Предотвращение банкротства предприятия

Основной целью антикризисного финансового управления является быстрое  возобновление платежеспособности и восстановление достаточного уровня финансовой устойчивости предприятия  для избежания его банкротства. С учетом этой цели на ОАО «ГАЗ»  было предложено применить ряд мер  антикризисного финансового управления. Так, финансовую стабилизацию в условиях кризисной ситуации предложено осуществлять последовательно по основным этапам: устранение неплатежеспособности, восстановление финансовой устойчивости и изменение  финансовой стратегии с целью  ускорения экономического роста.

Каждому этапу финансовой стабилизации предприятия соответствуют  определенные ее механизмы, которые  в практике финансового менеджмента  принято подразделять на оперативный, тактический и стратегический.

Предложен ряд мер по оздоровлению финансового положения предприятия, преодолению кризиса и предотвращению банкротства:

1. проведение факторного  анализа убытков предприятия,  цель - оценить возможные причины  убытков, приведшие к неплатежеспособности  и неудовлетворительной структуре  баланса предприятия, в том  числе: факторы, приводящие к  снижению объема производства, относительно  высоким производственным затратам, обоснованность общехозяйственных  и коммерческих расходов. Обязательно  проводится раздельный анализ  внутренних и внешних причин.

Задачей внутреннего анализа  является выявление недостатков  в действующей на предприятии  системе принятия решений.

Задача внешнего анализа  заключается в получении необходимой  информации для руководства предприятия  при формулировании своих предложений  к местным и республиканским  властям, отраслевым органам управления по оказанию помощи в финансовом оздоровлении предприятия (в создании условий  для оздоровления).

2. прогноз финансового  состояния предприятия и путей  его оздоровления, главной задачей является формулирование обоснованных выводов о возможности или невозможности положительного результата при проведении оздоровления с использованием только внутренних ресурсов без серьезной перестройки работы предприятия, в том числе без частичного или полного его перепрофилирования.

3. разработка проекта (программы) финансового оздоровления предприятия с четким определением целей и стратегии финансового оздоровления конкретных мероприятий по их реализации.

При разработке (выборе) стратегии  и технико-экономическом обосновании  проекта финансового оздоровления завода необходимо учитывать методы стратегического планирования и  современную методология управления проектами.

Неэффективность производства является также результатом неэффективного использования производственных мощностей. Для повышения эффективности  использования капитала и других ресурсов следует провести ряд мер  по оздоровлению предприятия. Однако все  существующие методы будут неэффективны без реконструкции или иного  инвестиционного проекта. Следует  четко оценить внедрение новой  техники и технологии производства.

Хотя сбыт – завершающая  стадия оборота товара, с него начинается изучение эффективности производства того или иного товара. Поэтому  исследование авто рынка – начальная  стадия изучения проекта. Для исследуемого объекта следует изучить не только российский рынок, но и рынок соседних стран, в частности широкий мировой  рынок.

Важным моментом, который  часто не учитывают русские производители  – это не спрос на товар, а цена товара конкурентов. Для завоевания рынка очень важно рассмотреть  его с точки зрения потребителя. А потребителя всегда интересует соотношение «цена-качество».

После проведения анализа  рынка, спроса, цен и т.д. следует  изучить поставщиков оборудования. В сети Интернет многие предприятия  выкидывают достаточно широкую информацию об оборудовании. Некоторые предлагают оборудование в лизинг, что выгодно  и для покупателя и для поставщика. Для ОАО «ГАЗ» лизинг является наиболее приемлемым решением приобретения оборудования. Лизинг иногда не требует  привлечения кредитов и иных заемных  средств. В нашем случае кредит будет  носить минимальный размер. Однако срок окупаемости инвестиций предполагает немалый период (ориентировочно 3-4 лет). Амортизация по объекту лизинга  включается в себестоимость продукции, таким образом, не требуя дополнительных затрат.

После определенных выше действий можно различными методами и мероприятиями  оздоровлять предприятие через  различные меры повышения финансовых результатов, так как финансовые результаты в состоянии повысить многие финансовые показатели предприятия:

1. Разработать план мероприятий  по экономии материальных ресурсов. Расчет возможной экономии материальных  ресурсов в процессе производства  должен отражается на заработной  плате работников, при этом, к  примеру 25% экономии ресурсов  начисляется на заработную плату  работника.

2. Увеличить расходы на  контроль качества продукции.  Довольно часто предприятие расходует  немало средств на предотвращение  результатов несоответствия качества. При этом расходы на контроль  качества должны быть ниже  расходов на предотвращение результатов  несоответствия качества.

3. Увеличение расходов  на рекламу. Широкая рекламная  компания позволит значительно  повысить возможность реализации  продукции. В нашей ситуации  нет возможности затратить большую  массу средств на рекламу. Однако  некоторые меры принять можно.  Самым эффективным и относительно  недорогим является рекламно-информационный  сайт. По словам компаний-разработчиков  сайтов проект повышает продажи  на 8-12%.

4. Повышение объемов производства. План реализации продукции не  может формироваться отдельно  от плана производства. Предприятие  должно четко представлять, сколько  оно может произвести продукции  для продажи. Объемы производства  можно повысить ростом производительности  труда и сокращением трудоемкости  работ. Производительность труда  повышается введением сдельно-премиальных  систем оплаты труда. В результате  превышения установленных плановых  норм труда работник получает  не только сдельную расценку, но и премиальные. На западе  существует понятие «участие  в прибылях». Такая система  оплаты труда стимулирует работников  к участию в повышении благосостояния  предприятия. В результате растет  не только объемы производства, но и качество продукции, и  прочие результаты.

 

Заключение

 

Прогнозировать вероятность  банкротства необходимо для выявления  как можно раньше различных сбоев  и упущений в деятельности предприятия, потенциально опасных с точки  зрения вероятности наступления  банкротства. Предприятие, на котором  серьезно поставлена аналитическая  работа, способно заранее распознать надвигающийся кризис, оперативно отреагировать  на него и с большей вероятностью избежать «неприятностей» или уменьшить  степень риска.

В практической части я  решил дать оценку деятельности компании, которая сейчас находится в сложном  положении. Таким образом, мой выбор  пал на ОАО «ГАЗ», чья прибыль  с каждым годом падает. В результате проведённых расчетов могу сделать  следующие выводы:

- на основании данных  согласно второй таблице, невозможно  полностью говорить о том, что  баланс ОАО «ГАЗ» является  абсолютно ликвидным, т.е. сумма  кредиторской задолженности предприятия  превышает сумму располагаемых  денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений, предприятие  не является кредитоспособным.

- коэффициент текущей  ликвидности предприятия ОАО  «ГАЗ» значительно ниже допустимой  нормы, что свидетельствует о  занижении оборотных активов  перед краткосрочными обязательствами,  поэтому не обеспечивается резервный  запас для компенсации при  размещении и ликвидации всех  оборотных активов, кроме наличности. Таким образом, кредиторы не  могут быть уверены в том,  что кредиты могут отвечать  по платности и возвратности. Что касается коэффициента абсолютной  ликвидности, если организация  способна в текущий момент  на 20 – 25 % погасить свои долги,  то ее платежеспособность считается  нормальной. В нашем случае показатель  невероятно низок, что свидетельствует  об отсутствии свободных денежных  средств после уплаты своих  долгов.

- рентабельность активов  невероятно низка, а это говорит  о том, что предприятие почти  не использует эффективно свое  имущество, и уровень менеджмента  на предприятии низок.

В целом я могу добавить, что хотя ОАО «ГАЗ» находится  в удручающем состоянии, но если в  течение последующих лет будет  ощущаться поддержка государства  по повышению репутации предприятия, а, следовательно, впоследствии и приток инвестиционных средств, то фирма выйдет из опасного положения.

Применительно к вполне благополучному предприятию методы и приемы финансового  анализа имеют профилактическое значение, так как позволяют выявить  возможную опасность для экономического «здоровья» этого предприятия. В  то же время использование этих методов  по отношению к неплатежеспособному  предприятию способствует принятию правильного решения по преодолению  возникшего кризисного состояния и  проведению своевременного финансового  оздоровления.

 

Список использованной литературы

 

Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 05.02.2007, с изм. от 26.04.2007)

Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы предприятий: Учеб. – М.: ТК Велби, 2007. – 352 с.

Ковалева А.М., Лапуста  М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник. – 4 изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 522 с.

Ковалев В.В.Курс финансового  менеджмента: Учеб. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Проспект, 2010. – 480с

Ковалев А.И., Привалов В.П. Безубыточность, кредитоспособность, банкротство // Бизнес, прибыль, право. - 2009. - № 6.

Антикризисное управление: от банкротства - к финансовому оздоровлению / Под ред. Г.П. Иванова. - М.: Закон  и право, ЮНИТИ, 2007.

Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2007. - 274 с.

Акулич В. Оценка финансового  состояния предприятия в соответствии с Инструкцией по анализу и  контролю за финансовым состоянием и  платежеспособностью субъектов  предпринимательской деятельности // Финансовый директор,- 2007.- № 12.-С.63-77.;

Глухов В.В. Финансовый менеджмент. Учебник. 2-е изд.-СПб.: Издательство «Лань», 2002.;

Остапенко В.В, Финансы предприятий: Учебное пособие. – М.: Омега-Л, 2008. – 304 с.

Карелина С.А. Правовое регулирование  несостоятельности (банкротства): Учебно-практическое пособие - М.: Волтерс Клувер, 2006. – 360 с.

Ронова Г.Н., Ронова Л.А. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: 2008. – 204 с.

Г.Б. Поляк. Финансовый менеджмент: Учебник. М.:2006. – 528с.

Колчина Н.В. Финансовый менеджмент: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики  и управления / Н.В. Колчина, О.В. Португалова, Е.Ю. Макеева; под ред. Н.В. Колчаной. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 464 с.

Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие / А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов, Л.И. Григорьева, О.В. Долгова, Л.А. Рыжкова. – 5-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2009. – 432 с.

Сироткин В.Б. Финансовый менеджмент фирмы: Учеб. пособие/ В.Б. Сироткин. – М.: Высш. шк., 2008. – 320 с.

Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – 2-е изд., перераб. и доп. – К.: Эльга, Ника-Центр, 2006. – 656 с.

Макарова Л.Г. Экономический  анализ в управлении финансами фирмы: учеб. пособие для студ. высш. учеб. заведений /Л. Г. Макарова, А.С.Макаров. – М.: Издательский центр «Академия», 2008. – 336 с.

 

Приложение

 

Сравнительный аналитический  баланс ОАО «ГАЗ» за 2008 год

Показатели баланса	Код стр.	Абсолютные величины		Удельные веса		Изменения
		на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	в абсолютных величинах	в удельных весах	в % к велич. на начало периода	в % к изменению итога  баланса
1.0	2	3.0	4.0	0.0	0.0	1.0	0.0	33.333	0.0
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	120	5847620.0	5859031.0	23.948	13.81	11411.0	-10.139	0.195	0.063
Незавершенное строительство	130	635949.0	515131.0	2.604	1.214	-120818.0	-1.39	-18.998	-0.671
Доходные вложения в материальные ценности	135	68365.0	62128.0	0.28	0.146	-6237.0	-0.134	-9.123	-0.035
Долгосрочные финансовые вложения	140	14827513.0	27699777.0	60.725	65.289	12872264.0	4.564	86.813	71.477
Отложенные налоговые  активы	145	46177.0	83298.0	0.189	0.196	37121.0	0.007	80.389	0.206
Прочие внеоборотные активы	150	18001.0	9784.0	0.074	0.023	-8217.0	-0.051	-45.647	-0.046
ИТОГО по разделу I	190	21443625.0	34229149.0	87.82	80.678	12785524.0	-7.142	59.624	70.995
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	1112705.0	1466805.0	4.557	3.457	354100.0	-1.1	31.823	1.966
незавершенное производство	213	436419.0	400374.0	1.787	0.944	-36045.0	-0.844	-8.259	-0.2
готовая продукция и прочие запасы	214	61349.0	484237.0	0.251	1.141	422888.0	0.89	689.315	2.348
НДС по приобретенным ценностям	220	217612.0	30112.0	0.891	0.071	-187500.0	-0.82	-86.163	-1.041
Дебиторская задолженность  покупателей	240	1439437.0	2448552.0	5.895	5.771	1009115.0	-0.124	70.105	5.603
Краткосрочные финансовые вложения	250	13499.0	4061780.0	0.055	9.574	4048281.0	9.518	29989.488	22.479
Денежные средства	260	102369.0	96641.0	0.419	0.228	-5728.0	-0.191	-5.595	-0.032
Прочие оборотные активы	270	3043.0	2605.0	0.012	0.006	-438.0	-0.006	-14.394	-0.002
ИТОГО по разделу II	290	2974052.0	8197476.0	12.18	19.322	5223424.0	7.142	175.633	29.005
БАЛАНС	300	24417677.0	42426625.0	100.0	100.0	18008948.0	0.0	73.754	100.0
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	14585.0	14585.0	0.06	0.034	0.0	-0.025	0.0	0.0
Собственные акции, выкупленные  у акционеров	411	0.0	-3222565.0	0.0	-7.596	-3222565.0	-7.596	-322256500.0	-17.894
Добавочный капитал	420	18430555.0	18038501.0	75.48	42.517	-392054.0	-32.963	-2.127	-2.177
Резервы	430	1763.0	1763.0	0.007	0.004	0.0	-0.003	0.0	0.0
Непокрытый убыток прошлых  лет	465	143832.0	0.0	0.589	0.0	-143832.0	-0.589	-100.0	-0.799
Нераспределенная прибыль  отчетного года	470	692402.0	1919919.0	2.836	4.525	1227517.0	1.69	177.284	6.816
ИТОГО по разделу III	490	19139305.0	16752203.0	78.383	39.485	-2387102.0	-38.898	-12.472	-13.255
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Кредиты банков и займы	510	402955.0	2445391.0	1.65	5.764	2042436.0	4.114	506.865	11.341
Отложенные налоговые  обязательства	515	357270.0	420603.0	1.463	0.991	63333.0	-0.472	17.727	0.352
Прочие долгосрочные обязательства	520	203246.0	5566.0	0.832	0.013	-197680.0	-0.819	-97.261	-1.098
ИТОГО по разделу IV	590	963471.0	2871560.0	3.946	6.768	1908089.0	2.823	198.043	10.595
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Кредиты и займы	610	2202999.0	10060326.0	9.022	23.712	7857327.0	14.69	356.665	43.63
Кредиторская задолженность	620	2058353.0	12668545.0	8.43	29.86	10610192.0	21.43	515.47	58.916
задолженность перед поставщиками	621	1184945.0	1023067.0	4.853	2.411	-161878.0	-2.441	-13.661	-0.899
задолженность по оплате труда	622	209645.0	259790.0	0.859	0.612	50145.0	-0.246	23.919	0.278
задолженность перед гос. внебюджетными фондами	623	53039.0	63326.0	0.217	0.149	10287.0	-0.068	19.395	0.057
задолженность по налогам  и сборам	624	312600.0	198491.0	1.28	0.468	-114109.0	-0.812	-36.503	-0.634
прочие кредиторы	625	298124.0	11123871.0	1.221	26.219	10825747.0	24.998	3631.29	60.113
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630	3549.0	28608.0	0.015	0.067	25059.0	0.053	706.086	0.139
Целевые финансирования и  поступления	635	25295.0	0.0	0.104	0.0	-25295.0	-0.104	-100.0	-0.14
Доходы будущих периодов	640	50000.0	45383.0	0.205	0.107	-4617.0	-0.098	-9.234	-0.026
ИТОГО по разделу V	690	4314901.0	22802862.0	17.671	53.747	18487961.0	36.075	428.468	102.66
БАЛАНС	700	24417677.0	42426625.0	100.0	100.0	18008948.0	0.0	73.754	100.0