Виды сделок с ценными бумагами

     Среди эмитентов ценных бумаг ведущее  положение принадлежит банкам. Банковское дело в настоящее время является наиболее прибыльным, правила и условия выпуска и обращения ценных бумаг жестко регламентированы Банком России, фондовые инструменты имеют высокий по сравнению с другими эмитентами рейтинг надежности. [2, c.326]

     Инвестиционные операции – это деятельность по вложению денежных и иных средств в ценные бумаги, рыночная стоимость которых способна расти и приносить доход в форме процентов, дивидендов, прибыли от перепродажи и др. Цели проведения инвестиционных операций:

     ▪ расширение  и диверсификация доходной базы банка или акционерного общества;

     ▪ повышение финансовой устойчивости и понижение общего риска за счет расширения видов деятельности;

     ▪ обеспечение присутствия банка  или акционерного общества на наиболее динамичных рынках (в первую очередь на организованном фондовом рынке и различных его сегментах), удержание рыночной ниши;

     ▪ расширение клиентской  и ресурсной  базы, видов услуг, оказываемых клиентам, посредством создания дочерних финансовых институтов;

     ▪ усиление влияния на клиентов (через контроль их ценных бумаг).

     Инвестиционные  операции могут различаться по срокам:

     • краткосрочные спекуляции и арбитражные  сделки (срок может быть ограничен  одним днем);

     • краткосрочные инвестиции (до одного года, носят преимущественного спекулятивный характер);

     • среднесрочные (до 5 лет) и долгосрочные (свыше 5 лет) инвестиции. [2, c.327]

     По  целям вложений инвестиции бывают:

     • прямые — осуществляются в целях  непосредственного управления объектом инвестиций через контрольный пакет  акций или в иной форме контрольного участия;

     • портфельные — осуществляются в  форме покупки ценных бумаг, принадлежащих  различным эмитентам и не обеспечивающих контрольное участие и прямое управление объектом инвестиций. Цель подобных инвестиций (в отличие от прямых) — получение прибылей от роста курсовой стоимости портфеля, от созданных ими стабильных денежных потоков (дивидендов, процентов) при диверсификации рисков (прямые инвестиции, наоборот, связаны с концентрацией рисков на одном или малом числе объектов).

     Рассмотрим  инвестиционные операции на примере  деятельности коммерческого банка. Главная задача инвестиционной деятельности банка состоит в правильном формировании его инвестиционного портфеля.

     Инвестиционный  портфель представляет собой совокупность активов, сформированных в сознательно определенной пропорции для достижения одной или нескольких инвестиционных целей. Теоретически портфель может состоять из бумаг одного вида, а также менять свою структуру путем замещения одних бумаг другими. Однако каждый отдельный вид ценных бумаг, как правило, не может обеспечить достижение поставленных инвестиционных целей. Основная задача портфельного инвестирования — улучшить условия инвестирования, придав совокупности ценных бумаг инвестиционные характеристики, не достижимые с позиций отдельно взятой ценной бумаги и возможные только при их комбинации. [2, c.328]

     Перед формированием портфеля ценных бумаг  необходимо четко определить инвестиционные цели, а именно: конкретные значения доходности, риска, периода, формы и  размеров вложений в ценные бумаги. Чаще всего коммерческие банки  на рынке ценных бумаг преследуют следующие цели:

1. гарантия определенных платежей к известному сроку;
2. получение регулярных текущих выплат и гарантирование платежей к известному сроку;
3. максимизация дохода к определенному сроку.

     Очевидно, что большинству инвестиционных целей коммерческого банка соответствуют инвестиции в долговые инструменты. Долговые ценные бумаги как вложение в невещественный актив представляют собой средства, данные в долг в обмен на право получения дохода в виде процента, и обязанность заемщика вернуть сумму долга в указанное время. По сути, покупку долговой ценной бумаги можно охарактеризовать как заключение кредитного договора, но в отличие от последнего ценная бумага обладает рядом преимуществ, одно из которых — ликвидность.

     Несмотря  на все разнообразие долговых ценных бумаг, с точки зрения методов расчета основных характеристик можно выделить две основные группы: купонные и дисконтные инструменты. Первые подразумевают обязательство эмитента ценной бумаги выплатить помимо основной суммы долга (номинала ценной бумаги) еще и заранее оговоренные проценты, начисляемые на основную сумму долга. Вторые представляют собой обязательство уплатить по окончании срока обращения только заранее оговоренную сумму (номинал). Реализуются на рынке они по цене ниже номинала, т.е. с дисконтом.

     На  российском рынке ценных бумаг обращаются ценные бумаги, как первой, так и второй группы. [2,c.329] 
 
 
 
 

     Заключение

     ценный  бумага фондовый эмиссионный  брокерский

     Благодаря глубоким институциональным реформам Россия, встав в начале 1990-х гг. на путь формирования экономики рыночного типа, добилась к настоящему времени поразительных результатов. Одним из таких достижений является формирование и быстрое развитие финансового рынка и его составляющей – рынка ценных бумаг.

     Ценные  бумаги и фондовые рынки, исполняющие  роль дополнительного или альтернативного источников финансирования экономики на макро- и микроуровне (деятельности предприятий всех видов, различных сфер экономики, государства и международного сотрудничества), постоянно трансформируются. За последнее десятилетие на рынках ценных бумаг большинства стран мира произошли большие эволюционные изменения, вызванные экономическим развитием и глобализацией экономик.

     Поэтому рынок ценных бумаг, сами ценные бумаги и различные операции с ними требуют  постоянного изучения и анализа.

     Данная  работа как раз и была посвящена  анализу различных операций на рынке  ценных бумаг. В ней были изложены основные теоретические и практические аспекты таких операций.

     В данной контрольной работе я отразила современное состояние рынка  ценных бумаг и постаралась систематизировать основные знания о понятиях, механизме функционирования, технике операций на рынке ценных бумаг. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Список  литературы

1. Федеральный  закон от 22.04.1996 № 39 – ФЗ «О  рынке ценных бумаг».

2. Жуков Е.Ф. Рынок ценных бумаг: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 399 с.

3. Бердникова  Т.Б. Рынок ценных бумаг и  биржевое дело: учебное пособие  – М.: ИНФРА – М, 2002. – 270 с.