Учет собственного капитала

p>                                                           286

при сравнении  значения коэффициентов среднемесячной выработки на одного

работника  наблюдается  рост, что является исключительно  позитивной

тенденцией. Рост коэффициента произошел за счет увеличения выручки от

реализации, что  характеризует эффективность использования  трудовых ресурсов

предприятия.

Для более детального исследования эффектности использования  оборотных средств

был использован  метод цепной подставки на общее  ускорение оборачиваемости

оборотных средств  и определена высвободившаяся в течение отчетного периода

сумма денежных средств. Расчеты произведены на основании  Приложений 6, 7.

     Продолжительность одного оборота оборотных средств:

52896 х 360

     - 2000 г.   – Т _{оборота}     =  ------------------  =  30,2  

630093

54905  х 360

     - 2001 г.   -  Т _{оборота}   =   -------------------  =  28,3

698234

     Средний остаток оборотных средств:

1/2 32570+47924+59068+57237+1/2 62139

     - 2000 г.   – С _{ост. об. ср-в}    =

------------------------------------------------------  =   4809  

                                                                            11

54905

     - 2001 г.   - С _{ост. об. ср-в}   =   ----------------  =   4992

11

     Коэффициент  оборачиваемости:

630093

     - 2000 г.   – К_{. об. ср-в}    =  ----------------  =  11,9  

52896

698234

     - 2001 г.   - К _{об. ср-в}   =   ----------------  =  12,7

54905

     Коэффициент  загрузки  средств:

52896

     - 2000 г.   – К _{загрузки}    =  ---------------- х 100  =  8,39

630093

54905

     - 2001 г.   – К _{загрузки}   =   ---------------- х 100 =  7,86

698234

По данным  Таблицы 11  (Приложение 16) видно, что оборачиваемость  оборотных

средств ОАО «Лидер»  за год ускорился на 1,9 дня  - с 30,2 до 28,3 дня.

Это привело к  увеличению коэффициента оборачиваемости  средств на 0,8

оборота – с 11,9 до 12,7 оборота и к снижению коэффициента загрузки средств

в обороте  на  0,53 руб. – с 8,39  до 7,86 руб.

Изменение скорости оборота оборотных средств было достаточно в результате

взаимодействия  двух факторов:

- увеличение объема  выручки на 68141тыс. руб.;

- увеличения среднего  остатка оборотных средств на 183 тыс. руб.

Коэффициент загрузки уменьшился на 0,53 руб., следовательно, общая сумма

экономии оборотных  средств от всего объема выручки  составляет:

     - 0,53 х 698234000

     ---------------------------  =   - 3700,6 тыс.  руб.

     100

В результате величина экономического эффекта, полученного  от ускорения

оборачиваемости оборотных средств высвободилось 3700,6 тыс. руб.

Для эффективности  использования собственного капитала произведен анализ:

     Рентабельность продаж:

71204

     - 2000 г.        =  ----------------  =  11,3 %    

630094

120074

     - 2001 г.   -      =  ----------------  =  17,2 % 

698234

увеличения роста  рентабельности продаж в 2001 году составило 5,9 %, что

свидетельствует о эффективности продаж. Доходность  вложений  в основное

производство считается  среднерентабельной,  где на каждые 100 рублей условных

вложений приходится  17,2 рубля прибыли.

     Рентабельность собственного капитала:

19636

     - 2000 г.        =  ----------------  =  14,0 %                        

139944

63586

     - 2001 г.   -      =  ----------------  =  33,9 % 

187312

значительный  рост  рентабельности  собственного капитала 

свидетельствует о эффективности использования собственного капитала.

     Выводы :

Анализ  эффективности  использования собственного капитала показал:

     - в течении анализируемого периода на предприятии происходило накопление

собственного капитала, по отношению к базисному периоду,  на конец  2001

года  рост  составил  81,5 %;

- структура пассивов  характеризуется преобладающим  удельным весом собственный

капитал – на начало 2001 г. составил  54,0 %.  На конец

2001 г. доля  в общем объеме  возросла  на  2,8 %  и составил 

56,8 %;

-   рост коэффициента  автономии - с 0,54 до 0,568, что

свидетельствует об увеличении финансовой независимости;

- уменьшилась доля  заемных средств  - с 46,0 % до 43,2 %, что

отражает уменьшение   финансовой независимости;

- в структуре  совокупного капитала увеличилась  доля собственного капитала

за   счет  роста  фонда  накопления  (темп  роста  на  конец  2001 года составил

     31,7 %), а также наращивания собственного  капитала;

     - увеличение суммы чистых активов (на конец 2001 года увеличилась

на  40132,0 тыс. руб.) и превышение  уставного капитала   - на

141329,0 тыс. руб.;

-  увеличение  доли источников собственных  средств, о чем свидетельствует

коэффициенты накопления собственного капитала ( на начало  0,24 %, а

на конец –  0,44%);

     Таким образом,  работа  ОАО «Лидер» в течении 2001года характеризуется

положительными  тенденциями:     

-  увеличение  финансовой независимости;

-  наращивание  собственного капитала;

-  повышение  финансовой устойчивости.

     Вместе  с  тем,  следует  отметить  определенно  негативные  моменты:

     а)  отрицательная работа  маркетинговой службы, что привело к

недостаточно  эффективному  использованию  собственных  оборотных  средств:

-   накопление  излишнего количество запасов;

-  неправильное  составление  прогноза  спроса  на  продукцию;

-  искажение   ценовой  политики  на  рынках  сбыта;

-  неэффективной   организации  процесса  сбыта;

-   недостаточной   рекламы  продукции;

-  избыточное  накопление  денежных  средств;

- отсутствие должного  контроля по видам дебиторской и кредиторской

задолженности;

-  значительное  увеличение кредиторской задолженности;

-   отсрочки  платежей  (авансы).

     б)  неэффективное использование прибыли:

-  значительная  сумма нераспределенной прибыли   в 2001 году, что сказалось на

невыплате дивидендов (Приложение  17).

     Исходя   из  изложенного,  предлагаю следующие мероприятие по повышении

эффективности  использования  собственного  капитала:

     1.  Для улучшения использования оборотных средств:

-  изучение  платежеспособного  спроса на  продукцию, рынков  ее  сбыта,

обоснование  плана  производства  и реализации продукции  соответствующего

объема  и  ассортимента;

-  анализ  факторов, формирующих  эластичность  спроса   на продукцию, оценка

степени   риска  невостребованной  продукции;

- оценка  конкурентоспособности   продукции  и  изыскание   резервов  повышения

ее  уровня;

-    разработка  стратегии, тактики, методов   и  средств  формирования

спроса и  стимулирование  сбыта  продукции;

-   вести   постоянный  поиск  новых   рынков, новых  потребителей, новых

видов  продукции, новых  областей  применения  традиционной  продукции,

способных обеспечить предприятию наибольший уровень прибыли;

-   следить  за соотношением  кредиторской  и дебиторской задолженности;

-   использовать  систему скидок при долгосрочной  оплате;

- расширить систему  авансовых платежей. В условиях  инфляции всякая отсрочка

платежа приводит к тому, что организация реально  получает лишь часть

стоимости выполненных  работ;

-  усилить контроль  и  своевременно выявлять недопустимые  виды дебиторской и

кредиторской задолженности, к которым относятся: просроченная задолженность

поставщикам, в  бюджет; кредиторская задолженность  по претензиям;

задолженность по расчетам возмещения материального  ущерба;

-  расширить  круг потребителей продукции  с целью уменьшения риска неуплаты

одним или несколькими  крупными покупателями.

     При  этом  необходимо:

-  установить  обеспеченность организации   нормальными  переходящими  запасами

сырья, материалов, готовой  продукции;

-  выявить    излишки   запасов  сырья,  материалов, готовой  продукции;

- выяснить, нет   ли  в  составе  запасов   неходовых, залежалых, ненужных

материальных  ценностей.

     2.   Для улучшения использования прибыли:

     -   расширять   свое  производство;

- обновлять   основные  фонды,  приобретать   новые  технологии, инвестировать

в доходные  проекты  других  хозяйствующих субъектов  с  целью  получения

выгодных  процентов;

-   погасить  кредиты  банков  и  другие  обязательства  с целью   уменьшения

расходов  по  обслуживанию  долга;

     - компьютеризация – для получения максимальной  пользы  от

компьютеризации, надо полностью проанализировать, задокументировать и затем

реорганизовать  финансовые функции, чтобы обеспечить эффективную работу

системы в  существующей отчетной среде;

- обучение –  внедрение программ обучения  и повышение квалификации

сотрудников. Бизнес постоянно изменяется и поэтому  сотрудники должны

поддерживать необходимый  уровень квалификации. Обучение дает сотрудникам

чувство общности целей и доказательство того, что  предприятие их ценит. Надо

помнить, что квалификационный труд всегда высоко ценится;

-   на расширение  воспроизводство – работники  заинтересованы в повышении

оплаты труда.

                                                        Заключение 

В  современной  российской  экономике  капитал  предприятия  выступает как