаг в Российской  Федерации”.

6. Указ Президента  РФ от 01.08.1996г. №1008 “Концепция развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации”.

7. Федеральный Закон  РФ «О рынке ценных бумаг»  от 08.07.1999г. №139-ФЗ.