Определение кредитоспособности у судозаемщиков

     Бухгалтерская отчетность дает  возможность проанализировать  финансовое состояние заемщика на  конкретную дату. 

4.2. Анализ бухгалтерского  баланса 

     Важнейшей информационной базой  анализа является бухгалтерский   баланс.

При работе с активом баланса необходимо обратить внимание  на  следующее:  в случае оформления залога основных  средств  (здания,  оборудование  и  др.), производственных запасов,  готовой  продукции,  товаров,  прочих  запасов  и  затрат  право  собственности  залогодателя  на  указанные  ценности   должно подтверждаться включением их стоимости в состав  соответствующих  балансовых статей.

     Остаток средств  на  расчетном   счете  должен  соответствовать   данным

банковской  выписки на отчетную дату.

     При анализе дебиторской задолженности  необходимо обратить внимание  на сроки ее погашения, поскольку поступление долгов может  стать  для  заемщика одним из источников возврата  испрашиваемого кредита.

     При рассмотрении пассивной части  баланса  самое  пристальное   внимание должно быть уделено изучению  разделам,  где  отражаются  кредиты  и  прочие заемные средства: необходимо потребовать кредитные договора по  тем  ссудам, задолженность по которым отражена в балансе и не погашена на дату запроса  о кредите,  и  убедиться,  что   она   не   является   просроченной.   Наличие просроченной задолженности по кредитам  других  банков  является  негативным фактором и  свидетельствует  о  явных  просчетах  и  срывах  в  деятельности заемщика, которые, возможно, планируется временно компенсировать при  помощи кредита.

     При оценке состояния кредиторской  задолженности необходимо  убедиться,

что заемщик  в состоянии вовремя расплатиться с теми, чьими средствами в  том или ином виде пользуется: в виде товаров или услуг, авансов и т.д. В  данном разделе отражаются также средства,  полученные  заемщиком  от  партнеров  по договорам займов; эти договора должны быть рассмотрены аналогично  кредитным договорам заемщика с банками.

     Важным  позитивным  фактором  является  имеющийся  опыт   кредитования данного  заемщика  банком,  на  основании   которого   возможно   судить   о перспективах погашения запрашиваемого в  настоящий  момент  кредита.  В  том случае, если запрашиваемый кредит  является  очередным  в  ряде  предыдущих, своевременно погашенных кредитов, то при приеме заявки от  данного  заемщика он  может  не  представлять  в  банк  свои  юридические  документы,   но   с обязательным уведомлением банка о всех внесенных в них изменениях. 

4.3. Ограничения  при данном методе анализа

     Вместе с тем данная методика  не всегда приемлема для банка  в  качестве

основы для  решения  о  предоставлении  кредитных  ресурсов  предприятию  по целому ряду причин:

     1. Финансовое положение Заемщика  в  большинстве  случаев   не  является

определяющим  фактором при  оценке  инвестиционных  проектов.  Как  известно, наряду  с  номинальным  получателем  кредитных  ресурсов  в  число  основных участников инвестиционных проектов, определяющих успех реализации  последних входят: спонсор (организатор) проекта, подрядчики, поставщики  оборудования, эксплуатирующая  организация  (оператор),  поставщики  сырья  и  материалов, покупатели продукции и целый ряд других  участников.  Более  того,  по  ряду схем официальным Заемщиком является специально  вновь  созданная  структура, заведомо имеющая  "нулевой  баланс"  и  отсутствие  каких-либо  оборотов  по счетам.

     2. В соответствии  с  международной   практикой  началу  финансирования

инвестиционных     проектов     обязательно     предшествует      подготовка

квалифицированного  ТЭО проекта, его техническая  и  финансовая  экспертиза  с использованием  международной  методики  с  обязательным  анализом  движения потоков наличности при различных, в  т.ч.  при  заведомо  "пессимистических" сценариях реализации проекта.

     3.  При  привлечении  иностранных   кредитов  на  цели  инвестиционного

финансирования  для иностранного кредитора (инвестора) определяющее  значение имеют  такие  факторы  как:  юридический  и  организационно-правовой  статус Заемщика, наличие приемлемых  гарантий ,   наличие   необходимых   заключений международных аудиторов, благоприятные результаты анализа  движения  потоков наличности  и финансовой устойчивости проекта.

     4. Большое значение  также   имеют  такие  показатели  как:  "кредитная

история"  Заемщика,  репутация  и   квалификация   руководителей   Заемщика, "арбитражная" история Заемщика, наличие и результаты аудиторских проверок  и др. 

         5. Показатели кредитоспособности

     Банки  развитых  капиталистических   стран  применяют  сложную   систему

большого  количества показателей для оценки кредитоспособности клиентов.  Эта система  дифференцирована  в  зависимости  от  характера  Заемщика   (фирма, частное  лицо,  вид  деятельности),  а  также  может  основываться  как   на сальдовых, так и оборотных показателях отчетности клиентов. 

       5.1. Показатели кредитоспособности, используемые американскими банками.

     Ряд    американских    экономистов    описывает     систему     оценки

кредитоспособности,  построенную  на   сальдовых   показателях   отчетности.

Американские  банки используют четыре группы основных показателей:

      . показатели ликвидности фирмы;

      . показатели оборачиваемости капитала;

      . показатели привлечения средств;

      . показатели  прибыльности.

     К первой группе относятся   коэффициент  ликвидности  (Кл)  и  покрытия

(Кпокр).

     Коэффициент ликвидности Кл - соотношение  наиболее ликвидных средств   и долгосрочных  долговых  обязательств.  Ликвидные  средства  складываются  из денежных  средств  и  дебиторской  задолженности  краткосрочного  характера.

Долговые  обязательства состоят из  задолженности  по  ссудам  краткосрочного характера, по векселям,  неоплаченным  требованиям  и  прочим  краткосрочным обязательствам. Кл  прогнозирует  способность  Заемщика  оперативно  в  срок погасить долг банку в  ближайшей  перспективе  на  основе  оценки  структуры оборотного капитала. Чем выше Кл, тем выше кредитоспособность.

     Коэффициент  покрытия  Кпокр  -  соотношение оборотного  капитала   и

краткосрочных   долговых   обязательств.   Кпокр   -    показывает    предел

кредитования, достаточность  всех  видов  средств  клиента,  чтобы  погасить

долг. Если Кпокр < 1, то  границы кредитования  нарушены,  заемщику  больше нельзя предоставлять кредит: он является некредитоспособным.

     Показатели оборачиваемости капитала,  относящиеся  ко  второй  группе,

отражают  качество оборотных активов и  могут использоваться для оценки  роста Кпокр.

     Коэффициенты привлечения (Кпривл)  образует  третью  группу  оценочных показателей. Они рассчитываются как отношение всех долговых  обязательств  к общей сумме активов или к основному капиталу; показывают  зависимость  фирмы от  заемных  средств.   Чем   выше   коэффициент   привлечения,   тем   хуже кредитоспособность Заемщика.

     С третьей  группой  показателей   тесно  связаны  показатели  четвертой

группы, характеризующие  прибыльность фирмы. К ним относятся: доля прибыли  в доходах, норма прибыли на  активы,  норма  прибыли  на  акцию.  Если  растет зависимость  фирмы  от  заемных  средств,  то  снижение  кредитоспособности, оцениваемой на основе Кпривл, может компенсироваться ростом прибыльности. 

       6. Методика  определения класса  кредитоспособности  заемщика.

     В  основе  определения  класса   кредитоспособности   Заемщика   лежит

критериальный уровень показателей и их рейтинг.

     Коэффициенты  и  показатели  на  уровне   средних   величин   являются

основанием  отнесения Заемщика ко 2 классу,  выше  средних  -  к 1   и ниже

средних к 3.

     Рейтинг (значимость) показателя  в  системе  определяется  экономистом

индивидуально  для  каждого  Заемщика  в  зависимости  от  политики  данного коммерческого  банка,  особенностей  клиента,   ликвидности   его   баланса, положения на ссудном рынке. Например, высокая доля  краткосрочных  ресурсов, наличие  просроченной  задолженности  по  ссудам  и  неплатежей  поставщикам повышают  роль  коэффициента  ликвидности,  который  оценивает   способность предприятия  к  оперативному  высвобождению  денежных  средств.   Втягивание ресурсов банка  в  кредитование  постоянных  запасов,  заниженность  размера собственных средств повышают рейтинг показателя обеспеченности  собственными средствами.  Нарушение  экономических  границ   кредита,   закредитованность клиентов выдвигают на первое место  при  оценке  кредитоспособности  уровень коэффициента покрытия.

     Общая оценка кредитоспособности  дается в  баллах.  Баллы   представляют

собой   сумму   произведений   рейтинга   каждого   показателя   на    класс

кредитоспособности:  Б =  ((Реi(Клi), где  Б -  сумма баллов, Реi - рейтинг i-го показателя, Клi - класс i- го показателя.

     По сумме баллов предприятию  присваивается класс кредитоспособности (I, II, III). I класс присваивается при 100-150 баллах, II класс -  при 151-250

баллах  и III  класс   -   при   251-300   баллах.   Предприятие   наиболее

кредитоспособно, если ему присвоили  класс  I.

          При   оценке   кредитоспособности    клиента    коммерческого    банка рекомендуется  использовать  не  только  основные,   но   и   дополнительные показатели.   В   их   числе   могут   быть   показатели,    характеризующие оборачиваемость запасов или средств в расчетах,  долю  ликвидных  активов  в общей сумме оборотных средств или соотношение ликвидных активов I  класса  и задолженности,  уровень  неплатежей  за   истекший   период,   эффективность производственного   потенциала,   доходность   и   прибыльность    партнеров (например,   кредитоспособность   заказчика),   среднюю   продолжительность строительства, равномерность распределения дохода.    

     Анализ факторов, изменивших уровень   соответствующих  коэффициентов   и показателей,    должен    являться     обязательным     элементом     оценки

кредитоспособности  клиента  коммерческого  банка.   В   качестве   основных

направлений этого анализа можно выделить:

      . анализ  влияния  ликвидных   средств  в  целом  и  их  элементов  на         коэффициенты ликвидности и покрытия;

      . оценку изменения коэффициента  покрытия  под  влиянием  нормируемых активов;

      . изучение изменения структуры  долговых обязательств и ее  воздействия        на  коэффициенты ликвидности и покрытия;

      .  анализ  факторов,  определивших  рост  или   снижение   показателя        обеспеченности собственными средствами;

      . оценку показателя обеспеченности  собственными средствами с   позиции        достаточности  собственных средств клиента;

     Анализ  факторов  изменения   уровня   коэффициентов   и   показателей

кредитоспособности    позволяет     более     точно     определить     класс кредитоспособности, а также выработать условия по данному классу. 

7. Заключение.

     Целью данной контрольной   работы  явилось  изучение  вопросов  определения кредитоспособности и платежеспособности в  том  виде,  который   универсален для всех предприятий, независимо от рода их деятельности.