Международный опыт банкротства и санации организаций

Международный опыт банкротства  и санации организаций

История социально-экономического развития многих, в том числе крупнейших, стран  мира свидетельствует о том, что  им приходилось переживать глубокие спады производства, финансовые потрясения, массовую безработицу, острые социальные и политические конфликты. Одни страны с большим трудом и значительными издержками преодолевали трудности, вызванные, прежде всего, кризисом экономики, другие довольно успешно справлялись с экономическими и социальными потрясениями и в довольно короткие сроки выводили свои экономические и социальные системы из острых кризисных состояний.

Опыт, пути, методы и формы выхода из чрезвычайной, кризисной ситуации, найденные правящими  кругами этих стран, могут быть весьма полезны для российской экономики.

Институты банкротства многих стран разделяют  на 3 модели:

• Англосаксонская модель
• Континентальная модель
• Американская модель

Англосаксонская модель института  банкротства

Англосаксонская модель института банкротства направлена на возврат долгов кредиторам. При  этом зачастую интересы должника не принимаются  во внимание. Отличительной особенностью этой системы является обеспечение  жесткого контроля за сохранностью активов должника и его оперативная ликвидация.

Примером  стран с такой моделью института банкротства является: Англия и Германия.

Законодательство Англии использует «универсальный» подход к несостоятельности и предусматривает, что активы английской компании, размещенные за рубежом, находятся в сфере контроля руководителя (руководящего органа) компании в Соединенном Королевстве и обеспечивают интересы кредиторов вне зависимости от местонахождения последних. Эта доктрина на практике ограничивается должным признанием законов другой юрисдикции.

Суды  Англии признают процедуры несостоятельности, принятые в других странах, однако всегда тщательно рассматривают иски арбитражных управляющих зарубежных процедур несостоятельности. При признании в Англии несостоятельности субъекта другой страны иностранный арбитражный управляющий будет иметь право обращаться в английские суды, продавать или иным образом распоряжаться активами зарубежного субъекта, расположенными на территории Англии, пользуясь при этом необходимой поддержкой судов. Однако в Англии  только практики по несостоятельности, имеющие соответствующую лицензию, могут вести процедуры по несостоятельности. Это положение распространяется и на иностранные корпорации, имеющие дочерние предприятия на территории Англии.

        Основные процедуры банкротства в Англии представлены на слайде   . Двумя наиболее часто встречающимися процедурами несостоятельности являются добровольная ликвидация по решению кредиторов и административное управление.

C 1 января 1999 г. все процедуры несостоятельности  любых юридических и физических  лиц в Германии регулируются Законом о несостоятельности от 5 октября 1994 г. Действие Закона не распространяется на следующие два типа юридических лиц:

1. Федеральное  Правительство Германии и Правительства Земель;

2. предприятия,  поднадзорные Землям в соответствии  с законодательством этих Земель.

Дела о  несостоятельности рассматриваются  в Германии специальными Судами по несостоятельности (банкротству). Процедуры банкротства, предусмотренные законодательством Германии представлены на слайде  .

В соответствии с общими процедурами корпоративного законодательства должник может добровольно ликвидировать свой бизнес только в случае:

• если он может расплатиться по всем своим долгам,
• достигнуто мирового соглашения со всеми кредиторами.

Принудительная  ликвидация возможна только тогда, когда доказано, что должник не может оплатить свои долги в срок.

Континентальная модель института  банкротства

Континентальная модель института банкротства позволяет  должнику, попавшему в тяжелое  финансовое положение, освободиться от долгов и получить возможность нового старта.

Самым ярким  примером такой модели является институт банкротства во Франции.

Особенностью французской системы несостоятельности является то, что представители суда стремятся инициировать переговоры должника с кредиторами при первых признаках надвигающейся неплатежеспособности. Кредиторам часто приходится соглашаться на предложенные условия, ухудшающие их права, так как иначе при открытии формальных судебных процедур они могут вообще ничего не получить. Если по истечении трех месяцев согласие не будет достигнуто, начинаются судебные процедуры несостоятельности.

Французское законодательство о несостоятельности  является наиболее либеральным по отношению  к предприятию-должнику и наиболее жестким по отношению к кредиторам, в том числе и обеспеченным.

Американская модель института  банкротства

Американская  модель института банкротства направленная на оздоровлении компании. Рассмотрим эту модель на примере США и Чехии.

Отличительной особенностью законодательства о банкротстве Америки является наличие возможности у предприятия обратиться в суд за защитой от кредиторов. Как только такое заявление поступает в суд, кредиторы автоматически лишаются права предпринимать какие-либо действия против организации или ее имущества, и все уже начавшиеся действия также автоматически останавливаются. На имущество организации не может быть наложен арест. Такую ситуацию американцы называют «автоматической остановкой».

Многие банки  в США часто предпочитают предоставить кредит предприятию, подавшему заявление о реорганизации. Это происходит потому, что все новые кредиты имеют абсолютный приоритет по отношению ко всем долгам предприятия до наступления банкротства. Выдавая кредит компании, проходящей процедуру реорганизации, банк получает гораздо больший шанс, что кредит будет полностью погашен, чем, если бы он предоставил кредит нормально функционирующей компании.

Самой наиболее встречающейся процедурой банкротства  в США является финансовое оздоровление.

Законодательство  несостоятельности Италии выделяет целых четыре правовых нормы: действительное банкротство, соглашение с кредиторами (ввиду угрозы банкротства), контролируемое управление (в случае угрозы банкротства) и принудительная ликвидация органов управления. Однако этот закон никак не рассматривает социальные последствия в случае кризиса крупных предприятий. Современное же государство должно учитывать этот аспект. Поэтому в Италии создавались различные институты антикризисного управления в рамках страны, например ИРИ (Институт промышленной реконструкции),  роль которого в предупреждении кризисов была просто замечательной. Цель создания этого института – защита занятости и преодоление старой схемы банкротства посредством вмешательства государства с целью реконструкции промышленных предприятий, находящихся в условиях временных затруднений (а не в условиях действительной неплатежеспособности)