Анализ финансового состояния по данным бухгалтерского баланса и учета

Анализ кредиторской задолженности отраженный в табл. 5 показал что, в 2010 году кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам сократилась на 2824 тыс. руб., удельный вес этой статьи составил на конец периода 75,47%, что на 11,9% меньше чем на начало 2009 года. Также незначительно снизился сумма кредиторской задолженности внебюджетным фондам по социальному страхованию. Сильно изменилась кредиторская задолженность по оплате труда и не в лучшую сторону. Предприятие за год увеличило задолженность перед своими работниками с 4,15% на начало периода до 10,95% на конец периода. Большую долю в общей сумме кредиторской задолженности достигла кредиторская задолженность перед бюджетом - за 2010 год она увеличилась на 93 тыс. руб. по сравнению с 2009 годом. Доля общей кредиторской задолженности в итоге баланса снизилась с 9,91% на начало периода до 4,91% на конец периода.

Повышение валюты баланса оценивается положительно, так как хозяйственная деятельность предприятия увеличилась. Увеличение доли оборотных средств, в данном случае, свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей товаров, прочих дебиторов -фактической иммобилизации части оборотных средств из производственной программы.

2.3 Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности

Для оценки платежеспособности предприятия ОАО «Х» используем три относительных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Приводимые нормальные ограничения показателей ликвидности получены на основе статистической обработки эмпирических данных, экспертных опросов, математического моделирования.

Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

Каб.лик.=Денежные средства/Краткосрочные обязательства,              (1)

Нормальное ограничение данного показателя Кал >=0,2

Коэффициент абсолютной ликвидности ОАО «Х»:

Каб.лик.2009= 200/51347=0,004

Каб.лик.2010=39/71848= 0,0005

Коэффициент критической ликвидности (Ккл) (или - промежуточный коэффициент покрытия) показывает, какая часть текущих активов за минусом запасов и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев, после отчетной даты покрываются наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами.

Коэффициент критической ликвидности помогает оценить возможность погашения предприятием краткосрочных обязательств в случае его критического положения, когда не будет возможности продать запасы. Этот показатель рекомендуется в пределах от 0,8 до 1,0, но он может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста дебиторской задолженности. Коэффициент критической ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Ккл =              Оборотные активы – Медленнореализуемые активы/Краткосрочные обязательства, расчеты и прочие активы. (2)

Коэффициент критической ликвидности ОАО «Х»:

Ккл.2009 = 51946-47712-618/51347=0,07

Ккл.2010 =66047-26571-720/71848=0,54

Если в состав ликвидных средств включаются также запасы и затраты, то получается коэффициент текущей ликвидности (Ктл) или коэффициент покрытия. Он равен отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств предприятия к величине краткосрочных обязательств:

Ктл= Оборотные активы/Краткосрочные обязательства  (3)

Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализацией готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Установлен норматив этого показателя, равный 2, для оценки платежеспособности и удовлетворительной структуры баланса. Если коэффициент покрытия высокий, то это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запас, неоправданным ростом дебиторской задолженности. Постоянное снижение коэффициента означает возрастающий риск неплатежеспособности. Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

Коэффициент текущей ликвидности ОАО «Х»:

Ктл.2009=51946/51347=1,01

Ктл.2010=66047/71848=0,92

Таблица 6 - Показатели ликвидности ОАО «Х» за 2009-2010 гг.

Коэффициент абсолютной ликвидности отраженный в табл. 6 и в 2009 г., и в 2010 г. ниже нормативного значения, причем наблюдается тенденция уменьшения этого коэффициента. Это произошло потому, что увеличилась кредиторская задолженность, а сумма денежных средств снизилась. Это значит, что предприятие не может сразу погасить даже минимально допустимую часть краткосрочной задолженности за счет денежных средств. Этот коэффициент имеет большое значение для поставщиков сырья и материалов, а значит, предприятие не может сразу расплатиться с ними за поставляемые материалы. Отсюда можно сделать вывод, что кредиторская задолженность будет продолжать увеличиваться.

Коэффициент критической ликвидности в 2009 году ниже нормативного значения, но на конец года 2010 года он становиться больше и приближается к нормативному значению. Это произошло из-за увеличения краткосрочных займов. Предприятие даже при условии реализации дебиторской задолженности не сможет погасить минимально допустимую часть краткосрочной задолженности. В 2010 году этот коэффициент в конце периода резко улучшился и стал выше нормы. Это произошло потому, что на конец периода дебиторская задолженность возросла более чем в 10 раз, а кредиторская – снизилась, поэтому в случае необходимости реализации дебиторской задолженности полученной суммы хватит на покрытие краткосрочной и кредиторской задолженности. На этот коэффициент обращают внимание банки-кредиторы.

Коэффициент текущей ликвидности в 2009 и 2010 годах ниже нормы. Это значит, что предприятие не сможет расплатиться по наиболее срочным и краткосрочным обязательствам при условии расчетов с дебиторами - благоприятной реализации готовой продукции и продаже в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Этот коэффициент важен для потенциальных инвесторов (покупателей акций) и собственников.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами, определяется по формуле:

КосС = Капитал и резервы–Внеоборотные активы/Оборотные активы, (4)

Коэффициент обеспеченности собственными средствами ОАО «Х»:

КосС.2009 =21745-21146/51946=0,011

КосС.2010 =22722-28523/66047=-0,088

Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается на срок три месяца:

Кутр=Ктл2009+3/Т(Ктл2010 –Ктл2009)/2       (5)

Кутр.к=(0,088+3/12*(-0,088-0,011))/2=0,11

Значение коэффициента утраты платежеспособности меньше 1 означает реальную возможность утратить платежеспособность в течение ближайших 3 месяцев. Если коэффициент утраты меньше 1, то это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 3 месяца имеется возможность утратить платежеспособность. В табл. 7 приводятся показатели оценки структуры баланса за 2009-2010 год.

Таблица 7 - Оценка структуры баланса ОАО «Х» за 2009-2010 гг.

В 2009 и 2010 году у предприятия структура баланса неудовлетворительная и предприятие можно признать неплатежеспособным.

Анализом ликвидности предприятия, прежде всего, интересуются лица, предоставляющие коммерческие кредиты. Так как коммерческие кредиты краткосрочны, то лучше всего способность предприятия оплатить эти обязательства может быть оценена именно посредством анализа ликвидности.

Таблица 8 - Анализ ликвидности баланса ОАО «Х» за 2009-2010 гг.(тыс. руб.)