Антикризисное управление

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ФГБОУ ВПО

Тюменский государственный архитектурно-строительный университет

                                              Кафедра менеджмента

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

  По курсу «Антикризисное управление»              

Выполнила:

Буракова Е.В.

39 УКЦ / МО

Проверил:

Воронин А.В.

Тюмень  2012

Содержание

Задание 1. Историческая ретроспектива кризисных процессов в СССР (США, Западной Европы и т. д.)

Задание 2. Развитие Законодательства о банкротстве в РФ.

Задание 3.

Задание 4.

Задание 5.

ЗАДАНИЕ 1

Историческая ретроспектива кризисных процессов в СССР (США, Западной Европы и т. д.)

Экономические кризисы возникли в США еще в середине XIX века, начиная с 1856-58 г.г., когда впервые случился мировой экономический кризис. Банковский крах в США вызвал тогда кредитный кризис и панику на биржах в Англии и Германии и биржевой кризис во Франции.

Продолжительность цикла определяется периодом обновления основного капитала. Американский экономист Й.Шумпетер писал: «Эволюция - по сути своей процесс, который движется циклами... Реален только цикл сам по себе». Циклы неотвратимы в экономике капитализма. В XX веке в США было около 15 циклических кризисов и спадов разной глубины и продолжительности. Остановимся на пяти более глубоких из них. Тяжелый финансовый кризис с биржевой паникой был в США в 1908 г. В памяти людей сохранились также события после Первой мировой войны с расстройством денежного обращения и гиперинфляцией в Европе. Финансовые потрясения 30-х годов, конечно, превосходят все другие финансовые кризисы XX века.

Экономический кризис начался с биржевого краха в США. 24 октября 1929 г. курсы акций на фондовой бирже в Нью-Йорке начали резко падать утром, их нельзя было продать ни по какой цене и к 12 часам началась паника на бирже. Банкиры Уолл-стрита пытались остановить панику, но она возобновилась 29 октября. В этот черный вторник на бирже было продано рекордное число акций - 16,4 млн. На бирже царил ужас. Начался «эффект домино» на биржах мира: падали курсы ценных бумаг в Лондоне, Париже, Берлине и в других финансовых центрах. Затем произошел банковский кризис, который привел к параличу кредитной системы. В 1930-33 г.г. обанкротилось

9 тысяч банков США, в том числе ряд крупных (например «Банк Соединенных Штатов»). «Эффект домино» повторился в банковской и

промышленной сфере в Западной Европе. После краха ряда крупных банков падение производства продолжалось 5 лет. В Англии обанкротилась 20 тыс. предприятий, во Франции - 58 тыс., в Германии - 71 тыс.

Президент США Г. Гувер плохо понимал происходящие события. Он уверял в 1929-30 г.г., что свободная конкуренция всесильна и скоро снова наступит подъем. Однако в ходе кризиса промышленное производство сократилось вдвое, а в ряде отраслей - втрое. Количество безработных увеличилось с 4 млн. до 15 млн. человек. Марши голодных людей на Вашингтон пугали правительство Гувера. Кризис был в разгаре, когда на выборах президента в ноябре 1932 г. победил Франклин Делано Рузвельт. Он пришел в Белый дом с готовой программой, которую он подготовил и применял на посту губернатора штата Нью-Йорк. У него были талантливые советники (профессора Р.Тагуэлл, А.Берле, Г. Минз и др), которые были противниками идеи о саморегулировании экономики и сторонниками планового регулирования.

Ф.Д.Рузвельт начал с оздоровления финансовой системы. В марте 1933 г. он распорядился закрыть все банки в США.Через несколько дней 2/3 банков открылись и впредь работали под контролем Федеральной резервной системы (ФРС). Ф. Рузвельт отменил золотой стандарт, изъял золотые монеты из обращения и прекратил размен долларов на золото для жителей страны (нерезиденты США - иностранные банки и организации сохраняли право размена долларов на золото до начала 70-х годов). Был принят закон Гласе -Стигала, отделивший коммерческие банки от инвестиционных. Он запрещал коммерческим банкам заниматься операциями с акциями.

Новый курс Ф. Рузвельта опирался на антикризисную теорию Дж.М.Кейнса о вмешательстве государства в циклическое развитие экономики, о расширении инвестиций и стимулировании спроса на рынке. Советники Рузвельта рекомендовали соединить государственные планы на федеральном и штатном уровнях с внутрифирменным планированием, включить корпорации в государственные программы возрождения экономики. Были также развернуты общественные работы по строительству дорог, мостов, портов, аэродромов и т.д.. Все это сократило численность безработных к 1935 г. вдвое. А производство стало восстанавливаться и приблизилось к уровню 1928 г. Администрация Рузвельта ввела систему социального страхования по безработице и по инвалидности. Ф.Д. Рузвельт был гуманист и считал, что американцы не должны жить в нищете и бесправии, бедным и необеспеченным должна быть оказана помощь по принятым социальным программам.

Однако кейнсианство не может поломать цикл, не может предотвратить кризисы, но может ослабить их          глубину и

продолжительность. В 1937 г. в США произошел очередной циклический спад, который начался с падения курсов акций на фондовой бирже (на 25%). Усилилась критика большого бизнеса. Правительство вновь использовало свою антикризисную программу. Депрессия была окончательно преодолена после начавшейся в сентябре 1939 г. Второй мировой войны. Экономика США пошла на подъем. В конце Второй мировой войны возникли острые валютно-финансовые проблемы, которые были обсуждены на Бреттон-Вудской международной финансовой конференции. Было решено привязать к доллару все другие валюты. Созданный по решению конференции Международный валютный фонд (МВФ) сыграл огромную роль в оказании финансовой помощи многим странам в послевоенный период.

В 1949 г. началась первая послевоенная рецессия (очередной циклический спад). В начале 1950 г. безработица повысилась до 7,6%. Советником Президента Г. Трумена был Леон Кайзерлинг, принципиальный сторонник Нового курса Ф.Д.Рузвельта. Он предлагал увеличить государственные инвестиции и другие кейнсианские методы для борьбы с рецессией. Г. Трумен настаивал на проектах социальных реформ, с которыми были не согласны многие республиканцы.

Кризис 1958-59 г.г. был мировым кризисом, который был связан с окончанием инвестиционного цикла 50-х годов. В США годовое падение промышленного производства составляло 6,5% и длилось 14 месяцев (а падение производства от высшей точки до низшей было вдвое больше -14%). Квартальное снижение промышленного производства в развитых странах превышало 4%, а в некоторых из них больше: в Японии - 8%, Канаде -6%, во Франции -5% и т.д. В некоторых странах Западной Европы наблюдался спад темпов роста близкий к депрессии.

Кризис развивался по старому сценарию: он начался с падения курса ценных бумаг на бирже, наблюдался валютный кризис, появилось большое число банкротств мелких и средних компаний, волна слияний и поглощений в крупных компаниях (например, в 1959 г. путем слияния образовался «Морган Гэренти траст» - один из самых крупных банков в стране).

Падение курсов акций и облигаций было вызвано не только началом спада в производстве, но и политическими (и психологическими причинами). В ноябре 1957 г. Президент США Д.Эйзенхауэр перенес инсульт (а в 1955 г. у него случился инфаркт). Обе болезни вызвали резкое и глубокое падение курсов акций на фондовой бирже в США. Акции пошли вверх после выздоровления Президента. На финансы оказывала влияние и международная обстановка. В октябре 1957 г. запуск советского спутника Земли вызвал сенсацию на Западе. Президент получил от ученых объяснение отставания США в космосе: недостаточные ассигнования на фундаментальную науку и на инженерное образование в США. Д.Эйзенхауэр дал указание увеличить расходы на высшее образование, на науку, а также увеличить бюджетные ассигнования на авиацию и на военно-морской флот. Программа общественных работ продолжала выполняться: строились широкие автомагистрали, мосты и другие сооружения инфраструктуры.

Финансовый кризис 1958-59 г.г. сопровождался обострением международного валютного кризиса, начавшимся кризисом доллара и продолжавшимся кризисом фунта стерлингов и франка. Известный американский экономист Э.Хансен считал, что кризис доллара и начало кризиса Бреттон-Вудской валютной системы были вызваны дефицитом платежного баланса. В 1958-62 г.г. дефицит платежного баланса в США утроился по сравнению с предыдущим пятилетием. В платежном балансе отражались: дефицит торгового баланса США, а также военные расходы за рубежом, которые увеличились в эти годы. Валютный кризис подорвал устойчивость международной валютной системы и привел к девальвациям (сначала во Франции, а затем в Англии и в самих США - уже при Никсоне).

Кризис 1973-75 г.г. был мировым экономическим кризисом. Падение промышленного производства в США было на годовом уровне - 9%, а в некоторых кварталах -на 15%. В странах Западной Европы производство снизилось на 6%, а в ряде стран - вдвое больше (Франция, Италия, Австрия и т.д.). В Японии промышленное производство за год сократилось на 12%.

Этот кризис начался в 1973 г. с энергетического кризиса, связанного с войной Египта и Сирии против Израиля, когда и Египет, и Сирия потерпели поражение. Армия Израиля вышла к Суэцкому каналу и приблизилась к Александрии, а также заняла Голанские высоты. После войны страны ОПЕК повысили цены на нефть в 5 раз по сравнению с 1972 г.

В это время обострился валютный кризис. В феврале 1973 г. была объявлена вторая девальвация доллара на 10% (две девальвации доллара понизили его курс на 20%). Был прекращен размен долларов на золото для нерезидентов США: иностраные банки и организации не могли уже превращать доллары в золото и вывозить его из США. Золотое окошко Экспортно- Импортного банка закрылось навсегда.

Кредитно - банковский кризис в США вызвал волну банкротств. Обанкротилась крупная железнодорожная компания «Пенн Сентрал», которая пребывала в кризисном состоянии. Затем последовало банкротство военного конгломерата «Линг Темко Воут». Среди банкротов оказался крупный банк «Фрэнклин Нейшнл» с активами в 3,7 млрд. долл. Резко возросли убытки коммерческих банков.

Президент Р. Никсон объявил в 1973 г., что он переходит к кейнсианской экономической политике федерального регулирования производства и отказался от идеи о саморегулировании экономики. Он дал указание своим министрам усилить вмешательство в экономический цикл путем инвестиций. Но он недолго проводил новую экономическую политику, как он ее называл. В августе 1974г. президент США Р. Никсон был вынужден уйти в отставку из-за Уотергейтского скандала.

Президентом США стал Дж.Форд, который привлек в Совет экономических консультантов Алана Гринспена. Последний рекомендовал в конце 1974 г. программу сокращения налогов для стимулирования экономической жизни. Позднее А.Гринспен признавал, что снижение налогов при увеличении государственных расходов ведет к росту бюджетного дефицита, т.е. признал свою ошибку. А дефицит бюджета усилил инфляцию, которая в 1975 г. достигла 10%. Безработица в условиях кризиса и депрессии увеличилась до 9% (по официальным данным). Это явление - застой и инфляция - получило название стагфляция.

Через пять лет экономика США снова оказалась в тисках экономического кризиса. Он начался с энергетического и финансового кризиса. В 1980 г. цена на нефть повысилась на 75%, превысив 50 долл. за 1 баррель. Появились очереди за бензином. Энергетический шок вел к обострению финансовых проблем. В 1982 г. падение биржевых курсов составило: Доу-Джонса - в три раза по сравнению с уровнем 1965 г. и на треть ниже, чем падение в 1975 г. Индекс «Стандард энд Пур» оказался в 2,1 раза ниже, чем в 1968 г. и на 20% ниже, чем в 1975 г. Критическое падение курсов ценных бумаг и прибылей компаний вызвали большую волну слияний и поглощений. Из-за убытков был закрыт крупный банк «Пенн Скейр». Из-за падения курсов акций продавались крупные компании. Так, компания «Гетти ойл» была куплена рокфеллеровской «Тексако». «Галф ойл» приобрела «Стандард ойл оф Калифорния». Нефтяная фирма «Марафон ойл» была куплена гигантом «Ю.С. Стил». Здесь видна связь финансовых убытков компаний с нефтяным кризисом.

Советники Президента Р.Рейгана рекомендовали в условиях кризиса 1982 г. программу сокращения налогов при продолжении наращивания военных расходов и ориентации на сокращение бюджетного дефицита. Но многоопытный А.Гринспен тогда предупреждал, что сокращение налогов при росте военных расходов приведет к росту бюджетного дефицита и инфляции. И, действительно, дефицит бюджета сильно увеличился и одновременно возрос государственный долг. Специалисты считали, что теория предложения выглядит слишком хорошей, чтобы быть правильной. Она хороша только на бумаге. Налоги на прибыли сократились вдвое, но процветания не наступило, констатировал историк Уолл-стрита. Ч Гейст. Напротив, в 1982 г. экономика переживала спад: в США производство сократилось на 6%. Насчитывалось 10 млн. безработных. В 1983 г. началось оживление и затем подъем, но в 1985 г. темп прироста ВНП упал вдвое. Средний темп прироста ВНП при Рейгане составлял около 3%. Резко увеличился государственный долг США - с 1 триллиона долл. до 3 триллионов долларов. США превратились в это время из крупнейшей страны-кредитора в должника.

В 1987 г. США пережили крупнейший биржевой кризис. 19 октября 1987 г. курс акций упал впервые до низшего уровня с 1929 г.: Доу- Джонс -на 600 пунктов, Стандард энд Пур - на 30%. НАСДАК - на 15%. Газета «Уолл-стрит джорнел» сообщала о панике на бирже и о биржевом крахе. Многие биржевики признавались, что ничего подобного не видели в своей жизни. Биржевой кризис был интернациональным; курс ценных бумаг упал также в Лондоне, Париже, Токио, Сингапуре и в Мексике. Нестабильная ситуация в экономике США продолжалась более года. В тот период вскрылись финансовые махинации на Уолл-стрите: финансист М.Милкен прославился своими аферами с облигациями и из-за него обанкротилась крупная компания «Дрексел Бэрнхэм». Затем последовали события, означавшие, что Уолл-стрит вступил в стадию рецессии.