Валютная и денежно-кредитная система Индии

Денежная единица Индии  – рупия (INR/Rs). Использовалась с XVI века в виде серебряной монеты. До 1883 года в Индии действовал серебряный стандарт с содержанием рупии в 10,6918 г чистого серебра. Рупия делилась на 16 анна, 64 пайса и 192 пая. С 1893 года свободная чеканка серебряных монет была прекращена. Бумажные деньги выпущены в 1861 году.

Хотя рупия имеет свободное  обращение в каналах международной  валютной системы, ее курс до начала 1990-х  годов строго контролировался Резервным  банком Индии (РБИ). Сами обменные операции были ограничены размерами лицензируемой  покупки товаров первой необходимости  и малыми суммами для поездок  за границу. В условиях новой экономической  политики рупия в 1991 была девальвирована, кроме того, были приняты меры, направленные на либерализацию импорта капитала и потребительских товаров и  на пересчет экспортных поступлений  по рыночному курсу. В 1993 все текущие  счета, включая связанные с государственным  импортом насущных потребительских  товаров, были освобождены от валютного  контроля.

Правом регламентировать деятельность, связанную с валютой  и чеканкой монет, обладает только центральное  правительство, а RBI - единственный полномочный  орган, отвечающий за выпуск денежных знаков. Все денежные средства и  ценные бумаги RBI обладают необходимыми средствами безопасности, включая слитки драгоценных металлов, иностранные  ценные бумаги, рупии в монетах  и ценные бумаги правительства в  рупиях.  
Резервный Банк Индии большинство своих запасов держит в американских казначейских обязательствах, поскольку доллар США по-прежнему фактически остается резервной валютой в существующей Бреттон-Вудской валютной системе.

Коммерческие банки могут  свободно открывать новые филиалы, которые должны удовлетворять следующим  требованиям: достижение 8-процентного  уровня ликвидности; наличие стабильно  высокой прибыли в течение  трех последних лет; необлагаемое налогами имущество не должно превышать 15% всего  заемного капитала; наличие выпущенных акций на сумму 10 млн. рупий.

Так как рупия не конвертируется свободно в иностранную валюту, операции обмена валюты проходят только в пунктах, авторизованных RBI для работы с иностранной валютой или иностранными ценными бумагами, т.е. либо авторизованных обменных пунктах либо в оффшорных отделениях банков-нерезидентов. Граждане могут приобрести иностранную валюту у авторизованного дилера, предъявив декларацию предполагаемого использования иностранной валюты. Использование иностранной валюты для иных целей помимо задекларированных нарушает Акт Управления Иностранной Валютой, 1999 (FEMA).  
Доля Индии в уставном капитале МВФ, при создании этого института составлявшая 400 млн. долл. США (4,5%), в 2007-м году эта квота составляла 1,91% (58215 млн. SDR). Сейчас страны G-20 говорят об увеличении МВФ-квоты интенсивно развивающихся стран, в том числе и Индии - с 2,44% до 2,75%.

Ключевые направления  денежной политики в Индии – обеспечение  адекватной ликвидности для удовлетворения растущих кредитных потребностей, поддержание  высокой инвестиционной конъюнктуры  в экономике и контроль за инфляционными процессами.  
Ведется обсуждение возможного перехода от частично конвертируемой валюты, запрещенной к ввозу и вывозу, к полностью конвертируемой рупии. Индия нуждается в усилении притока иностранных инвестиций, чтобы заполнить избыточные производственные мощности. Это подчеркивает важность финансовой стабильности успешного управления движением капитала (мониторинг притока и оттока), который должен следовать за любыми действиями в сторону полной конвертируемости. Однако в ближайшее время полная конвертируемость капитала не входит в интересы Индии.

Денежная масса в стране с конца 1990-х годов растет ежегодно на 13-20%; её быстрый прирост частично обслуживает ускорившийся рост ВВП  и хозяйственных операций в стране, а частично стерилизуется с помощью  различных государственных долговых обязательств (они необходимы в условиях постоянного дефицита госбюджета) и  гибкой политики процентных ставок Центрального банка.

Кредитная система Индии  состоит из ранее упоминавшегося Резервного банка – центрального банка страны, коммерческих банков (в их состав входят государственные, частные и иностранные банки), специализированных кредитно-инвестиционных учреждений (занимаются организацией долгосрочного кредитования), кредитных кооперативов, кооперативных и ипотечных банков, Корпорации рефинансирования сельского хозяйства, а также ростовщического кредита, всё ещё сохраняющего серьёзные позиции в аграрной экономике. Доминирующее положение в кредитной сфере занимают наиболее крупные банки (так называемые шедульные, т. е. списочные), на которые приходится 80% объема кредитных операций в стране. Иностранный капитал в банковской системе Индии представлен 45 филиалами иностранных банков и 177 их отделениями в различных регионах страны.

До начала 90-х гг. XX столетия экономическая политика Индии предусматривала  жесткий государственный контроль в денежно-кредитной системе и  абсолютное преобладание в её составе  государственных банков, что привело  к снижению её ликвидности, и к  началу 90-х годов банковская система  оказалась в кризисном положении. В ходе экономических реформ было начато её преобразование, прежде всего  через либерализацию регулирования  и привлечение в кредитную  систему частного капитала. Либеральные  реформы создали конкурентную среду  и вывели валютную и банковскую систему  страны на современный уровень.

C постепенной либерализацией  индийской валютной системы степень  участия страны в мировой валютной  и денежно-кредитной системе начинает  расширяться. Однако рупия до  сих пор не является свободно  конвертируемой валютой, что является, возможно, одним из препятствий  для расширения роли Индии  в мировой валютной системе.  Что же касается банковской системы, несмотря на прогресс от полностью управляемого сектора до рыночного и увеличение конкуренции, государственные банки до сих пор продолжают доминировать.