Методика расчета показателя «чистые активы»

 

Содержание

 

Введение           3

1. Состав чистых активов и интегральные показатели

диагностики вероятности  банкротства     5

2. Методика расчета показателя «чистые активы»    10

Заключение         13

Список литературы        14

 Приложения

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

  Важными показателями, характеризующими структуру капитала и определяющими устойчивость предприятия, являются сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса. Величина чистых активов (реальная величина собственного капитала) показывает, что останется собственникам предприятия после погашения всех обязательств в случае ликвидации предприятия /10/.

Чистые активы — это реальная стоимость имеющегося у общества имущества, ежегодно определяемая за вычетом его долгов.

Разница между активами и  обязательствами компании.

Размер чистых активов — это разница между балансовой стоимостью всех активов и суммой долговых обязательств общества. Отрицательная величина чистых активов означает, что по данным бухгалтерской отчётности размер долгов превышает стоимость всего имущества общества. Финансовое состояние общества с неудовлетворительной структурой баланса (отрицательной величиной чистых активов) имеет иной термин — «недостаточность имущества» /8/.

Чистые активы рассчитывают на основании данных бухгалтерского баланса. Для этого из суммы активов вычитают сумму пассивов. При этом, в расчете участвуют не все показатели баланса. Так, из состава активов надо исключить стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров, и задолженность учредителей по взносам в уставный капитал. Также в составе пассивов не учитывают капитал и резервы (разд. III) и доходы будущих периодов.

Предприятие должно уменьшить  размер уставного капитала до размера  чистых активов, если по итогам финансового  года чистые активы меньше. Соответственно, если при уменьшении УК его размер будет меньше размера, установленного соответствующим законом, то это  будет являться причиной к ликвидации предприятия.

Под стоимостью чистых активов  акционерного общества понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы  его пассивов, принимаемых к расчету. Порядок расчета величины чистых активов для акционерных обществ установлен Приказом Минфина России №10н, ФКЦБ России №03-6/пз от 29 января 2003 г. Согласно Письму Минфина России от 26 января 2007г. №03-03-06/1/39 общества с ограниченной ответственностью могут пользоваться правилами, разработанными для акционерных обществ.

Величина чистых активов  определяется как сумма внеоборотных активов и оборотных активов за минусом показателей статей «Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал» и «Собственные акции, выкупленные у акционеров»

Тема данной курсовой работы «методика расчета показателя «чистые  активы».

Цель и задачи данной курсовой работы: рассмотреть методику расчета показателя «чистые активы» в теоретической части и заполнить формы бухгалтерской финансовой отчетности и декларации по налогу на прибыль, налогу на добавленную стоимость, налогу на имущество организации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Сосав чистых активов и интегральные показатели диагностики вероятности банкротства

 

Состав и определение  чистых активов: -  Нематериальные активы -  Основные средства -  Незавершенное строительство -  Долгосрочные финансовые  вложения -  Прочие внеоборотные активы -  Запасы -  Дебиторская задолженность -  Краткосрочные финансовые  вложения -  Денежные средства -  Прочие оборотные  активы Итого активы - Заемные средства -  Кредиторская задолженность - Задолженность перед  участниками (предприятиями) по выплате  доходов -  Резервы предстоящих  платежей -  Прочие краткосрочные  обязательства Итого пассивы, исключаемые  из стоимости активов Стоимость чистых активов

Расчет интегральных показателей  предполагает использование различных  моделей (методов) анализа в том числе:

-  скоринговых моделей;

- многомерного рейтингового анализа;

- мультипликативного дискриминантного анализа и др.

 

а) Методика кредитного скоринга впервые была предложена американским экономистом Д. Дюраном в начале 40-х годов. 
Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей и позволяет распределить предприятия по классам:

1 класс – предприятия  с хорошим запасом финансовой  устойчивости, позволяющим быть  уверенными в возврате заемных средств.

2 класс – предприятия,  демонстрирующие некоторую степень  риска по задолженности, но  еще не рассматриваются как рискованные.

3 класс – проблемные предприятия.

4 класс – предприятия  с высоким риском банкротства  даже после принятия мер по  финансовому оздоровлению. Кредиторы  рискуют потерять свои средства  и проценты.

5 класс – предприятия  высочайшего риска, практически несостоятельные.

Рейтинг каждого показателя выражается в баллах на основе экспертных оценок. Любая анализируемая организация  может быть отнесена к определенному  классу в зависимости от «набранного» количества баллов. 

Простейшая скоринговая модель включает три балансовых показателя, позволяющих распределить предприятия по классам. 
В качестве показателей характеризующих финансовую устойчивость приняты: 

1) рентабельность собственного  капитала, %; 

2) коэффициент текущей ликвидности; 

3) коэффициент финансовой  независимости.

Более сложная скоринговая модель может включать, во-первых, большое количество показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, во-вторых, другое количество классов финансового состояния и распределение по классам.

Так, например, Донцова Л.В. и Никифорова Н.А., представляют методику («Комплексный анализ бухгалтерской отчетности») в которой предприятия также могут быть отнесены к 5 классам, но в качестве критериев используется 8 показателей финансового состояния:

1) Коэффициент абсолютной ликвидности;

2) Коэффициент «критической оценки»;

3) Коэффициент текущей  ликвидности;

4) Доля оборотных средств в активах;

5) Коэффициент обеспеченности собственными средствами;

6) Коэффициент капитализации;

7) Коэффициент финансовой независимости;

8) Коэффициент финансовой устойчивости.

Более сложная скоринговая модель позволяет получить более объективную оценку финансово-хозяйственного состояния, учитывать многообразие финансовых процессов, различия в уровне критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений показателей и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансового положения.

В основе установления класса предприятия, по общепринятым понятиям, лежит набор финансовых коэффициентов. Коэффициенты, включаемые в набор, получают оценку в баллах, высота которых  зависит от значения данного коэффициента в качестве критерия оценки и от степени соответствия нормативному (оптимальному), количественно выраженному  уровню. Суммарная величина баллов по всем коэффициентам для данного  предприятия дает основание отнести  предприятие к тому или иному  классу, присвоить разряд, характеристику. Главная цель, преследуемая установлением  рейтинга, – это определение близости или удаленности от угрозы банкротства. Банкротство не является объективным  финансовым состоянием. Даже в том  случае, если все финансовые коэффициенты выражают крайне низкий уровень, иск  о банкротстве не обязательно  возбуждается кредиторами, а если и возбуждается, арбитражный суд не всегда признает предприятие банкротом. Объективно предприятие может находиться в зоне риска, т.е. в таком состоянии, когда дело о банкротстве может быть возбуждено. Устанавливая рейтинг предприятия, определяют степень риска оказаться банкротом. Финансово-устойчивое предприятие, по самой сути этого понятия, находится вне зоны риска.  
Зарубежный опыт в части прогнозирования вероятности банкротства включает широко используемые модели известных западных экономистов.

Модели многомерного рейтингового анализа.

Для оценки рейтинга предприятия  и степени финансового риска  часть используются методы многомерного рейтингового анализа, которые базируются на комплексном многомерном подходе  к оценке такого сложного явления, как  производственно-хозяйственная деятельность. 
Решение задачи многомерного сравнительного анализа включает следующие этапы:

1) Обоснование системы  показателей, по которым будут  оцениваться результаты (формируется матрица исходных данных).

2) По каждому показателю  определяется максимальный элемент,  который принимается за единицу.

3) Находится общий рейтинг:

 

R = k₁ х₁² + k₂ х₂² +…+ k_n х_n² 

где величина k_i (весовых коэффициентов) устанавливается экспертным путем.

С точки зрения эффективности  рейтинговой оценки финансового  состояния предприятия, система  финансовых коэффициентов должна удовлетворять следующим требованиям:

- финансовые коэффициенты  должны быть максимально информативными  и давать целостную картину  устойчивости финансового состояния;

- в экономическом смысле  коэффициенты в основном должны  иметь одинаковую направленность (рост коэффициентов означает  улучшение финансового состояния);

- для всех коэффициентов  должны быть указаны числовые  нормативы (минимального удовлетворительного уровня и диапазона изменений);

- коэффициенты должны  рассчитываться только по данным  публичной бухгалтерской отчетности.

Итоговая рейтинговая  оценка учитывает все важнейшие  параметры (показатели) финансовой и  производственной деятельности предприятия, т.е. хозяйственной деятельности в  целом. Исходные показатели для рейтинговой оценки объединены в 4 группы.

В основе расчета итогового  показателя рейтинговой оценки лежит  сравнение предприятий по каждому  показателю финансового состояния  с условным эталонным предприятием, имеющим наилучшие результаты по всем сравниваемым показателям. Таким  образом, базой отсчета для получения  рейтинговой оценки финансового  состояния предприятия являются не субъективные предположения экспертов, а сложившиеся в реальной рыночной конкуренции наиболее высокие результаты из всей совокупности сравниваемых объектов. Эталоном сравнения как бы является самый удачливый конкурент, у  которого все показатели наилучшие.  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 Методика расчета и анализ показателя «чистые активы»

 

На сегодняшний день в  нормативных документах и специальной  экономической литературе к исчислению чистых активов (ЧА) не существует однозначного подхода, отсутствует комплексная  методика их анализа. Начиная с 1995 г., этот показатель стал отражаться в  бухгалтерской отчетности, в частности, в форме № 3 «Отчет об изменениях капитала». Методика формирования чистых активов в настоящее время определена в приказе Минфина РФ № 10н, ФКЦБ РФ № 03-6/пз от 29 января 2003 г. «О порядке оценки стоимости чистых активов акционерных обществ» и предусматривает следующий их расчет по данным бухгалтерского баланса:

ЧА=А – П,

где А, П — активы и пассивы соответственно, принимаемые для расчета чистых активов.

Не меньшей проблемой  выступает разработка стройной методики анализа чистых активов. Основными его направлениями являются: 

анализ динамики чистых активов. Для этого необходимо рассчитать их величину на начало и конец года, сравнить полученные значения, выявить причины изменения этого показателя;

оценка реальности динамики чистых активов, так как значительное их увеличение на конец года может оказаться не существенным по сравнению с ростом совокупных активов. Для этого необходимо рассчитать отношение чистых и совокупных активов на начало и конец года;

оценка соотношения чистых активов и уставного капитала. Такое исследование позволяет выявить степень близости организации к банкротству. Об этом свидетельствует ситуация, когда чистые активы по своей величине оказываются меньше или равны уставному капиталу. ГК РФ установлено, что если стоимость чистых активов общества становится меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, то общество подлежит ликвидации;

оценка эффективности  использования чистых активов. Для этого рассчитываются и анализируются в динамике показатели «оборачиваемость чистых активов» и «рентабельность чистых активов», проводится их факторное исследование.

Чистые активы Согласно Приказа Минфина РФ № 10н, ФКЦБ РФ № 03-6/пз от 29.01.2003 «Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ» (наиболее «распространенная» и часто используемая методика) «под стоимостью чистых активов общества понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов общества, принимаемых к расчету, суммы пассивов, принимаемых к расчету. Оценка имущества, средств в расчетах и других активов и пассивов  общества производится с учетом требований положений по бухгалтерскому учету и других нормативных правовых актов по бухгалтерскому учету.