План финансового оздоровления ОАО «Металлист»

 

Для  расчета коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности должника используем Постановление Правительства РФ от 25 июня 2003 г. N 367 "Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа"

1. Коэффициент абсолютной ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника.  (250+260 – 252) / (610 +620 + 660 + 630), норма 0,1 и более

2. Коэффициент текущей ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника.  ( 260 + 250 – 252 +215 + 240 – 244 +270) / (610 +620 + 630 +660), норма не менее 1 (1-2)

3. Показатель обеспеченности обязательств должника его активами.

Показатель обеспеченности обязательств должника его активами, характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника.

(110-112-113+120+130+135+140+150)+(260+250-252+215+240-244+270)/(520+510+610+620+630+660), норма не менее 0,1

4. Степень платежеспособности по текущим обязательствам. Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Степень платежеспособности определяется как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки. (610+620+630+660)/(010/12), норма не более 0,6.

5. Коэффициент автономии (финансовой независимости). Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам. ( 490+640+650-244-252)/300, норма 0,55 и более, зависит от отрасли.

6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах). Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов. (490+640+650+244-252)-(110-112-113+120+130+135+140+150)/290, норма 0,1 и более.

7. Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах. Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации и определяется в процентах как отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам.620/700, норма – чем меньше, тем лучше.

8. Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам. Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации.(230+240+ДЗ и гарантии поручительства)/300, норма менее 0,4.

9. Рентабельность активов. Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации.190/300, норм 3% и более

10. Норма чистой прибыли. Норма чистой прибыли характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации.Норма чистой прибыли измеряется в процентах и определяется как отношение чистой прибыли к выручке (нетто). 190/010, норма 0% и более.

 

Таблица 3. – Расчет коэффициентов, характеризующих платежеспособность предприятия

№ п/п	Коэффициент	2011 год	2012 год
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,3	0,02
2	Коэффициент текущей ликвидности	0,9	0,4
3	Показатель обеспеченности обязательств должника его активами	4,9	0,2
4	Степень платежеспособности по текущим  обязательствам	0,002	0,008
5	Коэффициент автономии (финансовой независимости)	0,8	0,3
6	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах).	0,7	-0,7
7	Доля просроченной кредиторской задолженности  в пассивах	0,08	0,11
8	Показатель отношения дебиторской  задолженности к совокупным активам	0,1	0,2
9	Рентабельность активов	0,6	-0,2
10	Норма чистой прибыли	0,6	-0,03

 

1. К₂₀₁₁ аб.л= 85/ (150 +133) = 0,3

             К₂₀₁₂  аб.л= 13 / (470 +169) = 0,02

Коэффициент абсолютной ликвидности снизился, это говорит  о том, что краткосрочные обязательства  не могут быть погашены, в связи  с недостачей денежных средств. Причиной снижения коэффициента стало увеличение кредиторской задолженности и снижения денежных средств.

2. К₂₀₁₁ тек.л = (85+167)/(150+133) = 0,9

            К₂₀₁₂ тек.л = (13+231)/(470+169) = 0,4

Коэффициент текущей  ликвидности занижен, по сравнению с нормативным значением, в связи с ростом краткосрочной задолженности, уменьшением денежных средств и увеличением дебиторской задолженности, в следствии этого предприятие не сможет своевременно погасить обязательства.

3. К₂₀₁₁ об.обяз. = 1150+(167+85+10)/(150+133)=4,9

             К₂₀₁₂ об.обяз. = -136+(231+13+14)/(470+169)=0,2

Данный коэффициент  соответствует норме, следовательно  предприятие обеспечено активами для  погашения обязательств.

4. К₂₀₁₁ плат.= 150+133/9530/12 = 0,002

             К₂₀₁₂ плат.= 470+169/6584/12 = 0,008

Коэффициент платежеспособности занижен, так как предприятие  неплатежеспособно за счет увеличения краткосрочных обязательств.

5. К₂₀₁₁ авт. = 1252+201/1736 = 0,8

             К₂₀₁₂ авт. = 239+235/1433 =0,3

 Значение коэффициента автономии снижено, что говорит о финансовой зависимости предприятия. Это связано со снижением собственных средств, то есть предприятие должно привлекать больше заемных средств.

6. К₂₀₁₁ обесп.о.с = (1252+201)-(621+102)/971=0,7

             К₂₀₁₂ обесп.о.с = (239+235)-(798+84)/551= -0,7

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами со знаком «минус» означает отсутствие собственных источников для формирования оборотных активов.

7. К₂₀₁₁ проср.к.з.= 133/1736 = 0,08

             К₂₀₁₂ проср.к.з.= 169/ 1433 = 0,11

 Доля просроченной  кредиторской задолженности увеличилась,  за счет увеличения кредиторской задолженности и роста неплатежеспособности.

8. К₂₀₁₁ деб.з = 167/1736 = 0,1

             К₂₀₁₂ деб.з = 231/ 1433 =0,2

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам соответствует норме в обоих случаях.

9. К₂₀₁₁ рент. = 1013/1736 = 0,6

             К₂₀₁₂ рент =  -232/ 1433 = -0, 2

Коэффициент снизился, что  говорит о неэффективности использования  имущества предприятия, в 2012 году коэффициент принял отрицательное значение, то есть предприятие нерентабельно.

10. К₂₀₁₁ чист.пр.= 1013/1736 = 0,6

               К₂₀₁₂ чист.пр.= -232/6584 = -0,03

Норма чистой прибыли  получилось отрицательной за счет снижения выручки, следовательно предприятие понесло убыток. 

По данным анализа  можно сделать вывод, что структура  баланса неудовлетворительно отражается по следующим показателям:

- коэффициент текущей  ликвидности показал, что предприятие  не может удовлетворить требование  кредитора без ущерба для собственной операционной деятельности;

- коэффициент обеспеченности  собственными средствами показал  неэффективное использование собственных  средств;

-   коэффициент платежеспособности  характеризует утрату возможности  предприятия восстановить свою платежеспособность в течении определенного времени.

Следовательно необходимо провести мероприятия для финансового  оздоровления предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2 Разработка мероприятий  по финансовому оздоровлению  ОАО «Металлист»

 

Для покрытия текущих убытков и устранения причин их возникновения, восстановления или сбережения ликвидности и платежеспособности предприятий, сокращение всех видов задолженности, улучшение структуры оборотного капитала и формирование фондов финансовых ресурсов, необходимо проведение мероприятий производственного характера по финансовому оздоровлению.

Так, для улучшения  финансового состояния предприятия  надо добиться снижения затрат, увеличения собственных оборотных средств, снижение внеоборотных активов, увеличение выручки от реализуемой продукции,

Можно предложить такие меры:

- провести переоценку  недвижимого имущества;

- провести инвентаризацию  имущества;

- провести акцию по  закупке металлолома;

- переработка вторсырья;

- выпуск новой продукции  товаров и услуг;

- реализация избыточного имущества предприятия;

- за счет снижения материалоемкости, энергоемкости производства.

- закупить недорогое  сырье и материалы, в соответствии  запросов рынка;

- сдать в аренду  неиспользуемые основные средства, вырученные деньги вложить в  краткосрочные финансовые вложения;

- снизить дебиторскую  и кредиторскую задолженность;

- погасить краткосрочные  обязательства;

- выпуск акций предприятия,  что приведет к увеличению  уставного капитала;

-реструктуризация задолженности  перед бюджетными, внебюджетными фондами, коммерческими банками, работниками.

-  усовершенствовать организационную структуру предприятия;

- повысить качество  менеджмента.

Исходя из предложенных мероприятий, можно сделать вывод – предприятие сможет расплатиться по своим долгам, следовательно, введение процедуры финансового оздоровления на данном предприятии целесообразно.

2.3 Программа реализации  плана финансового оздоровления

Таблица 4. – Скорректированный  бухгалтерский баланс

Пояснения	Наименование показателя	Код	Сумма
1	2	3	4
	АКТИВ
	I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
	Основные средства	120	284
	Прочие внеоборотные активы	150	64
	Итого по разделу I	190	348
	II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
	Запасы	210	361
	Дебиторская задолженность	240	40
	Краткосрочные финансовые вложения	250	50
	Денежные средства и денежные эквиваленты	260	281
	Прочие оборотные активы	270	7
	Итого по разделу II	290	739
	БАЛАНС	300	1087
	ПАССИВ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
	Уставный капитал	410	70