Показатели деловой активности, рентабельности, финансовой деятельности предприятия

Содержания 

1. Показатели  деловой активности, рентабельности, финансовой

 деятельности  предприятия…………………………………………………..3

2. Оценка информационной  базы для анализа. Виды финансового

 анализа  и их краткая характеристика……………………………………….9

  3. Задача…………………………………………………………………………13

  Литература……………………………………………………………………....14 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. ПОКАЗАТЕЛИ  ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ, РЕНТАБЕЛЬНОСТИ,  ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

     Для целей оценки управления деятельностью  предприятия наука и практика выработали специальные инструменты, называемые экономическими показателями.

     Экономические показатели — это микромодели  экономических явлений. Отражая  динамику и противоречия происходящих процессов, они подвержены изменениям и колебаниям и могут приближаться или отдаляться от своего главного предназначения — измерения и  оценки сущности экономического явления. Поэтому аналитик должен знать для  каждого экономического показателя: идет ли речь об эффективности деятельности или деловой активности предприятия.

     Эффективность хозяйственной деятельности измеряется одним из двух способов, отражающих результативность работы предприятия  относительно либо величины авансированных ресурсов, либо величины их потребления (затрат) в процессе производства. Эти  показатели характеризуют степень  деловой активности предприятия:

     (А)  Эффективность авансированных ресурсов = Продукция/ Авансированные ресурсы

     (Б)  Эффективность потребленных  ресурсов = Продукция  / Потребленные ресурсы  (затраты) 

     Соотношение между динамикой продукции и  динамикой ресурсов (затрат) определяет характер экономического роста. Экономический  рост производства может быть достигнут как экстенсивным, так и интенсивным способом. Превышение темпов роста продукции над темпами роста ресурсов или затрат свидетельствует о преимущественно интенсивном экономическом росте.

     Для оценки эффективности хозяйственной  деятельности также используются показатели рентабельности — прибыльности или  доходности его капитала, ресурсов или продукции.

     Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

     Оборачиваемость средств или их источников = Выручка  от реализации / Средняя  за период величина средств или их источников.

     Рентабельность  продаж = Прибыль / Выручка  от реализации.

     Рентабельность  средств или их источников = Прибыль / Средняя за период величина средств  или их источников

     В данных формулах намеренно не конкретизирован  показатель прибыли, поскольку в  качестве него может быть взята прибыль  от реализации продукции (работ, услуг) или балансовая прибыль, облагаемая налогом прибыль, чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после  уплаты налогов. Если рентабельность средств  или их источников вычисляется на основе прибыли от реализации и тем  самым достигается сопоставимость с рентабельностью продаж, то между  рассматриваемыми финансовыми коэффициентами существует определенная взаимосвязь:

     Рентабельность  средств или их источников = Рентабельность продаж * Оборачиваемость  средств или их источников

     Эта формула показывает, что прибыльность средств предприятия или их источников обусловлена как ценообразовательной политикой предприятия и уровнем затрат на производство реализованной продукции, так и деловой, активностью предприятия, измеряемой оборачиваемостью средств или их источников. Формула указывает на пути повышения рентабельности средств или их источников: при низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота капитала и его элементов и наоборот, определяемая теми или иными причинами низкая деловая активность предприятия может быть компенсирована только снижением затрат на производство продукции или ростом цен на продукцию, т. е. повышением рентабельности продаж.

     В формулах не конкретизирован также  показатель средней за период величины средств предприятия или их источников. В качестве данного показателя могут быть использованы итог баланса, величины мобильных средств, материальных мобильных средств, готовой продукции, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, основных средств и прочих внеоборотных активов, собственных средств, перманентного капитала.

     Рассмотрим  наиболее важные финансовые коэффициенты рентабельности и деловой активности, получаемые при различных вариантах  знаменателя относительного показателя.

     Коэффициенты  рентабельности

1. Рентабельность продаж

     

           ,

     где — N- выручка от реализации продукции (работ, услуг);

     P— прибыль от реализации продукции (работ, услуг).

     Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост  является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах. Уменьшение  свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, т. е. о снижении спроса на продукцию предприятия.

      2) Рентабельность всего капитала  фирмы 

     где  — B_cp средний за период итог баланса-нетто.

     Показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение  также свидетельствует о падающем спросе на продукцию фирмы и о перенакоплении активов.

      З) Рентабельность основных средств  и прочих внеоборотных активов  

     Где F_cp — средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов.

     Отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. Рост  при снижении  свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием образования излишних запасов товарно-материальных ценностей, затоваренности готовой продукцией в результате снижения спроса, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств.

      4) Рентабельность собственного капитала 

     где  N^c_cp— средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу.

     Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика  оказывает влияние на уровень котировки акций на фондовых биржах

     Коэффициенты  деловой активности (А)

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала,

 

     где — N выручка от реализации продукции (работ, услуг);

     B_cp — средний за период итог баланса.

     Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия. Рост  означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен (в случае снижения или ).

2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств

     

     где  Z_cp — средняя за период величина запасов и затрат по балансу;

     R_cp - средняя за период величина денежных средств, расчетов и прочих активов.

     Показывает скорость оборота всех мобильных (как материальных, так и нематериальных) средств предприятия. Рост  характеризуется положительно, если сочетается с ростом , и — отрицательно, если  уменьшается.

3. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств

     

,

           Отражает число оборотов запасов и затрат предприятия за анализируемый период. Снижение свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию (в случае уменьшения ).

4. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции

     

,

     где R_cp - средняя за период величина готовой продукции.

     Показывает скорость оборота готовой продукции. Рост  означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение  — затоваривание готовой продукцией в связи со снижением спроса.  

     

5.  Коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности 

 

     

,

     где R_cp^p — средняя за период дебиторская задолженность.

     Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Положительно оценивается снижение  и наоборот.

     В настоящее время наиболее полное и последовательное исследование экономической  эффективности хозяйственной деятельности (раскрытие предмета анализа) дается в теории комплексного экономического анализа. Анализу эффективности посвящены все разделы текущего, перспективного и оперативного анализа. Оценивается достигнутая эффективность хозяйственной деятельности, выявляются факторы ее изменения, неиспользованные возможности и резервы повышения.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2 ОЦЕНКА ИНФОРМАЦИОННОЙ БАЗЫ ДЛЯ АНАЛИЗА. ВИДЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА И ИХ КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА 

     В условиях рыночной экономики бухгалтерская  отчётность хозяйствующих субъектов  становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного  обеспечения финансового анализа. Любое предприятие в той или  иной степени постоянно нуждается  в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путём объективного информирования их о своей финансово- хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчётности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное  финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность  получения дополнительных источников финансирования.

     Основное  требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т. е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям:

     1. Уместность означает, что данная  информация значима и оказывает  влияние на решение, принимаемое  пользователем. Информация считается  также уместной, если она обеспечивает  возможность перспективного и  ретроспективного анализа.