Оценка стоимости нематариальнх активов

Министерство образования и науки

Государственное образовательное учреждение

Высшего профессионального образования

«Рязанский государственный университет имени С.А. Есенина»

Факультет экономики

Кафедра учета и аудита

Дисциплина «Оценка стоимости предприятия»

Реферат

на тему «Оценка стоимости нематериальных активов».

Выполнил:

Студентка 3 курса

(на базе с/о образования)

спец. «Бух. учет, анализ и аудит»

Шубина Е.В.

Рязань 2010 г.

Содержание:

Введение                3

1. Особенности учета нематериальных активов               4

2. Доходный подход к оценке стоимости нематериальных активов                10

  3. Сравнительный подход к оценке стоимости нематериальных активов                12

  4. Затратный подход к оценке стоимости нематериальных активов                14

  5. Особенности оценки нематериальных активов с использованием имущественного подхода              19

Заключение                23

Список литературы                24

Введение.

На современном этапе развития отечественной экономики ключевым фактором успеха любой организации является контроль над имеющимися в её распоряжении активами. Для этого руководству компании необходимо владеть информацией о нынешней и прогнозной рыночной стоимости активов, о средней отдаче по аналогичным активам и прочей совокупностью технологической информации. Только обладая подобной информацией в полном объёме, можно эффективно управлять имущественным комплексом предприятия, под которым понимается совокупность таких действий, как модернизация, реконструкция, ликвидация, покупка, продажа активов в случае прогнозируемого негативного изменения их стоимости и недостаточной их отдачей.

Эту информацию можно получить, произведя оценку имеющихся нематериальных активов с помощью независимых оценщиков, использующих в своей деятельности новейшие методы стоимостного анализа активов.

1.  Особенности учета нематериальных активов.

К нематериальным активам, используемым в хозяйствен­ной деятельности в течение периода, превышающего 12 меся­цев, и приносящим предприятию доход, относят права, возни­кающие:

1)от авторских и иных договоров на проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, на про­граммы для ЭВМ, базы данных и др.;

2) из патентов на изобретения, промышленные образцы, из свидетельств на полезные модели, на товарные знаки и знаки об­служивания или лицензионных договоров на их обслуживание;

3) из прав на ноу-хау;

4) из организационных расходов (расходов, связанных с образованием юридического лица), признанных в соответствии с учредительными документами частью вклада участников в уставный (складочный) капитал организации;

5)              из деловой репутации фирмы и др.

Стоимость нематериальных активов погашают путем на­числения амортизации в течение установленного срока их по­лезного использования.

По объектам, по которым осуществляют погашение сто­имости, амортизационные отчисления определяют одним из следующих способов:

1)                 линейным способом на основе норм, установленных предприятием с учетом срока их полезного использования;

2)                 способом списания стоимости пропорционально объему продукции (работ);

3) способом уменьшаемого остатка.

В течение отчетного года амортизационные отчисления по нематериальным активам начисляют ежемесячно независимо от применяемого способа начисления в размере 1/12 годовой суммы. В сезонных производствах годовая сумма амортизаци­онных отчислений начисляется равномерно в течение периода работы предприятия в отчетном году.

Определение срока полезного использования нематери­альных активов осуществляют исходя:

а) из срока действия патента, свидетельства и других ог­раничений сроков использования объектов интеллектуальной собственности согласно законодательству РФ;

6)              из ожидаемого срока использования этого объекта, в течение которого предприятие может получить экономические
выгоды (доход).

Для отдельных групп нематериальных активов срок полез­ного использования определяют исходя из количества продук­ции или иного натурального параметра объема работ, ожидае­мого к получению в результате использования данного актива.

Для нематериальных активов, по которым невозможно установить срок полезного использования, нормы амортиза­ционных отчислений принимают в расчете на двадцать лет (но не более срока деятельности предприятия), а в налоговом уче­те — на десять лет. Начисление амортизации нематериальных активов производят независимо от финансовых результатов деятельности предприятия в отчетном периоде.

Амортизационные отчисления по нематериальным акти­вам показывают в бухгалтерском учете одним из следующих способов: путем накопления соответствующих сумм на от­дельном счете либо путем понижения первоначальной стои­мости инвентарного объекта. Применение одного из способов отражения в бухгалтерском учете амортизации по группе однородных нематериальных активов осуществляют в тече­ние всего срока их полезного использования. Если амортиза­ционные отчисления по каким-либо нематериальным акти­вам отражают в бухгалтерском учете путем понижения их первоначальной стоимости, то после полного погашения этой стоимости инвентарные объекты продолжают показывать в учетных регистрах (до прекращения срока действия патен­та, свидетельства других охранных документов) в условной оценке, принятой предприятием, с отнесением суммы оценки на финансовые результаты.

Нематериальные активы принимают к бухгалтерскому учету по первоначальной стоимости. Первоначальная стои­мость нематериальных активов, приобретенных за плату, оп­ределяется как сумма фактических расходов на приобретение, за исключением налога на добавленную стоимость и иных воз­мещаемых налогов (кроме случаев, предусмотренных законо­дательством РФ).

Фактическими расходами на приобретение нематериаль­ных активов могут быть:

•     суммы, уплачиваемые в соответствии с договором уступ­ки (приобретения) прав правообладателю (продавцу);

•     суммы, уплачиваемые организациям за информацион­ные и консультационные услуги, связанные с приобретением нематериальных активов;

•     регистрационные сборы, таможенные пошлины и дру­гие аналогичные платежи, осуществленные в связи с уступкой (приобретением) исключительных прав правообладателя;

•     вознаграждение, уплачиваемое посреднической органи­зации, через которую приобретен объект нематериальных ак­тивов;

•     невозмещаемые налоги, уплачиваемые в связи с приоб­ретением нематериальных активов, и др.

При оплате приобретаемых нематериальных активов, если условиями договора предусмотрена отсрочка (рассрочка) пла­тежа, фактические расходы принимают к бухгалтерскому уче­ту в полной сумме кредиторской задолженности.

Первоначальную стоимость нематериальных активов, со­зданных самим предприятием, определяют как сумму факти­ческих расходов на создание, изготовление, за исключением налога на добавленную стоимость и иных возмещаемых на­логов. Не включают в фактические расходы на приобретение, создание нематериальных активов общехозяйственные и иные аналогичные расходы, кроме случаев, когда они непосредс­твенно связаны с приобретением этих активов.

Оценку нематериальных активов, стоимость которых при приобретении определена в иностранной валюте, осуществля­ют в рублях путем пересчета иностранной валюты по курсу Центрального банка России, действующему на дату приобре­тения предприятием объектов по праву собственности, хозяй­ственного ведения и оперативного управления.

В практической деятельности предприятий необходимость оценки нематериальных активов возникает в случаях:

1)              купли-продажи прав на объекты интеллектуальной
собственности;

2) добровольной продажи патентов на объекты интеллек­туальной собственности;

3) принудительного лицензирования и определения ущерба в результате нарушения прав интеллектуальной собственности;

4) внесения вкладов в уставный капитал других органи­заций;

5)                акционирования, слияния и поглощения;

6) оценки данных активов при внесении изменений в бух­галтерскую отчетность и т. д.

К особенностям оценки интеллектуальной собственности можно отнести зависимость ее стоимости:

а)              от объема передаваемых прав;

б)              возможности неожиданного использования;

в)              уровня готовности к коммерческому применению.
Оценку нематериальных активов осуществляют в следующей последовательности:

1)              экспертиза объектов интеллектуальной собственности;

2)              экспертиза охранных документов (патентов и свидетельств);

3)              экспертиза прав на интеллектуальную собственность.

При определении рыночной стоимости интеллектуальной собственности следует руководствоваться следующими прин­ципами:

•     полезности (рыночную стоимость имеют такие объекты, которые способны удовлетворять конкретные потребности при их использовании в течение определенного периода времени);

•     спроса и предложения (рыночная стоимость объекта ин­теллектуальной собственности зависит от спроса и предложения на рынке и характера конкуренции продавцов и покупателей);

•     замещения (рыночная стоимость объекта не может пре­вышать наиболее вероятные затраты на приобретение объекта эквивалентной полезности);

•     ожидания (рыночная стоимость объекта интеллекту­альной собственности зависит от ожидаемой величины, про­должительности и вероятности получения доходов/выгод за определенный период времени при наиболее эффективном его использовании);

•     изменения (рыночная стоимость объекта интеллекту­альной собственности изменяется во времени и определяется на конкретную дату);

•     внешнего влияния (рыночная стоимость объекта зависит от внешних факторов: рыночной инфраструктуры, междуна­родного и национального законодательства, политики государ­ства в области интеллектуальной собственности, возможности и степени правовой защиты и др.);

• наиболее эффективного использования (рыночная сто­имость интеллектуальной собственности определяется исходя из способа использования интеллектуальной собственности, являющегося экономически оправданным, соответствующим требованиям законодательства, финансово осуществимым, в результате которого расчетная величина стоимости интел­лектуальной собственности будет максимальной, а наиболее эффективное использование интеллектуальной собственности может не совпадать с ее текущим использованием).

В процессе оценки данных активов могут использоваться три подхода: доходный, рыночный и затратный.

2. Доходный подход к оценке нематериальных активов.

В соответствии с доходным подходом стоимость объекта нематериальных активов принимается на уровне текущей стоимости тех преимуществ, которые имеет предприятие от его использования. В качестве примера можно привести метод освобождения от роялти, который используется для оценки стоимости патентов и лицензий. Роялти – это периодическое отчисление лицензеру (продавцу) за пользование интеллектуальной собственностью. Обычно роялти составляет 5-20 % дополнительной прибыли, получаемой предприятием, купившим интеллектуальную собственность. Если объект интеллектуальной собственности является основой нового продукта (технологии), роялти может составлять до 50 %.

На доходный подход опираются два наиболее распространенных метода: метод дисконтированных доходов и метод прямой капитализации. Это наиболее универсальные методы, применимые к любым видам имущественных комплексов.

Метод дисконтированных доходов предполагает преобразование по определенным правилам будущих доходов, ожидаемых инвестором, в текущую стоимость оцениваемых нематериальных активов. Будущие доходы включают:

- периодический денежный поток доходов от эксплуатации нематериальных активов на протяжении срока владения; это чистый доход инвестора, получаемый им от владения собственностью (за вычетом подоходного налога) в виде дивидендов, арендной платы и т.п.;

- денежные поступления от продажи нематериальных активов в конце срока владения, то есть будущая выручка от перепродажи нематериальных активов (за вычетом издержек по оформлению сделки).

Чтобы понять сущность метода дисконтированных доходов, коснемся таких понятий, как сложный процент, накопление, дисконтирование и аннуитет.

Вложенный капитал как бы самовозрастает по правилу сложных процентов. При этом можно указать некоторую норму (ставку) дохода, которая указывает на прирост единицы капитала по истечении определенного периода (года, квартала, месяца). В методе дисконтированных доходов норму дохода называют ставкой дисконта.

Метод прямой капитализации достаточно прост и в этом его главное и единственное достоинство. Однако он статичен, будучи привязанным к данным одного наиболее характерного года, и поэтому требуется особое внимание к правильному выбору показателей чистого дохода и коэффициентов капитализации. Расчет текущей стоимости нематериальных активов данным методом выполняется в три последовательных этапа:

- расчет ежегодного чистого дохода;

- выбор коэффициента капитализации. Коэффициент капитализации должен быть увязан с ранее выбранным показателем капитализируемого дохода;