Управление денежными потоками на предприятии

     Синхронизация денежных потоков должна быть направлена на устранение сезонных и циклических различий в формировании как положительных, так и отрицательных денежных потоков, а также на оптимизацию средних остатков денежной наличности.

     Заключительным  этапом оптимизации будет являться обеспечение условии максимизации чистого денежного потока предприятия, рост которого обеспечивает повышение уровня самофинансирования предприятия, снижает зависимость от внешних источников финансирования.

     Повышение суммы чистого денежного потока может быть обеспечено за счет следующих мероприятий:

• снижения суммы постоянных издержек предприятия;
• снижения уровня переменных издержек;
• проведения эффективной налоговой политики;
• использования метода ускоренной амортизации;
• продажи неиспользуемых видов основных средств, нематериальных активов и запасов;
• усиления претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций и дебиторской задолженности.

     Результаты  оптимизации денежных потоков должны находить отражение при составлении финансового плана предприятия на год с разбивкой по кварталам и месяцам.

     Для оперативного управления положительными и отрицательными денежными потоками ОАО «Минский завод игристых вин» целесообразно составлять платежный календарь (план платежей точной даты), в котором с одной стороны отражается график поступления денежных средств от всех видов деятельности в течение прогнозного периода времени (5, 10, 15, 30-ти дней), а с другой — график предстоящих платежей (налогов, заработной платы, формирования запасов, погашения кредитов и процентов по ним и т.д.). Такой платежный календарь даст возможность финансовым службам предприятия осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств, своевременно фиксировать изменение финансовой ситуации и вовремя принимать корректирующие меры по синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков и обеспечению стабильной платежеспособности предприятия. 

3. Предложения по увеличению интенсивности  использования денежных потоков на предприятии

     На  основании проведенного анализа  финансового положения и денежных потоков ОАО «Минский завод игристых вин» мы выяснили, что в целом денежные потоки характеризуются сбалансированностью, равномерному распределению во времени и отсутствием резких изменений, которые могут привести к возникновению денежных разрывов и углублению кризисного положения в будущем.

     Основное  значение в системе мер увеличения интенсивности использования денежных потоков предприятия отводится  мерам по обеспечению платежеспособности предприятия по своим текущим обязательствам.

     Финансовая  стабилизация достигается в случае, если предприятие обеспечивает стабильное снижение стоимости используемого  капитала и постоянный рост своей  рыночной стоимости. Эта задача требует  ускорения темпов экономического развития на основе внесения определенных корректив в финансовую стратегию предприятия. Скорректированная финансовая стратегия должна обеспечивать высокие темпы его экономического развития.

     Предлагаются  следующие мероприятия по обеспечению  платежеспособности предприятия ОАО «Минский завод игристых вин» по своим текущим обязательствам:

1. оптимизация организационной структуры и сокращение постоянных и переменных издержек;
2. отсрочка и уменьшение по возможности кредиторской задолженности;
3. ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности за счет сокращения периода коммерческого кредита; по сомнительной дебиторской задолженности – обращение в суд с целью ее возврата или списания на финансовые результаты;
4. нормализация размера запасов товарно-материальных ценностей за счет сбыта запасов товаров, которые могут пользоваться спросом при небольших дополнительных затратах на обновление (упаковка, обложки).

     Внедрение указанных предложений позволит достичь восстановления финансовой устойчивости ОАО «Минский завод игристых вин», когда уровень генерирования собственных финансовых ресурсов (положительного денежного потока) постоянно будет не меньше уровня потребления финансовых ресурсов (отрицательного денежного потока) в процессе развития.

     Для достижения финансового равновесия необходимо реализовать следующие мероприятия:

1. рост чистого дохода за счет проведения эффективной ценовой политики, применения системы скидок и методов продвижения товаров на рынок;
2. реализация изношенного и неиспользуемого оборудования;
3. привлечение необходимых основных и оборотных средств на уровнях совместной деятельности, объединения капитала.

     Для достижения условий стратегической финансовой стабилизации и стабильности денежных потоков необходимо решение  следующих задач:

     а) рост рентабельности продаж, который может быть достигнут благодаря использованию ценовой политики с белорусскими и иностранными поставщиками;

     б) ускорение оборачиваемости активов, которое может быть достигнуто за счет сокращения сверхнормативных активов  по видам (запасы товаров, внеоборотные активы), ускорение оборачиваемости ведет к сокращению потребности в них.

     Для сокращения норматива текущих активов  необходимо использовать математические экономические модели; планирование запасов и систему мероприятий  логистики.

     в) снижение кредиторской задолженности и ее перераспределение между кратко- и средне- и долгосрочной частями с контролем соблюдения всех показателей ликвидности предприятия.

     Для согласованной работы всех подразделений  ОАО «Минский завод игристых вин» предлагается создание и выполнение следующего плана мероприятий по повышению интенсивности использования денежных потоков предприятия (см. табл. 3.1).

     Заметим, что только согласованная работа всех подразделений ОАО «Минский завод игристых вин» в рамках выбранной стратегии деятельности предприятия способны обеспечить сбалансированность денежных потоков предприятия и способствовать эффективному управлению ими.  
 

     Таблица 3.1. Мероприятия по повышению интенсивности  использования денежных потоков  предприятия

Заключение

     В ходе выполнения работы была достигнута ее основная цель - разработаны рекомендации по улучшению механизма управления денежными потоками ОАО «Минский завод игристых вин» в ходе анализа производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

     Ведь  именно финансы являются индикатором  конкурентоспособности хозяйствующего субъекта на рынке. Поэтому устойчивое и сбалансированное состояние денежных потоков предприятия является залогом его жизнедеятельности в условиях рыночной экономики.

     В данной работе были рассмотрены основные цели и методы анализа финансового  состояния предприятия. На основе теоретического материала был проведен анализ денежных потоков предприятия «Минский завод игристых вин» по основным направлениям исследования, принятым и используемым в белорусской и международной практике, на основании данных финансовой отчетности предприятия за 2007-2008 годы. Также в работе рассмотрена методика анализа интенсивности и эффективности денежных потоков предприятия  и проведен такой анализ на примере исследуемого предприятия.

     По  итогам исследований были сделаны практические выводы о работе хозяйствующего субъекта, определены и предложены пути оптимизации денежных потоков. 
 
 
 

Список  использованных источников

1. Г.В. Савицкая «Анализ хозяйственной деятельности предприятия» — М: ИНФРА-М, 2002 – 336 с.
2. Г.В. Савицкая. Анализ финансового состояния предприятия, Мн, Издательство Гревцова, 2008 – 432 с.
3. Г.В. Савицкая «Анализ хозяйственной деятельности предприятия»: Учебное пособие для студентов вузов. – 11-е издание, переработка, дополнение – М.; Минск: ИП «Экоперспектива», 2005 – 498 с.
4. Л.Н. Чечевицина, И.Н. Чуев «Анализ финансово хозяйственной деятельности». — Минск: ИП «Экоперспектива», 2006 – 354 с.
5. А. Ильин. Экономика предприятия. – Мн, «Новое знание», 2006 – 698 с.
6. Г. Суша. Экономика предприятия. – Мн, «Новое знание», 2007 – 512 с.
7. Экономика предприятия: Учеб. / А.М. Руденко, М.В. Гаврилюк, А.А. Шишкин и др.; Под общ. ред. А.М. Руденко. Мн.: Вышэйщая школа, 1995. - 474 с.
8. Романовский М.В. Финансы предприятий. СПб.: Изд. дом «Бизнес-пресса», 2000. - 528 с.
9. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие / Л.Л. Ермолович, Л.Г. Сивчин, Г.В. Толкач, И.В. Шитникова; Под общ. ред. Л.Л. Ермолович. Мн.: «Интер-прессервис: экоперспектива», 2001. - 330 с. 
10. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / Н.А. Русак, В.И. Стражев, О.Ф. Мигун и др.; Под общ.ред. В.И. Стражева. Мн.: «Вышэйшая школа», 1999 - 398 с.
11. Официальный сайт открытого акционерного общества «Минский завод игристых вин» http://www.wines.by/
12. Матвейчева Е.В., Вшининская Г.Н. Традиционный подход к оценке финансовых результатов деятельности предприятия // Аудит и финансовый анализ. 2006. № 1. С.28-36.

Приложение. Организационная  структура управления ОАО «Минский завод игристых вин» 
 

     Рис. А. Организационная структура управления ОАО «Минский завод игристых вин».