Создание и развитие международного финансового центра

План:

 

1.Характеристика международного финансового  центра

2.Основные формы международного финансирования

3. Создание и развитие регионального финансового центра Казахстана

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Характеристика  международного финансового   центра

К важнейшим международным  финансовым центрам, как отмечалось, принадлежат Лондон, Нью-Йорк, Токио. 
Наиболее известным и давно уже существующим международным финансовым центром есть Лондон.

Лондон как  международный финансовый центр. Лондон - признанный международный финансовый центр. Его особенность - способность к «вызову и ответу» на любую новую ситуацию и финансовые инновации.

В 1215 г. английское правительство провозгласило Большую хартиюольностей, которая гарантировала индивидуальные права в Англии и то, что Лондон является безопасным местом для отечественных и зарубежных торговцев. Из этого периода начинается история становления и развития Лондона как международного финансового рынка.

В 1690 г. был создан Английский банк и Королевскую биржу, которые заложили организационные основы для лондонских финансовых рынков. Промышленная революция XVIII ст. обеспечила Великобритании стойкую коммерческую, финансовую и экономическую базу. Лондон функционировал как единый мировой финансовый центр 200 лет, поскольку британский золотой стандарт был «краеугольным камнем» тогдашней мировой денежной системы, а капиталовложение в фунтах стерлингов за границей доминировали как в мировой торговле, так и в инвестициях и финансах к Первой мировой войне.

Период между Первой и  Второй мировыми войнами характеризуется  тем, что Лондон, несмотря на вызов  Нью-Йорка, оставался доминирующим финансовым центром в мире, поскольку  продолжал возглавлять стерлинговый валютный блок стран Британского  содружества и сохранил основные позиции из выполнение мировых банковских операций, руководя обслуживанием финансирования международной торговли через свой денежный рынок и торговлей международными ценными бумагами через свой вторичный  рынок.

Период после Второй мировой  войны характеризуется значительным дефицитом платежного баланса страны. В связи с этим для смягчения  проблемы «бегства» капиталов в 1957-х г. правительством Великобритании внедряется контроль капитала на валютном рынке. Участники валютного рынка, которые использовали фунт стерлингов для финансирования своей международной торговли, должны были использовать доллар. Увеличение спроса на доллар в Лондоне привело к росту его стоимости. С 1960-лет Лондон стал центром международного евровалютного рынка, 75-80 % которого выражалось в долларах. Но когда в результате этого способность Лондона обслуживать широкий диапазон международных финансовых нужд оказалась под угрозой, британское правительство для исправления такой ситуации в 1986 г. инициировал «большой шок» — полностью была изменена структура лондонских рынков ценных бумаг и была создана новая Международная фондовая биржа, оснащенная компьютеризированной электронной системой котировок. После «большого шока» на рынке ценных бумаг Лондона значительно возросло представительство иностранных торговцев ценными бумагами, особенно в торговле еврооблигациями и международными ценными бумагами. Британские банки, страховые компании, фирмы из торговли ценными бумагами функционируют во всех финансовых центрах мира.

Великобритания, стала второй после Японии страной-кредитором. Лондон ликвидирует временной разрыв между  закрытием токийских и открытием  нью-йоркских рынков, имеет либеральную  регулирующую структуру, хорошо осведомленных  международных инвестиционных банкиров и развитую сеть средств связи.

Характеристика сегментов  Лондонского международного финансового  центра. 
Лондонский рынок долгосрочного ссудного капитала состоит из:

• первичного рынка, который включает:
• новые ценные бумаги, выпущенные правительством (первоклассные ценные бумаги Объединенного Королевства) и фирмами Объединенного Королевства;
• еврооблигации, выпущенные иностранными заемщиками;
• вторичного рынка, организационной основой которого есть Международная фондовая биржа, которая включает четыре рынка:
• рынок внутренних акций, который, в свою очередь, состоит из зарегистрированных на фондовых биржах ценных бумаг компаний, которые имеют добрую репутацию; незарегистрированных ценных бумаг малых, менее развитых фирм; «третий рынок» для молодых фирм, которые возрастают;
• первоклассных ценных бумаг и ценных бумаг с фиксированной процентной ставкой - преимущественно это государственные облигации, которые выпускаются Банком Англии;
• опционов;
• иностранных акций.

Лондонский  рынок краткосрочного капитала — самый старый рынок и вместе с тем такой, что отвечает уровню современных требований. Он состоит из традиционного денежного рынка и дополнительного (параллельного) денежного рынка. 
Традиционный денежный рынок есть гарантированным. На этом рынке Банк Англии реализует свою контрольную функцию через использование нескольких инструментов кредитного контроля:

• продажа казначейских векселей учетным домам;
• купля и продажа государственных бумаг через операции на открытом рынке;
• операции по дисконту векселей, которые могут быть учтенными и неучтенными через «дисконтные окна» (возможность получения займа в центральном банке) для учетных домов;
• установление резервных требований относительно обязательств за стерлинговыми депозитами в банках и лицензированных кредитно-финансовых учреждений из прием депозитов.

Параллельный рынок краткосрочного капитала (денежный рынок - негарантированный). Он включает:

• межбанковский рынок;
• стерлинговые депозитные сертификаты;
• долларовые депозитные сертификаты;
• ценные бумаги местной власти и финансовых компаний;
• межфирменные ценные бумаги;
• краткосрочные коммерческие евровекселя и стерлинговые краткосрочные векселя.

Характерными особенностями  негарантированного денежного рынка  есть:

• проводка деловых операций главным образом по телефону и телефаксу (межбанковский рынок);
• займы необеспеченные и не должны покрывать дефицит;
• не существует последнего кредитора в критической ситуации (последний кредитор в критической ситуации - центральный банк);
• заемщики и кредиторы имеют больше альтернатив для достижения своей цели.

Лондонский  валютный рынок — наибольший в мире (среднесуточный оборот валюты составляет близко 500 млрд долл. На нем действует 500 британских и зарубежных банков, из них 143 иностранные банка с более чем с 400 отделениями, филиалами, представительствами). 
На валютном рынке Банк Англии контролирует заключение соглашений и ведет операции от лица правительств и центральных банков других стран. Купля и продажа иностранной валюты Банком Англии осуществляется для обеспечения стойкости фунта стерлингов на валютном рынке. Валютный рынок тесно связан с негарантированным рынком краткосрочного капитала. Операции на Лондонском валютном рынке подобный операциям на других рынках: операции «спот» (рынок имеющегося товара), соглашения на срок, фьючерсы, опционы,арбитражные операции и валютные свопы. 
Таким образом, Лондон есть одним из важнейших финансовых центров мира благодаря:

• доминирующим позициям на международном евровалютном рынке;
• размера его валютного рынка (до 300-500 млрд долл. через сутки оборот валюты);
• международному листингу ценных бумаг;
• отличной сети связи;
• специальным знанием его участников.

Объединенным Королевством были принятые определенные средства укрепления позиций Лондона в  мире в связи с возрастающей конкуренцией в Европе, особенно после введения евро. Лондон старается сохранить  свои преимущества на унифицированном  европейском рынке над другими  континентальными центрами, такими как  Париж, Франкфурт-на-Имуществе и  Цюрих. 
Международными финансовыми центрами, расположенными в Европе, есть также Франкфурт-на-Майне Цюрих, которые добывают в борьбе первенство у Лондона за операциями с золотом, а также Люксембург, доля которого представляет близко ? всех евровалютных кредитов. Париж - также один из извеснейших международных финансовых центров в Европе.

 

2.Основные формы международного финансирования

Международный кредит имеет  разные формы, которые можно классифицировать по нескольким главным признакам, которые  характеризуют отдельные стороны  кредитного отношения, а именно:

по  форме кредитования:

• товарные кредиты — международные кредиты, которые предоставляются экспортерами своим покупателям в товарной форме с условием будущего покрытия платежом в денежной или другой товарной форме;
• валютные (денежные) кредиты — кредиты, предоставленные в денежной форме: в национальной или иностранной валюте;

по  целевому назначению:

• связанные кредиты — предоставляются на конкретные цели, обусловленные в кредитном соглашении:
• коммерческие — для закупки определенных видов товаров и услуг;
• инвестиционные — для строительства конкретных объектов, погашениезадолженности, приобретение ценных бумаг;
• промежуточные — для смешанных форм вывоза капиталов, товаров и услуг,например в виде выполнения подрядных работ;
• несвязанные, или финансовые, кредиты — это кредиты, которые не имеют целевого назначения и могутиспользоваться заемщиками на любые цели;

по  общии источникам:

• внутренние кредиты — это кредиты, которые предоставляются национальными субъектамидля осуществления внешнеэкономической деятельности другим национальным субъектам;
• иностранные (внешние) кредиты — кредиты, которые предоставляются иностраннымикредиторами национальным заемщикам для осуществления внешнеэкономических операций;
• смешанные кредиты — кредиты как внутреннего, так и внешнего происхождения;

по  кредиторам:

• частные кредиты — кредиты, предоставленные частными лицами;
• правительству (государственные) кредиты — кредиты, предоставленные правительственными учреждениями от лица государства;
• кредиты международных финансово-кредитных организаций;
• смешанные кредиты;

по  форме обеспечения:

• обеспеченные кредиты — кредиты, обеспеченные недвижимостью, товарами,товарнымидокументами, ценными бумагами, золотом и другими ценностями как залогом;
• бланковые кредиты — кредиты, предоставленные под обязательство должникасвоевременно ихпогасить, документом при этом выступает соло-вексель с одним подписью заемщика;

по  сроку кредита:

• сверхсрочные — суточные, неделе, до трех месяцев;
• краткосрочные — до одного года;
• среднесрочные — с одного года до пяти лет, иногда к семе — восьми;
• долгосрочные — свыше десяти лет;

по  валюте займа:

• в валюте страны-заемщика;
• в валюте страны-кредитора;
• в валюте третьей страны;
• в международной денежной единице [СПЗ, экю (до 1999 г.), евро];

по  технике предоставления:

• наличные кредиты, когда средства зачисляются на счет должника у его распоряжение;
• акцептные кредиты — предоставляются в форме акцепта тратты (переводного векселя) импортером, преимущественно банком, который облегчает учет тратты в банка;
• облигационные займы — широко используются при привлечении средств на долгосрочной основе;
• синдицированные и консорциальные кредиты — дают возможность заемщику мобилизовать особенно большие суммы на длинный срок, так как кредитором выступает не один банк, а несколько — «синдикат» или несколько десятков банков — «консорциумов»;

по  способу погашения:

• с равномерным погашением;
• с неравномерным погашением;
• с одновременным погашением;
• с аннуитетным погашением (% погашение за основным долгом).

 

 

 

3. Создание и развитие регионального финансового центра Казахстана

Акционерное общество «Региональный финансовый центр  города Алматы» (АО «РФЦА») (каз. «Алматы қаласының өңірлік қаржы орталығы» акционерлік қоғамы («АӨҚО» АҚ)) имеет статус особого правового режима, регулирующего взаимоотношения участников финансового центра и заинтересованных физических и юридических лиц, направленный на развитие фондового рынка Республики Казахстан.

История создания

Проект создания регионального  финансового центра в городе Алма-Ате  был инициирован Президентом Республики Казахстан Назарбаевым Н. А. и впервые озвучен Главой государства на встрече с членами Ассоциации банков Казахстана в 1995 году, а также во время выступления на Конгрессе финансистов Казахстана в ноябре 2004 года. 
Решение о создании регионального финансового центра города Алма-Ата было обусловлено опережающим развитием финансового сектора Республики Казахстан по сравнению со странами Центрально-Азиатского региона, стабильным ростом доли финансовых услуг в составе валового внутреннего продукта, внутренних накоплений, началом инвестирования в страны СНГ и формированием кадрового состава в финансовой сфере. 5 июня 2006 года Президентом Республики Казахстан был подписан Закон «О региональном финансовом центре города Алматы», согласно которому РФЦА представляет собой особый правовой режим, регулирующий взаимоотношения участников финансового центра и заинтересованных лиц, направленный на развитие финансового рынка Республики Казахстан. В том же году начал работу уполномоченный орган финансового центра — Агентство Республики Казахстан по регулированию деятельности регионального финансового центра города Алма-Аты (АРД РФЦА). 
Задачи по развитию финансового сектора Республики Казахстан были определены в Послании Президента Республики Казахстан от 1 марта 2006 года «Стратегия вхождения Казахстана в число 50-ти наиболее конкурентоспособных стран мира». 
При этом, особое внимание уделено развитию города Алма-Аты в качестве финансового центра Центрально-азиатского региона. Ключевую позицию в этом направлении занимают создание благоприятных условий для крупных финансовых организаций в предоставлении займов, страховых и финансовых услуг для крупных региональных бизнес-проектов, а также обеспечение финансового центра соответствующей инфраструктурой.