Учет начисления и выплаты дивидендов на предприятии

     2. Ограничения контрактного  характера

     Во  многих странах величина выплачиваемых  дивидендов регулируется специальными контрактами в том случае, когда  коммерческая организация хочет  получить долгосрочную ссуду. Для того чтобы обеспечить обслуживание такого долга, в контракте, как правило, оговаривается либо предел, ниже которого не может опускаться величина нераспределенной прибыли, либо минимальный процент  реинвестируемой прибыли. В России подобной практики нет; некоторыми аналогами  ее являются обязательность формирования резервного капитала в размере не менее 15% уставного капитала общества и закрепленное за советом директоров право ограничения сверху размера  выплачиваемых дивидендов, которым  администрация и может воспользоваться  при необходимости, в частности, при получении долгосрочной ссуды.

     3. Ограничения в  связи с недостаточной  ликвидностью

     Как уже упоминалось выше, дивиденды  в денежной форме могут быть выплачены  лишь в том случае, если у компании есть деньги на расчетном счете или  денежные эквиваленты, конвертируемые в деньги, достаточны для выплаты. Теоретически коммерческая организация  может взять кредит для выплаты  дивидендов, однако это не всегда возможно и, кроме того, связано с дополнительными  расходами. Таким образом, коммерческая организация может быть прибыльной, но не готовой к выплате дивидендов по причине отсутствия реальных денежных средств. В России в условиях исключительно  высокой взаимной неплатежеспособности такая ситуация вполне реальна. 

     4. Ограничения в  связи с расширением  производства

     Многие  компании, особенно на стадии становления, сталкиваются с проблемой поиска финансовых источников для целесообразного  расширения производственных мощностей. Дополнительные источники финансовых ресурсов нужны как компаниям, наращивающим объемы производства высокими темпами, — для приобретения дополнительных производственных мощностей, так и  компаниям с относительно невысокими темпами роста — для обновления материально-технической базы. В  этих случаях нередко прибегают  к практике ограничения дивидендных  выплат. Известна практика, когда в  учредительных документах оговаривается  минимальная доля текущей прибыли, обязательная к реинвестированию, что  как раз и делается исходя из предположения  о предпочтительности развития производства.

     5. Ограничения в  связи с интересами  акционеров

     Как было отмечено выше, в основе дивидендной  политики лежит общеизвестный ключевой принцип финансового управления — принцип максимизации совокупного  дохода акционеров. Величина его за истекший период складывается из суммы  полученного дивиденда и прироста курсовой стоимости акций. Поэтому, определяя оптимальный размер дивидендов, директорат компании и акционеры  должны оценивать, как величина дивиденда  может повлиять на стоимость компании в целом. Последняя, в частности, выражается в рыночной цене акций, которая  зависит от многих факторов: общего финансового положения компании на рынках капитала, товаров и услуг, размера выплачиваемых дивидендов, темпа их роста и др.

     Определенные  противоречия могут возникать и  среди акционеров. Так, более богатые  акционеры могут настаивать на реинвестировании всей прибыли с тем, чтобы избежать налога; другие интересы могут иметь  относительно небогатые акционеры.

     Наконец дивидендная политика тесно связана  с проблемой» разжижения» права  собственности. Под ним понимается появление новых акционеров в  случае, если выплачиваются высокие  дивиденды, а для обеспечения потребности в финансовых источниках коммерческая организация прибегает к дополнительной эмиссии акций. Не желая этого, акционеры могут сознательно ограничивать размер дивидендов.

     6. Ограничения рекламно-информационного  характера

     В условиях рынка информация о дивидендной  политике компаний тщательно отслеживается  аналитиками, менеджерами, брокерами  и др. Сбои в выплате дивидендов, любые нежелательные отклонения от сложившейся в данной компании практики могут привести к понижению  рыночной цены акций. Поэтому нередко  коммерческая организация вынуждена  поддерживать дивидендную политику на достаточно стабильном уровне, несмотря на возможные колебания конъюнктуры.

     Степень стабильности дивидендной политики для многих неискушенных акционеров служит своеобразным индикатором успешности деятельности данной компании  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Учет начисления  и выплаты дивидендов  на предприятии

2.1 Дивиденды, выплачиваемые  в денежной форме

     Доходы  держателям акций — участникам в  капитале хозяйственного общества —  выплачиваются в виде дивидендов из прибыли, полученной в результате хозяйственной и финансовой деятельности общества. На дивиденды может быть направлена часть прибыли отчетного  года, полученной обществом после  вычета налогов на прибыль, платежей по облигационным займам, пополнения резервного капитала, использованной (или предназначенной для использования) прибыли на капиталовложения и приобретение иных активов. Акционерные и иные общества не могут распределять прибыль между акционерами, направлять ее на иные цели, кроме уплаты налогов и других обязательных платежей до полной оплаты уставного капитала, а также в случаях, когда чистая стоимость имущества акционерного общества меньше его уставного и резервного капитала либо станет меньше этого размера в результате выплаты дивидендов.

     Дивидендом  является часть прибыли акционерного общества, распределяемая между акционерами  пропорционально числу акций: дивиденд объявляется в процентах к  номинальной стоимости акции  или в рублях на одну акцию. Дивиденд объявляется без учета налогов  на него, но акционерное общество обязано  по закону удержать налоги с дивидендов, перевести их в доход бюджета. Выплачиваются дивиденды за вычетом  удержанных налогов. По российскому  законодательству дивиденды юридических  лиц облагаются налогом по единой ставке —15% к объявленной сумме. Дивиденды физических лиц облагаются дифференцирование по ставкам подоходного налога с физических лиц.

     Дивиденды могут выплачиваться ежеквартально, один раз в полгода или один раз в год. Выплачиваемые в  течение года дивиденды являются промежуточными. Окончательный размер дивиденда определяется по результатам  хозяйственной деятельности за отчетный год. Дивиденд объявляется собранием  акционеров по предложению совета директоров акционерного общества и не может быть больше величины, рекомендованной директорами.

     Размер  дивиденда по привилегированным  акциям устанавливается при их выпуске. Он может быть изменен собранием  акционеров, в котором принимают  участие с правом голоса держатели  привилегированных акций. В обществах, уставный капитал которых разделен на доли участников, размеры дивидендов устанавливаются пропорционально  доле каждого участника. Дивиденды  могут выплачиваться как в  денежной, так и в натуральной  форме, если акционеры согласны с  этим. По решению собрания акционеров дивиденды могут выплачиваться  акциями очередной эмиссии. В  таком случае дивиденды не облагаются налогами, а общество получает возможность  гарантированной реализации выпускаемых  акций.

     Объявленные к выплате дивиденды начисляются  по кредиту счета «Расчеты с акционерами» в дебет счета «Нераспределенная  прибыль» пропорционально количеству акций у каждого держателя. Перед  начислением дивидендов объявляется  регистрация держателей акций на предъявителя, по данным которой определяют, кому и какую сумму начислять  и выплачивать. Дивиденды не начисляются  и не выплачиваются по акциям, не оплаченным в установленные сроки, и по акциям, выкупленным обществом.

     Налог с дивидендов, удержанный в пользу бюджета, отражается бухгалтерской  проводкой:

дебет счета «Расчеты с акционерами»,

кредит  счета «Расчеты с бюджетом».

     Если  держатели акций работают в акционерном  обществе в качестве его персонала, для удержания подоходного налога с суммы совокупного дохода начисление и выплата дивидендов таким держателям проводятся по счету «Расчеты с персоналом по оплате труда», хотя дивиденды не являются оплатой труда персонала  в любой форме. Это — доход  на капитал, инвестированный в акционерное  общество.

     По  невыплаченному дивиденду проценты не начисляются. Оставшаяся невыплаченной  сумма дивидендов по истечении трехлетнего  срока исковой давности включается в доходы акционерного общества бухгалтерской  проводкой:

дебет счета «Расчеты с акционерами»,

кредит  счета «Прибыли и убытки».

2.2 Учет дивиденда, выплаченного акциями

     Реинвестиции  дивиденда в акционерный капитал  поощряются российским законодательством. Суммы реинвестированной таким  образом прибыли общества освобождаются  от налогообложения. Не облагается и  сумма дивиденда, вновь вложенная  в акционерный капитал общества. При выплате дивидендов акциями  стоимость имущества общества не изменяется, оно не обязано выплачивать  деньги в счет дивидендов. Изменяется только структура капитала общества, но сохраняется неизменным пропорциональное право собственности каждого отдельного акционера.

     Принимая  решение о выплате дивидендов собственными акциями, общество получает возможность:

     -        увеличить долю оборотного капитала, оплаченного акционерами путем  переноса средств со счета  нераспределенной прибыли на  счета уставного и добавочного  капитала;

     -   сберечь оборотный капитал общества, так как его не нужно за­трачивать на выплату дивидендов;

     -       влиять на снижение биржевого курса акций общества, если это ему выгодно.

     При выплате дивидендов акциями возникает  вопрос о том, по какой цене учитывать  выданные акции, — по номинальной или рыночной. Специалисты считают, что если среди акционеров распределяется небольшая часть выпущенных акций, в пределах 20—25 % обыкновенных акций, их следует оценивать по рыночным ценам. При выплате дивидендов крупным пакетом акций целесообразно применять номинальную стоимость акций.

     В случаях, предусмотренных законодательством  Российской Федерации, разрешается  увеличивать уставный капитал с  увеличением единичной стоимости  акций или пропорционального  увеличения их количества у всех держателей за счет уменьшения дополнительного  капитала. Общая сумма акционерного капитала при этом не изменяется, так  как не происходит изменений в  стоимости имущества общества. Изменение  отражается бухгалтерской проводкой:

     дебет счета «Добавочный капитал»,

     кредит  счета «Уставный капитал».

     2.3.  Учет дробления акций

     В условиях финансового рынка, желая  привлечь мелких вкладчиков и снизить  рыночную стоимость акций, акционерное  общество может дробить акции, увеличивая их количество и пропорционально  снижая номинальную стоимость акции. Операция может быть проведена без  изменения общей суммы уставного  капитала. Но количество выпущенных акций  так же определяется в уставе акционерного общества, как и величина уставного  капитала. Поэтому необходимо перерегистрировать в уставе количество выпущенных акций, а затем проводить названную  операцию.

     При неизменной величине уставного капитала увеличение количества акций не вызывает бухгалтерских проводок, поскольку  сумма -сальдо по счету уставного капитала не изменяется. Например, собрание акционеров или совет директоров приняли решение установить номинальную стоимость одной акции в 10 тыс. руб. Ранее номинальная стоимость одной акции равнялась 50 тыс. руб. Это означает, что число акций такого общества увеличится в 5 раз. Держатель 200 старых акций обменяет их на 1000 новых, но номинальная стоимость его акций останется прежней: (200 х 50) = (1000 х 10) = 10 тыс. руб. Факт дробления акций найдет отражение в аналитическом учете акций, в изменении рыночной стоимости (биржевого курса) акций.