Вексельна форма розрахунків

 Приклад 1.

 Підприємство  А (покупець) уклало угоду з  підприємством Б на поставку товару. Розрахунок за угодою здійснюється векселем, який підприємство А виписує на користь підприємства Б (продавця). Підприємство Б чомусь не виконало своїх зобов'язань за угодою. У цьому разі підприємство А не звільняється від обов'язків сплатити за векселем і не може скористатися фактом невиконання продавцем своїх зобов'язань за угодою для несплати за векселем. Підприємство Б також не втрачає права вимоги за векселем. У цьому полягає основна властивість векселя - вексельна сила - право безумовної вимоги платежу від усіх зобов'язаних за векселем осіб.

 З наведеного прикладу випливає, що вексель - це грошове зобов'язання, тобто грошовий документ зі строго визначеним відповідним набором реквізитів. Це означає, що векселем є тільки той документ, який уміщує всі необхідні реквізити векселя, визначені Положенням про переказний і простий векселі.

 Векселі на  основі взаємної довіри суб'єктів  ринкових відносин функціонують  в обігу як розрахунковий засіб,  боргове зобов'язання та як  різновид цінних паперів, що має значні переваги над паперовими грішми. Ці особливості накладають специфічний відбиток на сферу обігу векселів у порівнянні з іншими цінними паперами. Зокрема, векселі не знецінюються, в обігу перебувають визначений договором час, скорочують потреби в готівці, зменшують витрати грошового обороту і прискорюють його. Предметом вексельного зобов'язання можуть бути тільки гроші.

 Розвиток  кредитних інститутів обумовлений  можливістю негайного обертання  боргових зобов'язань на гроші,  що передбачає, у свою чергу, переказування даних зобов'язань третім особам у простій та надійній формі. Вексель, що відповідає саме цим вимогам, є зручним інструментом для руху кредитів.

 Той, хто  дає кредит в обмін на вексель, за необхідності може обернути його на гроші, переказуючи вексель як іншим особам, так і банку з умовою надання знижки з номіналу. Один вексель у процесі свого обігу здатний погасити цілу низку грошових зобов'язань1.

 Векселі,  які застосовуються в господарському  обороті як в Україні, так  і в міжнародних розрахунках,  досить різноманітні. Векселі різняться за емітентом, угодами, які вони обслуговують, суб'єктом, що здійснює оплату, наявністю застави, порядком оплати, можливістю передавання іншій особі, місцем платежу, формою пред'явлення та іншими ознаками. Класифікацію векселів за різними ознаками зображено на рис. 2.6.

 Векселі казначейські - один із видів державних цінних  паперів, які випускаються для  покриття видатків державного бюджету. Вони можуть бути використані:

- для здійснення  розрахунків;

- для зарахування  сплати податків до державного бюджету;

- як застава  для забезпечення інших платежів та кредитів. Векселедавцем і, відповідно, платником за казначейськими векселями є Головне управління Державного казначейства. Такі векселі видаються на пред'явника зі строком платежу не більше одного року.

 

 Приватні  векселі емітуються корпораціями, фінансовими групами, комерційними банками. Спеціального забезпечення ці папери не мають. Як гарантія їхньої надійності виступає рейтинг векселедавця, стабільність його фінансового стану та авторитет на ринку цінних паперів.

 Фінансовий  вексель має в своїй основі депозитну природу. Якщо класичний вексель видається за реальної товарної угоди, то фінансовий в основному використовується для мобілізації грошових ресурсів.

 Товарний (комерційний)  вексель використовується для  кредитування торговельних операцій. Він визначає умови погашення  вексе-ледавцем-боржником своїх  обов'язків перед постачальником-кредитором за поставлену продукцію, надані послуги, виконані роботи.

 Простий (соло-вексель)  виписується і підписується покупцем (векселедавцем) і є його борговим зобов'язанням оплатити кредитору вказану суму в установлений час. Тобто, оформляючи простий вексель, векселедавець є платником. Підписавши простий вексель, він стає на певний строк боржником особи, указаної у векселі. Векселедавець бере на себе зобов'язання особисто сплатити за векселем певну суму грошей у точно зафіксований час у майбутньому або в час, визначений власником векселя.

 Обіг простого векселя здійснюється за схемою, наведеною на рис. 2.7.

1 - векселедавець  (покупець) передає вексель; 2 - власник  векселя (ремітент) пред'являє вексель  до акцепту; З - векселедавець погашає вексель і передає його ремітенту; 4 - власник векселя (ремітент) вручає погашений вексель векселедавцеві.

 Нині в  Україні прості векселі набувають  певної популярності. Вони використовуються  для залучення тимчасово вільних  грошових коштів. Банківські установи  активно використовують прості  векселі для залучення коштів, бо вексель має перевагу перед  ощадним сертифікатом, оскільки  він більш ліквідний. Це означає, що власник векселя має можливість розрахуватися зі своїми кредиторами не тільки грошима, а й векселем за відвантажені товари і надані послуги або достроково врахувати вексель.

 Важлива особливість  векселя полягає в тім, що  його можна використати як  засіб платежу. Фінансово-кредитні  установи використовують "розрахунковий"  вексель. Розрахунковий вексель  - це вексель, який купують з  дисконтом для покриття кредиторської  заборгованості перед векселедавцем  у розмірі вексельної суми. Сутність такої операції в тім, що різниця між ціною покупки векселя і вексельною сумою стає доходом.

 У таких  операціях використовують векселі  надійних банків або транспортних  підприємств. Векселі цих підприємств купують з метою дострокового погашення кредиторської заборгованості перед векселедавцем. Тому до таких векселів додають гарантовані листи із зобов'язанням векселедавця достроково погасити вексель у рахунок кредиторської заборгованості власника векселя перед векселедавцем за отримані останнім товари і надані послуги.

 Операції  з такими векселями вважають  найбільш дохідними.

 Приклад 2.

 Підприємство має кредиторську заборгованість перед акціонерним товариством "А" у розмірі 300 тис. грн. На фондовому ринку курсова вартість векселя акціонерного товариства "А" становить 25% від номінальної вартості. Отже, підприємству-боржнику вигідно придбати вексель номінальною вартістю 300 тис. грн. усього за 75 тис. грн. і отримати дохід або економію від погашення кредиторської заборгованості в розмірі 225 тис. грн.

 Перевага  простого векселя - у досить  простих правилах його обігу. У простому векселі векселедавець є прямим боржником і він зобов'язаний за простим векселем так само, як і акцептант за переказним векселем. Виходячи з цього простий вексель акцептувати не потрібно.

 Переказний  вексель (тратта) - це документ, який  регулює вексельні відносини  трьох сторін: кредитора (трасанта), боржника (трасата) і отримувача  платежу (ремітента). Такий вексель  виписує та підписує кредитор (трасант).

 Трасант - особа, що видає тратту, тобто  переказує свій платіж на іншу особу. Переказний вексель означає наказ трасату - особі-боржнику векселедавця - сплатити в установлений термін визначену у векселі суму третій особі (ремітенту) або пред'явнику тратти. 

 Ремітент - власник  переказного векселя. Ним може  бути підприємство або банк, що утримує на свою користь відповідний відсоток від суми платежу - комісійну винагороду за надану банком послугу щодо переказу вказаної у векселі суми у встановлений термін з рахунка векселедавця на рахунок власника векселя.

 Суть цих  відносин полягає в такому: трасант  виписує (трасирує) вексель на трасата з вимогою сплатити відповідну суму ремітенту у відповідному місці у відповідний строк.

 Приклад 3.

 Підприємство А отримує кредит в установі банку для виробництва відповідної продукції. Споживачем цієї продукції є підприємство Б. Відносини трьох сторін (банк, підприємство А і підприємство Б) можуть бути оформлені переказним векселем за такою схемою (рис. 2.8).

1 - підприємство  А трасирує переказний вексель  на користь банку з метою  погашення кредиту; 2 - банк надає  підприємству суму кредиту; 3 - підприємство  А відвантажило товар підприємству  Б; 4 - банк пред'являє підприємству Б вексель для акцепту; 5 - трасат сплачує гроші банку за векселем.

 Розглянемо  цю схему. Підприємство А трасирує  переказний вексель з пропозицією  до підприємства Б сплатити  банку відповідну суму, тобто  суму кредиту, яку підприємство А взяло в установі банку на відповідний строк.

 Переказний  вексель передається підприємством А банку з метою погашення отриманого кредиту. За згоди банку прийняти такий вексель кредит буде вважатися погашеним. А підприємство А з цього моменту несе умовну відповідальність перед трасатом за платіж за векселем. Банк пред'являє підприємству Б вексель для акцепту. У разі його акцепту підприємство Б стає прямим боржником за переказним векселем.

 Вексельний  обіг із опротестуванням векселя і призначенням посередника здійснюється за схемою рис. 2.9.

 Забезпечений  вексель - це вексель, гарантований  заставою, яка надається кредиторові,  банку або продавцю доти, доки  борг не буде сплачено. Заставою  може бути дебіторська заборгованість, товарні запаси, цінні папери, основні  виробничі засоби, обладнання.

 Векселі на  пред'явника - це такі векселі,  що оплачуються негайно після прийняття їх дебітором. Вексель, що оплачується в термін, указаний у документі, називається строковим,

 Доміцильований  вексель - це такий, у якому  застережено, що даний вексель  підлягає сплаті третьою особою - доміцилян-том за місцем проживання платника (або в іншому місці). Конкретне місце платежу вказується на векселі векселедавцем і пред'являється до оплати доміцилянту, який не є відповідальною особою за векселем, тобто не несе жодної відповідальності, якщо платіж не буде здійснено.

1 - видача векселя; 2,3 - передача права за векселем (індосація); 4 - перепоручительство  за векселем (перепоручительний  індосамент); 5 - пред'явлення векселя  до акцепту (презентація); 6 - підтвердження акцепту; 7 - пред'явлення векселя до платежу; 8 - відмова від платежу за векселем; 9 - опротестування векселя; 10 - нотаріальна вимога щодо сплати за векселем; 11 - відмова від нотаріальної вимоги щодо сплати за векселем; 12 - повторне опротестування; 13, 14 - повернення опротестованого векселя; 16 - призначення посередника; 17 - здійснення платежу за векселем; 18 - вручення оплаченого векселя (з розпискою в отриманні платежу).

 Доміцилювання  переказного векселя може інколи  підвищити його внутрішню вартість, тому що усуває труднощі, що могли б виникнути в разі здійснення платежу в іншому місці.

 Вексель може  існувати в паперовій або безпаперовій  формі - як записи на електронних  рахунках. 

ВИСНОВКИ

Отже, можна  зробити висновок про необхідність проведення в Україні комплексної  реформи вексельного

законодавства, метою якої має стати захист прав векселедержателя, та підвищення відповідальності

векселедавця, і яка повинна включати , насамперед:

- запровадження  процедури державної реєстрації  певних категорій векселів;

- впровадити  процедуру встановлення кредитних  рейтингів пропонованих випусків  векселів; - впровадити вторинний  ринок векселів;

- регламентувати  умови та розміри оподаткованих  операцій з векселями;

Без здійснення вище вказаних заходів справне функціонування вексельної форми обігу в Україні,

зокрема на українських  підприємствах, вбачається досить проблематичним, а існуючі прогалини в

законодавстві можуть призвести до значних зловживань, що у свою чергу, підірве довіру до векселя як

цінного паперу.

Однак можна  зі впевненістю прогнозувати, що по мірі посилення правового поля, яке б забезпечувало

процедуру стягнення  боргів за векселями, ліквідність українського вексельного ринку різко зросте, як і

кількість векселів з твердими котировками, однак лише за умови політичної волі наших законотворців.