Антикризисное управление

Положительные или негативные моменты зависят от характера условий ранее заключённых договоров, предусматриваются штрафные санкции, объём и виды долгов, сроки их исполнения или выплат финансового состояния кредитора, установление ставок рефинансирования, а так же общеэкономическую ситуацию в стране или регионе.

Переговоры о реструктуризации являются процессом дипломатическим  и личностным, многое зависит от умения руководителя организации –  должника и его аппарата управления объяснить причины, сложившиеся негативными обстоятельствами, показать конкретными расчетами перспективу погашения задолженности, которые будут выгодны как должнику, так и кредитору.

Различный имущественный  интерес представляет объективную  преграду на пути рационального принятия решения. Каждая сторона в проблеме погашения долгов представляет другой стороне право принять определённое условие для достижения соглашения. При жёсткой позиции сторон во внимание принимается только собственные интересы, всё это приводит до судебных разбирательств и в результате проигрывают оба.

Характер переговоров сторон о погашении долгов находятся в зависимости от конкретных обязательств и даже личных качеств участника переговоров.

Ведение переговоров  может быть следующим:

1.  Признание законными требования по долгам и обязательствам;

2.  Подтверждение возможности погашений;

3.  Уточнение просроченных сроков по долгам;

4.  Определение допустимых схем погашения долгов с учётом возможных реакций, условий погашения на основе: ценных бумаг; предоставления товаров или услуг; переход задолженности в целевые займы; взаимозачёта при наличии встречных обязательств; возможное оформление залоговых отношений; возможность уступки прав требований; поручительство перед кредиторами; переоформление долговременных обязательств по договорной цене.

Реструктуризация в гражданском законодательстве может рассматриваться как прекращение обязательств новаций, то есть обязательное прекращение соглашения сторон, о замене первоначальных обязательств другими обязательствами между теми же лицами, предусматривается иной предмет или способ исполнения.¹

 

 

2. Реструктуризация дебиторской задолженности

 

Кредитор-покупатель продукции  от момента загрузки готовой продукции до перечисления на расчетный счёт организации-продавца в банке платежа за неё.

Объём дебиторской задолженности  говорит о временном отвлечении средств из оборота организации – это вызывает дополнительные потребности в денежных ресурсах и может привести её к неплатёжеспособности.

Уровень дебиторской  задолженности зависит от вида изготовляемой  продукции, емкости рынка, степени  насыщенности рынка данной продукцией, принятие в организации систем расчета кредитования.

В России такое положение  опасно, так как ведёт к новым  финансовым рискам и неустойчивости организации.

Оценка объёма дебиторской  задолженности осуществляется по данным бухгалтерского баланса на начало и конец отчётного периода.

Наиболее важным является анализ дебиторской задолженности  по видам её возникновения:

1.        Покупатели, заказчики, подрядчики;

2.        Векселя к поручению;

3.        Выданные авансы и пр.

Однако на финансовую устойчивость предприятия влияет размер дебиторской задолженности, её форма и движение. При анализе просроченной задолженности, следует особо выделить ту её часть, которая может быть перечислена к безнадёжной дебиторской задолженности и в дальнейшем должна быть исключена из анализа, так как она не может характеризовать имущественный комплекс предприятия как источник покрытия краткосрочной задолженности.

В тоже время по статье 419 гражданского кодекса РФ обязательное кредитование прекращается лишь при ликвидации его как физического лица. Такие причины, как:

1.        отсутствие денежных средств на счету организации должника,

2.        её тяжёлое финансовое состояние, при котором она не исполняет свои обязательства,

3.        отсутствие официальных сведений о записях в связи с её ликвидацией в едином государственном реестре,

не дают законных оснований  считать полученные в результате такой хозяйственной операции убытки на уменьшение налогооблагаемой базы на прибыль.

Устойчивое финансовое положение организации зависит от соответствующей дебиторской и кредиторской задолженности.

 

3. Реструктуризация кредиторской задолженности

Это процесс подготовки и исполнения ряда сделок, а также  операций между должником и её кредиторами.

Организация-должник  предлагает соглашение с целью увеличения вероятности погашения задолженности и стремящееся получить определённые уступки со стороны кредитора. Уступки кредитора могут включать в себя

1. изменение сроков платежей;

2. сокращение общих сроков задолженности;

3. снижение или полный отказ  от уплаты за проценты;

4. получение дополнительных займов.

Органы исполнительной власти на федеральном, региональном и  местном уровне в целях обеспечения обязательных платежей в соответствующие бюджеты могут предоставить организации-должнику льготы, а также влиять на реструктуризацию задолженности.

Кредиторская задолженность  включает краткосрочные и долгосрочные обязательства.

К краткосрочным относятся:

- краткосрочные кредиты и займы банков;

- обязательства по товарным услугам, приобретённым, но не оплаченным;

- не выплаченные налоги;

- полученные авансы;

- векселя к оплате;

- задолженность перед персоналом организации;

- доходы будущих периодов;

- резервы предстоящих расходов и платежей;

- другие начисления и расходы.

К долгосрочным относятся:

- кредиты банков;

- займы, ссуды, выдаваемые разными кредиторскими организациями, страховыми компаниями;

- а также другие обязательства, срок оплаты по которым превышает 12 месяцев.

В каждом конкретном случае причины кредиторской задолженности  могут быть разными. В том случае, если большой удельный вес задолженности составляет задолженность поставщикам материалов, предприятиям ТЭКа, транспорта, банкам, то причинами задолженности могут быть:

1. специфика производства, длительный цикл производства, задолженность по авансам, полученная в период изготовления продукции;

2. недостаток оборотных средств.

Он связан с несвоевременной  оплатой покупателями готовой продукции, отказами заказчиков от заключённых сделок, невыгодностью кредитов банков в связи с высокими процентами по ним, постоянный рост цен на электроэнергию, топливо, транспорт и т.д.

Эффективность реструктуризации кредиторской задолженности зависит от реализации применяемой расчетной политики в отношении с поставщиками, банками, заказчиками, налоговыми органами и другими организациями.

Методология реструктуризации задолженности организации должника, которая проводится на стадии предупреждения банкротства, финансового оздоровления и внешнего управления состоит из этапов:

1. определение и анализ состава кредиторской задолженности;

2.  выбор наиболее рациональных способов реструктуризации кредиторской задолженности;

3. разработка плана погашения имеющихся и оплата новых возникающих обязательств;

4. подготовка соответствующей документации по соглашениям с кредиторами и их реализация.²

 

4. Оздоровление финансов предприятия

 

Меры финансового оздоровления принимаются тогда, когда отсутствуют возможности притока денежных средств для погашения кредиторской задолженности или есть возможности, но они неэффективны и невыгодны.

Реструктуризация кредиторской задолженности ведёт к снижению объёмов нагрузки обязательств на финансы организации в текущем периоде и тем самым позволяет восстановить платёжеспособность организации. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Процедура «Временное наблюдение»
1. Сущность процедуры

 

Временное наблюдение осуществляет наблюдающий. В период наблюдения Законом о банкротстве³ устанавливаются следующие организационные нормы.

Срок проведения процедуры  банкротства «наблюдение» составляет не более пяти месяцев (три месяца плюс два месяца возможной отсрочки (ст. 47 Закона о банкротстве) и исчисляется с момента принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом до вынесения определения о введении внешнего управления или об открытии конкурсного производства либо до утверждения мирового соглашения.

 При проведении  наблюдения не допускается опубликование  или разглашение иным способом сведений о банкротстве должника до момента публикации решения арбитражного суда о признании должника банкротом. Лица, допустившие нарушение указанного требования, несут ответственность, установленную п. 3 ст. 26 Закона о банкротстве.

Данным Законом процедура  наблюдения определена как состоящая из девяти составляющих:

1. Действия, осуществляемые до введения наблюдения

Назначенному арбитражным  судом временному управляющему необходимо проанализировать, какие действия были предприняты различными органами и организациями перед предъявлением заявления об открытии производства по делу о банкротстве предприятия-должника. Это могут быть:

- действия налоговой инспекции и налоговой полиции, иных уполномоченных органов, направленные на погашение просроченной в течение не менее трех месяцев задолженности предприятия по обязательным платежам;

- признание должником сумм задолженности в претензионном порядке либо вынесение арбитражным судом решения о взыскании задолженности по иску кредитора, выдача исполнительных листов, не исполненных в течение трех месяцев с момента предъявления требования;

- обращение самого должника (собственника имущества должника — унитарного предприятия, учредителей, участников должника), кредиторов, налоговых и других уполномоченных органов, территориального органа ФСФО России, прокурора в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом;

- меры, принятые учредителями (участниками) юридического лица, собственником имущества должника — унитарного предприятия, кредиторами или иными лицами, федеральными органами исполнительной власти, органами исполнительной власти субъектов Российской Федерации, органами местного самоуправления, направленные на финансовое оздоровление должника до подачи в суд заявления о признании его банкротом;

- меры досудебной санации — финансовая помощь, оказанная до подачи в суд заявления о банкротстве собственником имущества, кредиторами, иными лицами;

- вынесение определения арбитражного суда относительно принятия заявления о признании должника банкротом (такое определение или определение об отказе в принятии заявления должно быть принято судом не позднее трех дней со дня поступления заявления в суд);

- указание о назначении временного управляющего при введении наблюдения в определении арбитражного суда о принятии заявления (могут перечисляться меры по обеспечению требований кредиторов). Если такого назначения в определении о принятии заявления нет, временный управляющий должен быть назначен определением суда не позднее десяти дней со дня принятия заявления о признании должника банкротом;

- направление арбитражным судом определения относительно принятия заявления о признании должника банкротом в банки и иные кредитные учреждения, с которыми должник имеет договор банковского счета, а также в суд общей юрисдикции, главному судебному приставу по месту нахождения должника, в налоговые и иные уполномоченные органы (п. 2 ст. 57 Закона о банкротстве).

2. Последствия вынесения  арбитражным судом определения  относительно принятия заявления о признании должника банкротом и введения наблюдения

 Все имущественные  требования к должнику могут  быть предъявлены только с соблюдением порядка, установленного Законом о банкротстве (ст. 57).

 По ходатайству  кредитора приостанавливается производство  по делам, связанным со взысканием  с должника денежных средств  (ст. 57 Закона о банкротстве).

 Приостанавливается исполнение исполнительных документов по имущественным взысканиям (кроме исполнительных документов, выданных на основании судебных решений, вступивших в законную силу до момента принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом, по требованиям кредиторов первой и второй очереди) (ст. 57 Закона о банкротстве).