Оборотные средства предприятия и их использование

на  квартал (тыс. руб.)                                                                12 060

Однодневный выпуск продукции

по  себестоимости (тыс. руб.)                                                         134

Норма незавершенного производства (дней)                                  3

Потребность в оборотных средствах

по  незавершенному производству (тыс. руб.)                402 (134х3)

      Потребность в оборотных средствах  по готовой продукции устанавливается   умножением одновременного выпуска продукции по себестоимости на норму оборотных средств по готовой продукции.

   Потребность средств по готовой

   продукции составляет                                      134х2=268 тыс. руб.

      Потребность в оборотных средствах  по запасам товаров определяется умножением однодневного оборота этих товаров по покупным ценам на норму запаса их в днях.

   Оборот  товара по покупным ценам

   на квартал (тыс. руб.)                                                                   1854

   Однодневный оборот (тыс. руб.)                                                 20,5

Норма запасов товаров (дней)                                                               2

Потребность в оборотных средствах

по запасам  товаров (тыс. руб.)                                               41(20,5х2)

      Для формирования оборотных средств  предприятие использует собственные  и приравненные к ним средства, а так же привлеченные и заемные ресурсы.

      Источниками формирования оборотных  средств могут быть: прибыль, кредиты (банковские и коммерческие, т.е. отсрочка оплаты), акционерный (уставный) капитал, паевые взносы, бюджетные средства, перераспределенные ресурсы (страхование, вертикальные структуры управления), кредиторская задолженность и др.

      Кредиторская  задолженность означает использование средств, не принадлежащих предприятию, например задолженность по акцептованным и другим расчетным документам, срок оплаты которых не наступил; задолженность по неоплаченным в срок счетам; задолженность по платежам в бюджет; по выданным векселям; по коммерческим кредитам; по зарплате и начислениям на нее и др.

      К кредиторской задолженности, постоянно  находящейся в распоряжении хозяйствующего субъекта, относятся переходящая  задолженность по заработной плате, начисления на заработную плату, резерв предстоящих платежей и расходов и др. Предположим, что в рассматриваемом хозяйствующем субъекте имеются только задолженность по заработной плате и начислений на нее.

      Величина  минимальной задолженности по заработной плате определяется по следующей  формуле:

где 3м- минимальная задолженность по заработной плате (руб.)

   Ф- плановый фонд оплаты труда на квартал (руб.)

Д- количество дней с начала месяца до дня выдачи заработной       платы.  

         Начисления на заработную плату определяются по действующим  нормативам (страховым тарифам взносов) в процентах к заработной плате. Тарифы взносов следующие: в фонд социального страхования- 5,4%, в пенсионный фонд- 28%, в фонд занятости- 1,5%, на обязательное медицинское страхование- 3,6%, транспортный налог- 1%, итого- 39,5%. 

         Прирост кредиторской задолженности , постоянно находящейся в распоряжении хозяйствующего субъекта, выступает в качестве источника финансирования прироста оборотных средств.

Остальная сумма прироста оборотных средств  оборотных средств финансируется  за счет прибыли и др.

         Эффективность использования оборотных средств оказывает влияние на финансовые результаты деятельности предприятия. При ее анализе применяются следующие показатели: наличие собственных оборотных средств, соотношение между  собственными и заемными ресурсами, платежеспособность предприятия, его ликвидность, оборачиваемость оборотных средств и др.

      Наличие собственных оборотных средств, а так же соотношение между  собственными и заемными оборотными ресурсами характеризуют степень  финансовой устойчивости предприятия.

      Платежеспособность предприятия, т.е. его возможность своевременно и полностью выполнять обязательства, определяется с помощью специальных коэффициентов, учитывающих реальные и потенциальные финансовые ресурсы предприятия, соотношения между его обязательствами и денежными поступлениями, а так же другими активами, как  в краткосрочные, так и в долгосрочные периоды времени.

      Платежеспособность  предприятия выражает его ликвидность- способность в любой момент совершить  необходимые расходы. Ликвидность  зависит от величины задолженности и от объема ликвидных средств, к которым обычно относятся денежные средства (в кассе и на счетах), ценные бумаги и легко реализуемые элементы оборотных средств.

      Оборачиваемость оборотных средств - важный показатель эффективности их использования. Критерием оценки эффективности управления оборотными средствами служит фактор времени: чем дольше оборотные средства пребывают в одной и той же форме (денежной или товарной), тем при  прочих равных условиях ниже эффективность их использования, и наоборот.        Оборачиваемость оборотных средств характеризует интенсивность их использования.

      Особенно  велика роль показателя оборачиваемости  для отраслей сферы обращения: торговли, общественного питания, бытового обслуживания, посреднической деятельности, банковского бизнеса и др.

      Ускорение оборачиваемости оборотных средств  способствует их абсолютному и относительному  высвобождению из оборота.  Под  абсолютным высвобождением понимается снижение суммы оборотных средств в текущем году по сравнению с предшествующим годом при увеличении объемов реализации продукции. Относительное высвобождение имеет место, когда темпы роста объемов продаж опережают темпы роста оборотных средств. В этом случае меньшим объемом оборотных средств обеспечивается больший размер реализации. В связи с ростом общего платежного оборота при высокой инфляции абсолютного высвобождения оборотных средств быть не может, поэтому особое внимание уделяется  анализу и созданию условий для относительного высвобождения ресурсов.

     Важным  для предприятия является также показатель обеспеченности собственными оборотными средствами, который рассчитывается как отношение суммы собственных оборотных средств к общей сумме оборотных средств. Министерство финансов Российской Федерации установило минимальную величину этого показателя на уровне 10%. Следует отметить, однако, что указанный норматив минимальной обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами не идентифицирован по сферам деятельности, а ведь то, что нормально для торговли, банков и т.п., часто совершенно неприемлемо для промышленности. Поэтому при анализе показателей целесообразно учитывать и ситуацию в отрасли, к которой относится предприятие. 

                        

Управление  оборотными средствами 

      Управление  оборотными средствами включает решение следующих главных задач:

1. Расчет минимально достаточных средств для авансирования оборотных активов с целью бесперебойной и ритмичной работы предприятия. Эта задача решается нормированием оборотных средств.
2. Выработка учетной политики предприятия для оптимизации налогообложения путем выбора методов амортизации МБП, списания материально-товарных ценностей, определения выручки от реализации и т.д.
3. Ускорение оборачиваемости оборотных средств на каждой стадии оборота капитала.

      Для решения данных задач на предприятии должны разрабатываться организационные и технико-экономические мероприятия по ускорению прохождения каждого этапа движения оборотных производственных фондов и фондов  обращения от оплаты поставщикам до получения денежных средств от потребителей. Эффект ускорения  выражается в уменьшении потребности в оборотных средствах.

      Основными путями сокращения длительности цикла  на этапе закупок производственных запасов являются:

-    оплата предметов труда по  факту поставки, т.е. ликвидация  транспортного запаса;

• механизация и автоматизация выполнения складских операций;
• компьютеризация складского учета.

      Основным  путем сокращения объема незавершенного производства является сокращение длительности производственного цикла, достигаемое  за счет:

• повышения комплексной механизации и автоматизации производственных процессов;
• сокращения времени выполнения вспомогательных операций;
• уменьшения внутрисменных и междусменных перерывов;

сокращения  продолжительности естественных процессов.

  На этапе обращения основной задачей является уменьшение времени превращения готовой продукции в денежные средства на счетах фирмы. Пути решения этой задачи:

• уменьшение запасов готовой продукции вследствие улучшения планирования сбыта;
• отпуск продукции на условиях предоплаты;
• уменьшение дебиторской задолженности;
• ускорение расчетов путем применения компьютерных программ «банк-клиент» и т.п.

 

      Показатели  использования оборотных  средств.

      Критерием оценки эффективности использования  оборотных средств является длительность периода оборота. Чем длительнее оборот оборотных средств и чем дольше они находятся на любой его стадии, тем менее эффективно они работают. Это является следствием того, что для поддержания постоянного оборота капитала требуются значительные денежные средства. В этом случае говорят об отвлечении денежных средств на пополнение оборотных средств. Напротив, ускорение оборачиваемости, т.е. фактически снижение совокупных нормативов оборотных средств, высвобождает необходимые денежные средства, и они могут быть направлены на другие цели фирмы.

      Эффективное использование оборотных средств  характеризуют три показателя: коэффициент  оборачиваемости, коэффициент оборачиваемости  в днях и коэффициент загрузки. Коэффициент оборачиваемости вычисляется как отношение объема реализованной продукции к среднему остатку оборотных средств:

      

 

где: Vрп- объем реализованной продукции;

ОС- среднегодовой  остаток оборотных средств.

      Коэффициент оборачиваемости показывает число  оборотов, совершаемых оборотными средствами за определенный период. Из формулы видно, что увеличение количества оборотов (Коб)  при неизмененном объеме реализованной продукции снижает среднегодовой остаток оборотных средств, т.е. высвобождает денежные средства предприятия.

      Коэффициент оборачиваемости  в днях определяется как отношение числа дней в периоде к коэффициенту оборачиваемости:

      

 

где Т- календарный период (год, квартал).

      Как видно из названия, коэффициент оборачиваемости  в днях показывает длительность одного оборота, т.е. за сколько дней оборотные средства совершают полный оборот.

     Коэффициент загрузки оборотных средств определяется как отношение среднегодового остатка  оборотных средств к объему реализованной  продукции: 

      Коэффициент загрузки оборотных средств определяется как отношение среднегодового остатка оборотных средств к объему реализованной продукции: