Валютная система и её элементы

    Данное  соглашение содействовало снижению стоимости доллара на мировых рынках, которая к 1987 г. сравнялась с уровнем до начала подъема 1981 г. Однако здесь возникли опасения, что курс доллара может упасть слишком низко, и в феврале 1987 г. министры финансов 5 стран снова встретились в Лувре (Париж). Они разработали новое соглашение, известное как Луврское, согласно которому валютные курсы на мировых рынках пришли в равновесие с текущими потребностями. Поэтому необходимо содействовать стабилизации валютных курсов вокруг текущих значений. Ко времени луврской встречи курс американской валюты упал до уровня 150-155 японских иен за доллар. Заключение соглашения замедлило, а в следующем году и вовсе содействовало остановке удешевления американской валюты.      

    Таким образом, согласованные действия ведущих стран позволяют противодействовать некоторым кризисным явлениям на мировых валютно-финансовых рынках, но они не могут устранить всех внутренних противоречий Ямайкской  валютной системы. 
 
 
 
 
 

Глава 2. Основные элементы валютной системы. Современные тенденции развития валютной системы.

2.1 Характеристика основных  элементов валютной  системы.

    Как и любая система состоит из элементов, так и валютная система имеет ряд элементов, составляющих основу её существования и функционирования. Как было уже сказано в первой главе валютная система может быть мировой, региональной и национальной, при этом элементы мировой и региональной отличаются от элементов национальной валютной системы. Сущность основных элементов национальной и мировой валютной систем раскрывается через их сравнительную характеристику, которую можно подать в виде таблицы.

    Табл.2 Элементы валютных систем

    Рассмотрим  элементы национальной валютной системы на примере валютной системы Российской Федерации. Национальная валютная система России включает следующие элементы:

1. Национальная валюта.

    Национальная  валюта - денежная единица, эмитируемая государством (центральным банком) для использования на территории данного государства. Используется в международном экономическом обмене и других сферах, основанных на денежных расчетах. Национальной валютой России является российский рубль, введенный в обращение в 1993 году и заменивший рубль бывшего СССР. Тем самым было завершено обособление национальной денежной и валютной системы России от денежной и валютной системы республик бывшего СССР, в обращении которых оставались советские рубли до введения национальных денежных единиц. Фактически рубль является частично конвертируемой валютой по текущим операциям платежного баланса при сохранении валютных ограничений по ряду операций. Россия, являясь членом МВФ, ставит целью принятие обязательств по Статье VIII Устава МВФ об отмене валютных ограничений по текущим операциям платежного баланса. 

2. Условия обратимости национальной валюты

    Обратимость национальной валюты - конвертируемость национальной валюты, возможность обмена (конверсии) валюты страны на валюты др. стран, а также на золото по официально установленным паритетам.

    Обратимость как особое свойство, специфическое  качество денег, способствующее активному  участию в международном разделении труда, должно опираться на систему  трех основных условий:

• Рыночная форма народного хозяйства, достаточно глубоко интегрированного в мировую экономику на конкурентной основе.
• Определенный уровень сбалансированности и стабильности внутренних и внешних факторов производства и обмена.
• Сам механизм обратимости, под которым обычно понимается юридическое и организационно-техническое устройство денежного и кредитного обслуживания внешних связей через децентрализованный валютный рынок.

    Отсутствие  или неразвитость любого из этих трех условий (или их составляющих) неизбежно будет тормозить процесс достижения обратимости, а в худшем случае обрекать всю создаваемую систему на бездействие.

3. Паритет национальной валюты

    Валютный  паритет — законодательно установленное соотношение между двумя валютами, служит основой валютного курса национальной валюты.

    Официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю Российской Федерации устанавливаются Центральным банком Российской Федерации без обязательства покупать или продавать указанные валюты по данному курсу. Официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю устанавливаются приказом Банка России и действуют до вступления в силу следующего приказа Банка России о курсах иностранных валют.

    Перечень  иностранных валют, официальные курсы  которых по отношению  к рублю

    устанавливаются Банком России ежедневно (по рабочим дням)

    Австралийский доллар, Азербайджанский манат, Армянский драм, Белорусский рубль, Болгарский лев, Бразильский реал, Венгерский форинт, Датская крона, Евро ,Индийская рупия ,Казахский тенге ,Канадский доллар, Киргизский сом ,Китайский юань , Вона Республики Корея ,Латвийский лат, Литовский лит , Норвежская крона, Польский злотый ,Новый румынский лей, СДР (специальные права заимствования), Сингапурский доллар, Фунт стерлингов Соединенного Королевства, Доллар США , Таджикский сомони, Новый туркменский манат, Узбекский сум, Украинская гривна, Чешская крона, Шведская крона, Швейцарский франк, Эстонская крона, Южноафриканский рэнд, Японская иена.

4. Режим курса национальной валюты

    Курс  рубля официально не привязан к какой-либо западной валюте или валютной корзине. В России введен режим плавающего валютного курса, который зависит от соотношения спроса и предложения, валютных биржах страны, прежде всего на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ). Официальный курс доллара США к рублю устанавливается Центральным Банком России по результатам торгов на ММВБ. Курс других валют определяется на основе кросс-курса. При этом в качестве промежуточной (третьей) валюты используется курс этих валют к доллару.

5. Наличие отсутствие валютных ограничений в стране

    Валютные  ограничения - законодательное запрещение, лимитирование или регламентация операций резидентов и нерезидентов с валютой или другими валютными ценностями.

• 1991 г. - закон СССР «О валютном регулировании и валютном контроле» - Отмена валютной монополии государства,
• 1992 г. - вступление в МВФ
• 1996 г. – принятие положений ст. 8 МВФ => устранение валютных ограничений по международным текущим операциям на нерезидентов, т.е. введена внешняя конвертируемость рубля.
• 10 декабря 2003 г. – поправки к закону
• Свободные операции между резидентами и нерезидентами
• отмена валютных ограничений по капитальным операциям
• оставлены только три вида валютных ограничений - требование об открытии «Специального счета», о «Резервировании» и о «Предварительной регистрации»
• обязательная продажа экспортной выручки.
• 1 июля 2006 г. де-юре введена полная конвертируемость рубля

6. Национальное регулирование международной валютной ликвидности страны определяет обеспеченность международных расчетов необходимыми платежными средствами. Одним из компонентов международных ликвидных средств России является резервная позиция в МВФ в размере более 1 млрд. долл. (25% квоты) и счет СДР.

    Банк  России осуществляет валютное регулирование  путем валютных интервенций на главных  валютных биржах (Москва и Санкт-Петербург) и с помощью различных нормативных документов. Валютное регулирование осуществляют также МИНФИН, МВЭС, Федеральная служба по валютному и экспортному контролю и некоторые другие учреждения. Валютное законодательство России регулирует операции в иностранной и национальной валюте. Валютное регулирование в России включает порядок проведения валютных операций, формирование валютных фондов, валютный контроль.

7. Регламентация использования международных средств обращения

    Регламентация правил использования следующего элемента – международных кредитных средств обращения, осуществляется в соответствии с унифицированными международными нормами. Регламентация международных расчетов осуществляется на уровне национальной и мировой валютной систем в соответствии с Унифицированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов и инкассо.

8. Режим национального валютного рынка и рынка золота

    Валютное  законодательство России установило, что операции на валютном рынке могут  осуществляться только через уполномоченные коммерческие банки, имеющие лицензию ЦБ России. Их роль на валютном рынке России возрастает. Но ведущее место занимают ММВБ, и пять других валютных бирж, которые объединены в Ассоциацию валютных бирж России.

      Рынка золота в России практически  нет. Скупка золотых изделий  и золотого лома у населения производится через сеть специальных скупочных пунктов по государственной цене. Признанием за золотом роли валютного метала, явился выпуск Минфина в 1993 г. золотых сертификатов, каждый из которых обеспечен 10 кг золота 0,99999 пробы. Цена таких сертификатов корректируется с учетом изменения цены золота на Лондонском рынке и курса рубля к доллару.

9. Национальный орган обслуживающий и регулирующий валютные отношения страны.

    Главным исполнительным органом валютного регулирования является Центральный банк России, а конкретным исполнителями - уполномоченные коммерческие банки, предприятия организации и граждане. Банк управляет валютными операциями. Выдает коммерческим банкам лицензии на осуществление операций в валюте на территории Российской Федерации и за границей, т.е. предоставляет этим банкам статус уполномоченного банка.

    Центральный банк России вводит ограничения для коммерческих банков на объемы привлечения кредитов из-за границы; устанавливает им максимальные размеры валютного, процентного и курсового рисков; управляет валютными резервами, находящимися на его балансе; определяет сферу и порядок обращения иностранной валюты на территории страны; проводит все виды валютных операций; регулирует валютный рынок; регулирует курс рубля к иностранным валютам; осуществляет контроль за деятельностью коммерческих банков, вводит единые формы учета, отчетности, документации и статистики валютных операций; готовит и публикует статистику валютно-финансовых операций Российской Федерации по принятым международным стандартам. При недобросовестном выполнении уполномоченным банком своих функций Центральный банк России может лишить их лицензии на выполнение операций с валютными ценностями и банковское обслуживание расчетов в валюте.

    Уполномоченные  банки осуществляют валютные операции в соответствии с лицензией и контроль за соблюдением клиентами валютного законодательства и представлением ими отчетности о проводимых операция 

2.2. Тенденции развития мировой валютной системы

    В настоящий момент в мире сложились  две мощные валютные системы: Ямайская, с доминирующей валютной – долларом США, и Европейская система, в которой главную роль играет  Евро. Основы современной международной валютной системы были, как известно, выработаны МВФ в январе 1976 году в Кингстоне. Реально новый валютный механизм действует с 1 апреля 1978 году, то есть с момента официального вступления в силу поправок к уставу МВФ, в которых и были реализованы кингстонские договоренности, означавшие радикальный отход от принципов Бреттон-Вудса.

    Неудовлетворенность современным состоянием мировой валютной системы ощущается повсеместно. Редакторы вышедшей в свет в 1994 году книги “Международная валютная система” П. Кенен, Ф. Пападиа ИФ. Саккоманни пишут: “ Никто из авторов не защищает нынешнюю международную валютную систему как наилучшую из всех возможных. Самые веские доводы в пользу этой системы, которые можно здесь встретить, состоят в том, что она функционирует относительно неплохо и что нет никаких очевидных путей ее улучшения. Критические суждения весьма эмоциональны и резки – от обвинений в несправедливом отношении к развивающимся странам до упреков в неспособности обеспечить ресурсами и оказать эффективное содействие процессам экономического роста”.