Виды обязательств, характерные для предприятия

Министерство образования  и науки РФ

ГОУ ВПО «Марийский государственный  технический университет»

 

 

Кафедра управления в АПК

 

 

 

 

 

 

Реферативная  работа

по дисциплине «Антикризисное управление» 

на тему:

«Виды обязательств, характерные для предприятия»

 

 

 

Выполнила: ст. гр. ЭКО-41

Васильева И.Э.

Проверил:

к.э.н., доцент кафедры

Колесникова Т.Г.

 

 

 

Москва

 

2011

Содержание

Введение…………………………………………………………………………...3

1. Понятие обязательства……………………… ………………………………...4
2. Краткосрочные обязательства…………………………………………………5
3. Долгосрочные обязательства…………………………………………………..7

Заключение……………………………………………………………………….11

Библиографический список……………………………………………………..12

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Современное обязательство -  самый  распространенный  вид  гражданских правоотношений, без которого  невозможно  представить  себе  ни полноценных хозяйственных отношений на уровне отдельных физических  и  юридических  лиц, ни нормального функционирования экономики целого государства.

Содержания прав и обязанностей сторон обязательства могут  быть  очень разнообразными:  возмездное  или  безвозмездное  отчуждение   (приобретение) имущества  в  собственность,  оперативное   управление   или   хозяйственное ведение,   возмездное   или   безвозмездное   предоставление   имущества   в пользование,  возмездное  выполнение  работ   и   оказание   услуг,   охрану собственности,  иных  имущественных  прав  и   связанных   с   ними   личных неимущественных прав.

Существуют различные  классификации обязательств. В первой главе  реферативной работы рассмотрены  различные подходы к определению  обязательств. Вторая и третья главы  работы посвящены краткосрочным  и долгосрочным обязательствам предприятий.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Понятие обязательства

 

Термин обязательство  имеет несколько значений. Под  ним следует понимать  правоотношения, в силу которых одно лицо (должник) обязано совершить в пользу другого  лица (кредитора) определенное действие либо воздержаться от него, а кредитор имеет право требовать от должника исполнения его обязанностей (ст. 307 ГК РФ). Обязательства относятся  к группе имущественных отношений, поскольку оформляют процессы обмена в обществе.

Обязательства в общем  смысле определяют понятие долга (англ. liabilities) одного лица (должника) перед другим (кредитором). В силу обязательства должник обязан совершить в пользу кредитора определенные действия: поставить товары, выполнить работы, оказать услуги, перечислить денежные средства и т.п., а кредитор имеет право требовать от должника исполнения его обязанностей.

В бухгалтерском же учете  термин «обязательство» объединяет понятия дебиторской и кредиторской задолженности. Под дебиторской задолженностью понимают задолженность других организаций, физических лиц данной организации (например, задолженность покупателей за купленную продукцию, подотчетных лиц - за выданные им под отчет денежной суммы). Кредиторской называют задолженность данной организации другим организациям, работникам и физическим лицам (кредиторам). В бухгалтерском балансе образовавшаяся кредиторская задолженность показывается в составе источников средств организации, то есть в пассиве.

Обязательства предприятия  представляют собой юридически регламентированные обязанности компании по выплате  денег или предоставлению товаров, выполнению услуг или работ, возникшие  в результате прошлых событий, и  подразделяются на краткосрочные и долгосрочные. Данное деление обычно связано с временным фактором - краткосрочные обязательство должны быть погашены в течение года, а долгосрочные - в течение более продолжительного периода времени. Рассмотрим подробнее эти виды обязательств.

 

2. Краткосрочные обязательства

 

Краткосрочные обязательства, как правило, погашаются за счет оборотных  средств или новых краткосрочных  обязательств.

Кредиторская задолженность (счета к оплате) представляют собой  задолженности предприятия за товары, работы, услуги, полученные в результате приобретения по открытому счету, т.е. когда стоимость предоставленных  предприятию поставщиком товаров  записывается на счет предприятия, открытый для данного поставщика. Этот вид  задолженности возникает в результате временного лага между получением товара и его оплатой. Если оплата производится досрочно, то действует определенная система скидок, в то же время  просрочка задолженности приводит к штрафу, сумма которого возрастает с увеличением времени просрочки.

Первый вид краткосрочной кредиторской задолженности-вексель.

Векселя к оплате бывают двух типов:

*   торговые векселя  к оплате 

* неторговые векселя к оплате, или векселя краткосрочного займа.

Векселя могут быть обеспеченные (некоторым залогом) и не обеспеченные; процентные и дисконтные.

Торговые векселя к  оплате возникают при покупке  товаров и услуг, когда задолженность  перед продавцом оформляется  в виде обыкновенного векселя. Величина такой задолженности обычно определяется номинальной суммой векселя и  записывается на его лицевой стороне. Проценты, если они выделены, представляют собой самостоятельный вид задолженности.

Векселя краткосрочного займа  представляют собой обязательства, возникающие при денежном заимствовании  предприятия у банка или другой кредитной организации. Эти векселя имеют торговый (товарный) характер и отражают сумму стоимость комплектующих материалов, полученных предприятием с отсрочкой оплаты.

Начисленные обязательства  возникают при условии, что расход понесен, но не оплачен. Обычно эта статья объединяет начисленную, но не выплаченную  заработную плату, обязательства по уплате отпусков, бонусов (премий) и  т.д. Следует отметить, что данная статья вовсе не обозначает долгосрочную задержку выплаты заработной платы. Появление этой статьи является следствием не совпадения границ учетного цикла и календарных дат выплат. Например, заработная плата может выплачиваться 5-того числа каждого месяца. В то же время баланс предприятия составляется на 1-ое число. Издержки прямого труда входят в себестоимость проданных товаров и фиксируются в отчете о прибыли за месяц. Поскольку фактическая выплата заработной платы еще не произведена к 1-му числу, то она отражается в задолженности.

Специфическими видами начисленных  обязательств являются задолженности по выплате процентов и дивидендов. Обычно все проценты (по векселям, банковским ссудам, долгосрочным банковским кредитам, облигациям) собираются в одну статью под названием “начисленные проценты”.

Дивиденды акционерам могут  быть выплачены деньгами (в редких случаях товарами) или акциями. Дивиденды в виде денег - это сумма, которую компания должна выплатить своим акционерам в соответствии с решением совета директоров. Таким образом, с момента объявления дивидендов акционеры становятся кредиторами предприятия на величину объявленных дивидендов. Дивиденды должны быть выплачены в течение года с момента объявления, и потому эта задолженность считается краткосрочной. Дивиденды в виде акций не показываются как обязательства, а отражаются в разделе “собственный капитал”, поскольку представляют собой перенесение части нераспределенной прибыли в раздел “обыкновенные акции” или “уставной капитал” и не требуют использования активов.

Еще один вид краткосрочных  обязательств - банковская ссуда, которая появляется в пассивах баланса, когда предприятие прибегает к краткосрочному заимствованию в банке для пополнения оборотных средств и не оформляет эту ссуду в виде векселя. В кредитном контракте указывается сумма долга, процентная ставка, срок погашения (не более одного года) и залог в обеспечение кредита. При необходимости довольно частого кредитования предприятие должно стремиться к поддержанию достаточно высокого уровня ликвидности.

Текущая часть долгосрочного  долга появляется в пассивах баланса  предприятие, если оно имеет долгосрочный банковский кредит. Ту часть долга, которая должна быть погашена в течение  года с момента составления баланса, отражают в краткосрочных задолженностях.

Задолженность по налогам (или налоги к выплате) включает все виды налогов, которые компания должна была заплатить, но не заплатила на дату составления баланса, в том числе подоходные налоги, которые она удерживает со своих работников. В отчетности они могут указываться суммарным значением или отдельными строками. В некоторых случаях предприятия могут иметь налоговую льготу, согласно которой налог на прибыль уплачивается один раз в году. В то же время все начисления на заработную плату выплачиваются в течение года.

 

3. Долгосрочные обязательства

 

Долгосрочные  задолженности включают в себя все остальные виды обязательств компании, которые не нашли отражения в краткосрочных задолженностях. К ним обычно относятся:

* облигации к оплате,

* долгосрочные векселя к оплате,

* долгосрочный банковский кредит по закладной,

* отсроченный налог на прибыль.

Обычно оформление любого вида долгосрочной задолженности достаточно четко регламентировано и требует  соблюдения различных условий и  ограничений. Такая практика обусловлена  необходимостью защиты кредитора от неуплаты долга.

Облигации к оплате являются наиболее распространенным долговым финансовым инструментом, который компании используют для привлечения денежных средств. Облигация – это ценная бумага, дающее ее владельцу право через определенное время получить сумму, указанную в облигации, а также, как правило, получать проценты на периодической основе. Существует несколько типов облигаций.

Обеспеченные  и необеспеченные облигации. Облигация может быть обеспечена недвижимостью или другим имуществом, а также ценными бумагами других корпораций. Могут быть также необеспеченные облигации, но они могут выпускаться только компаниями с хорошей репутацией. Иногда выпускаются необеспеченные высоко рисковые облигации, процентная ставка по которым принимается существенно выше средней рыночной ставки.

Облигации, погашаемые единовременно или сериями. В первом случае облигации всего выпуска погашаются одновременно. Серийные облигации погашаются последовательно частями (сериями).

Отзывные облигации. Данный тип облигаций выпускается на тех условиях, что эмитент облигаций имеет право произвести досрочный выкуп облигаций, выплатив инвестору определенную премию.

Конвертируемые  облигации. Данный тип облигаций может быть обменен на другие ценные бумаги выпустившей его компании, например, на обыкновенные акции. Обмен таких облигаций производится по желанию владельца, но по заранее оговоренным условиям, например, одна облигация за пять обыкновенных акций. Покупка таких облигаций предоставляет инвестору дополнительную возможность приобрести обыкновенные акции компании, если их рыночная цена станет приемлемо высокой. Это позволит ему получить дополнительный доход вследствие роста курсовой стоимости акций предприятия.

Процентные и беспроцентные (дисконтные) облигации. Процентные облигации являются наиболее распространенными. Они позволяют владельцу облигации получать периодическое (обычно два раза в год) процентное вознаграждение и номинальную сумму облигации в конце срока ее действия. Дисконтные облигации предполагают единственный платеж их владельцу в момент погашения. Эти облигации продаются с сильным дисконтом так, что разница между ценой приобретения и суммой погашения составляла доход владельца облигации. Этот доход определяется процентной ставкой по аналогичным долговым финансовым инструментам, которая имеет место на момент эмиссии облигации.

Зарегистрированные  и купонные облигации. Первый тип облигаций регистрируется на имя лица, их купившего, и в день выплаты процента предприятие посылает владельцу облигации чек. Купонные облигации выпускаются по схеме “на предъявителя”, не регистрируются компанией, а имеют отрывные купоны, на которых написана величина и дата процентной выплаты. Эти купоны отрываются владельцем облигации и предъявляются в банк для оплаты.

Стратегия поведения предприятия  эмитента облигации базируется на текущей  процентной ставке. Если процентная ставка не меняется, то целесообразно дождаться  момента погашения облигации, обеспечив  логическое завершение займа. Предприятие  может выкупить облигации на рынке, если процентная ставка начинает существенно  опускаться, а предприятию приходиться  платить проценты по более высокой  процентной ставке, установленной в  момент эмиссии. Выкупив облигации, предприятие может эмитировать  новый заем по более низкой процентной ставке.

Долгосрочные  векселя к оплате имеют такие же условия выпуска, как и краткосрочные. По своей сути они также аналогичны долгосрочным облигациям, но в отличие от облигаций не имеют хождения на рынке. Векселя как финансовый инструмент долгосрочного заимствования обычно используется небольшими предприятиями, тогда как облигации выпускаются более крупными корпорациями.