Система формирования финансовых показателей и их использование в финансовом управлении

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Таким образом, во втором случае критерием оценки финансового состояния будет являться финансовая устойчивость предприятия.

Оценку финансовой устойчивости предприятия можно производить двояко: во-первых, с точки зрения определения платежеспособности предприятия как способности предприятия расплачиваться по своим обязательствам. Тогда показатели финансовой устойчивости определят способность предприятия расплачиваться по своим долгосрочным обязательствам (в перспективе), а показатели ликвидности – способность предприятия расплачиваться по своим краткосрочным (текущим) обязательствам. Во-вторых, можно избрать традиционный подход, который не меняет существа вопроса. То есть мы анализируем финансовое положение предприятия, оценка которого строится на анализе ликвидности и платежеспособности (текущие обязательства) и финансовой устойчивости (перспективы). Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием финансовых ресурсов, обеспечивающих бесперебойный процесс производства и реализации продукции (услуг) на основе реального роста прибыли.[8]

Использование коэффициентов рентабельности

Об интенсивности использования ресурсов предприятия, способности получать доходы и прибыль судят по показателям рентабельности. Данные показатели отражают как финансовое положение предприятия, так и эффективность управления хозяйственной деятельностью, имеющимися активами и вложенным собственниками капиталом. Показатели данной группы интересуют всех пользователей.

Прибыль является важнейшей экономической категорией и основной целью деятельности любой коммерческой организации. Прибыль характеризует достигнутый предприятием результат (эффект) в сумме. Однако сумма прибыли как абсолютная величина еще не характеризует финансовую эффективность хозяйствования. Для оценки уровня эффективности финансово-хозяйственной деятельности применяется показатель рентабельности, характеризующий прибыльность по уровню.

Для определения рентабельности производства используется балансовая прибыль. Различают рентабельность предприятия и рентабельность продукции, рентабельность активов.[10]

Рентабельность основной деятельности характеризует эффективность его деятельности. Показывает прибыль от понесенных затрат на производство продукции.

Рентабельность продукции (продаж) рассчитывается как отношение суммы прибыли от реализации продукции к затратам на производство и реализацию продукции. Характеризует сколько прибыли приходится на 1 рубль объема продаж. Значения рентабельности продаж различных отраслей могут сильно различаться, поэтому следует анализировать динамику их изменений.

Использование коэффициентов деловой активности

Об эффективности использования предприятием своих средств судят по различным показателям деловой активности. Данную группу показателей еще называют показателями оценки оборачиваемости активов, коэффициентами использования активов или коэффициентами управления активами, а также показателями оценки результатов хозяйственной деятельности, объединив с показателями рентабельности. По названию показателей этой группы можно судить о назначении их в целях финансового анализа.

Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли. Например, как быстро дебиторская задолженность превращается в наличность, каков возраст запасов и т.д.[11]

Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности производится на основании оценки деловой активности предприятия. От деловой активности предприятия во многом зависят эффективность использования финансовых ресурсов и стабильность его финансового состояния

Деловая активность – это реальное проявление действий, заключающихся в мобильности, предприимчивости, инициативе. Деловую активность предприятия можно представить как систему количественных и качественных критериев.

Качественные критерии – это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), репутация предприятия, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей.

Количественные критерии определяются рядом показателей, среди которых наиболее распространенными являются: показатели оборачиваемости средств, таких как дебиторской задолженности, запасов, кредиторской задолженности, собственного капитала.

2.2 Использование показателей рыночной активности и положения на рынке ценных бумаг

Коэффициенты, входящие в эту группу, позволяют руководству предприятия, собственникам и инвесторам оценить текущую деятельность предприятия и определить, на что они могут рассчитывать в будущем. Информацией для расчета данных показателей является бухгалтерская (финансовая) отчетность, текущие данные бухгалтерского учета и информация с биржевого и внебиржевого рынка ценных бумаг.

Положением по бухгалтерскому учету “Бухгалтерская отчетность организации” (ПБУ 4/99), утвержденному приказом Минфина РФ от 06 августа 1999 г. № 43 н, предусмотрено раскрытие в бухгалтерской (финансовой) отчетности информации о прибыли, приходящейся на одну акцию. Данная информация в соответствии с Методическими рекомендациями о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации, утвержденными приказом Минфина РФ от 28 июня 2000 г. № 60н, приводится акционерным обществом справочно в отчете о прибылях и убытках. Кроме того, в пояснительной записке подлежит раскрытию любая существенная для пользователей бухгалтерской (финансовой) отчетности информация в отношении показателей прибыли (убытка) на акцию.

Акционерные общества раскрывают информацию о прибыли в расчете на одну акцию в двух величинах: базовой прибыли (убытка) на акцию и разводненной прибыли (убытка) на акцию. Целью раскрытия данной информации является обеспечение заинтересованных пользователей, в частности владельцев, информацией о прибыли предприятия в настоящем и будущем в связи с дивидендами, а также приростом (уменьшением) стоимости доли каждого акционера, ростом (снижением) рыночной цены доли в будущем.

Заключение

В заключении данной работы можно сделать следующие выводы.

Анализ финансовых показателей представляет собой процесс изучения показателей деятельности предприятия, на основе которого принимаются решения, касающиеся управления финансами.

Финансовые показатели можно объединить в следующие группы:

- коэффициенты, характеризующие платежеспособность и ликвидность предприятия;

- показатели финансовой устойчивости предприятия;

- показатели рентабельности предприятия;

- показатели деловой активности;

- показатели рыночной активности и положения на рынке ценных бумаг.

По каждой из вышеперечисленных групп ведется расчет отдельных показателей. Для расчета этих показателей используются специально разработанные формулы.

Использование финансовых показателей для управления финансами предприятия позволяет руководителям принимать решения, которые будут обоснованы и будут способствовать повышению эффективности функционирования хозяйствующего субъекта. Принятие управленческих решений на основе финансовых показателей снижает вероятность принятия ошибочных решений, которые могут повлечь за собой ухудшение финансового состояния предприятия, вплоть до его банкротства.

Финансовые показатели также служат информационной базой для внешних пользователей. К этим пользователям могут относится потенциальные инвесторы, решающие вложить капитал в то или иное предприятие (особенно если речь идет о покупке акций отрытого акционерного общества); банковские структуры и другие финансовые учреждения, которые принимают решения о выдаче или выдаче кредита хозяйствующему субъекту. Тщательное изучение финансовых показателей предприятий внешними пользователями дает им возможность снизить риски потери капитала или невозврата кредита, а также помогают выявить наиболее перспективные организации для инвестирования и кредитования.

Список использованных источников и литературы

1.         Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансовой деятельности предприятия, М.: «Дело и сервис», 2006.

2.         Баканова М.И. и проф. Шеремета А.Д.Экономический анализ, М.: Финансы и статистика, 2008.

3.         Жарылгасова Б.Т., Савкуров Н.Т. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности, М., 2007.

4.         Золотарева В.С. Финансовый менеджмент. Ростов н/Д: Феникс, 2008.

5.         Крейнина А.М. Финансовое состояние предприятия М.: ИКЦДИС, 2007.Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент/ Учебник М: Перспектива, 2008.

6.         Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово- экономической деятельности предприятия. – М.: Юнити-Дана, 2008.

7.         Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности пред-приятия. – М.: Мастерство, 2007.

8.         Рябых Д. Наиболее распространенные финансовые показатели, www.cfin.ru.

9.         Савицкая Г.В.  Анализ хозяйственной деятельности предприятия, М.: Новое знание, 2008.

10.    Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Учебник. М.: Перспектива, 2008.

11.    Уткин Э.А. Финансовый менеджмент/ Учебник М.: Зеркало, 2007.

12.    Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С.  Методика финансового анализа , Москва ИНФРА-М, 2006.