Учет собственных средств предприятия

Организация может иметь резервный  капитал на большую сумму (кредитовое сальдо счета  "Резервный капитал"), но если она не имеет денежных средств  на счетах в банках или в кассе  невозможно ни погашение облигаций, ни выкуп собственных акций.

 

3. Учет добавочного капитала

 

Для обобщения информации о добавочном капитале организации предназначен счет "Добавочный капитал". По кредиту счета "Добавочный капитал" отражаются:

- прирост стоимости внеоборотных активов, выявляемый по результатам переоценки их,

- в корреспонденции со счетами  учета активов, по которым определился  прирост стоимости; сумма разницы  между продажной и номинальной  стоимостью акций, вырученной  в процессе формирования уставного  капитала акционерного общества (при учреждении общества, при  последующем увеличении уставного  капитала) за счет продажи акций  по цене, превышающей номинальную  стоимость,

- в корреспонденции со счетом "Расчеты с учредителями".

Суммы, отнесенные в кредит счета  "Добавочный капитал", как правило, не списываются. Дебетовые записи по нему могут иметь место лишь в  случаях:

- погашения сумм снижения стоимости  внеоборотных активов, выявившихся по результатам его переоценки, - в корреспонденции со счетами учета активов, по которым определилось снижение стоимости;

- направления средств на увеличение  уставного капитала - в корреспонденции  со счетом  "Расчеты с учредителями" либо счетом  "Уставный капитал";

- распределения сумм между учредителями  организации - в корреспонденции  со счетом "Расчеты с учредителями" и т.п.

Аналитический учет по счету "Добавочный капитал" организуется таким образом, чтобы обеспечить формирование информации по источникам образования и направлениям использования средств.

Например, были оприходованы основные средства. Через определенное время  была проведена их переоценка. Если их оценка возросла, бухгалтер делает запись.

Считается, что в данном случае возникает необходимость откорректировать также и уже начисленный износ.

Еще одна составляющая добавочного  капитала - целевое финансирование на приобретение инвестиционных активов. Если средства целевого финансирования использованы на создание внеоборотного актива - основного средства или нематериального актива, то при условии целевого использования данных средств источник целевого финансирования должен быть отражен не на счете нераспределенной прибыли, а на счете добавочного капитала.

Аналитический учет к счету "Добавочный капитал" должен вестись по источникам образования и направлениям использования  средств.

 

4. Учет неиспользованной прибыли (убытка)

 

Для обобщения информации о наличии  и движении сумм нераспределенной прибыли  или непокрытого убытка организации  предназначен счет  "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)".

Сумма чистой прибыли отчетного  года списывается заключительными  оборотами декабря в кредит счета "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" в корреспонденции со счетом "Прибыли и убытки". Сумма  чистого убытка отчетного года списывается  заключительными оборотами декабря  в дебет счета "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" в корреспонденции  со счетом "Прибыли и убытки".

Направление части прибыли отчетного  года на выплату доходов учредителям (участникам) организации по итогам утверждения годовой бухгалтерской  отчетности отражается по дебету счета "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" и кредиту счетов "Расчеты  с учредителями" и "Расчеты с персоналом по оплате труда". Аналогичная запись делается при выплате промежуточных доходов.

Списание с бухгалтерского баланса  убытка отчетного года отражается по кредиту счета "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" в корреспонденции  со счетами: "Уставный капитал" - при  доведении величины уставного капитала до величины чистых активов организации; "Резервный капитал" - при направлении  на погашение убытка средств резервного капитала; "Расчеты с учредителями" - при погашении убытка простого товарищества за счет целевых взносов  его участников и др.

Аналитический учет по счету "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" организуется таким образом, чтобы обеспечить формирование информации по направлениям использования средств. При этом в аналитическом учете средства нераспределенной прибыли, использованные в качестве финансового обеспечения  производственного развития организации  и иных аналогичных мероприятий  по приобретению (созданию) нового имущества  и еще не использованные, могут  разделяться.

На счете  "Прибыли и убытки" бухгалтером выводится или кредитовое (прибыль) или дебетовое (убытки) сальдо. Это сальдо, еще до утверждения  собственником должно быть перенесено на счет "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)". Это должна быть последняя за отчетный год проводка в главной книге.

Только в следующем за отчетным годом, после того как собственник, утвердит распределение прибыли, только тогда бухгалтер проводит по общепринятой практике реформацию баланса. И по счетам главной книги, на основе решения  собственника, бухгалтер начинает реформацию баланса, суть которой теперь сводится к списанию целевых сумм со счета "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" на цели, определенные собственником.

Оставшаяся после этого прибыль  предназначена для самофинансирования предприятия. Она представлена в  виде кредитового

сальдо на счете "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)".

В соответствии с источником покрытия убытков на счетах бухгалтерского учета  будут сделаны записи:

а) в части его покрытия за счет ранее начисленных сумм резервного капитала

б) за счет нераспределенной прибыли  прошлых лет

в) в случае уменьшения уставного  капитала при доведении его до величины чистых активов

г) если собственники приняли решение  погасить убыток за свой счет, то делается запись:

Согласно новому плану счетов, отнесение  каких - либо расходов (кроме определенных собственниками) не допускается. Все расходы организации должны или капитализироваться (включаться в стоимость активов) или списываться на счет "Прибыли и убытки".

В связи с этим новый план счетов предусматривает и несколько  иной порядок учета чистой прибыли, отражаемой на счете "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)". Для  этого мы предлагаем к этому счету  открыть следующие субсчета: "Полученная прибыль", "Нераспределенная прибыль", "Использованная прибыль" и "Полученный убыток".

 

ГЛАВА 3. МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ И СПОСОБЫ УВЕЛИЧЕНИЯ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА

3.1   Методы управления собственным капиталом предприятия

 

В последние годы меняется подход к учету собственного капитала, а  также усиливается роль данного  показателя в анализе финансово-хозяйственной  деятельности организации. Собственный  капитал представляет собой величину вложения собственников, изменившуюся под воздействием фактов хозяйственной  деятельности, в виде стоимости активов, не обремененных обязательствами, используемыми обществом с целью получения доходов.

Управление собственным капиталом  базируется на использовании современных  методик анализа и включает в  себя следующие важные этапы:

1) формирование собственных финансовых  ресурсов внутренних и внешних  источников;

2) оптимизация структуры капитала;

3) оценка эффективности управления  собственным капиталом.

Управление собственным капиталом  связано не только с обеспечением эффективного использования уже  накопленной его части, но и с  формированием собственных финансовых ресурсов, обеспечивающих предстоящее  развитие предприятия. Формирование собственных  финансовых ресурсов осуществляется последующим  этапам. В первую очередь изучается  соотношение внешних (дополнительно  привлеченного акционерного капитала или целевого финансирования) и внутренних (нераспределенной прибыли и накопленной  амортизации) источников формирования собственных финансовых ресурсов, а  также стоимость привлечения  собственного капитала за счет различных  источников. В процессе их оценки необходимо обратить внимание, что на объем  внутренних источников, а именно на нераспределенную прибыль, непосредственно  оказывает влияние проводимая в  организации дивидендная политика. Она включает в себя следующие  направления:

а) выбор типа дивидендной политики;

б) разработка механизма распределения  прибыли в соответствии с выбранной  дивидендной политикой;

в) определение уровня дивидендных  выплат на одну акцию;

г) определение формы выплаты  дивидендов.

На объем внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов оказывает влияние проводимая в организации эмиссионная политика, которая включает в себя следующие  задачи:

а) исследование возможностей эффективного размещения предполагаемой эмиссии  акций путем проведения всестороннего  предварительного анализа конъюнктуры  фондового рынка и оценка инвестиционной привлекательности своих акций;

б) определение целей эмиссии;

в) определение объема эмиссии;

г) определение номинала, вида и  количества эмитируемых акций;

д) оценка стоимости привлекаемого акционерного капитала.

На втором этапе формирования собственных  финансовых ресурсов определяется их общая потребность, величина которой  охватывает необходимую сумму собственных  средств, формируемых как за счет внутренних, так и за счет внешних  источников. На третьем этапе оценивается  стоимость привлечения собственного капитала из различных источников. Результаты оценки служат основой разработки управленческих решений относительно выбора альтернативных источников формирования собственных финансовых ресурсов. Обеспечение максимального объема привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников является четвертым этапом. В первую очередь, следует предусмотреть возможности роста их объема за счет различных резервов. Пятый этап – обеспечение необходимого объема привлечения собственных ресурсов из внешних источников в случае, если не удалось сформировать необходимый уровень собственного капитала за счет внутренних источников финансирования. На заключительном этапе формирования собственных финансовых ресурсов оптимизируется соотношение внутренних и внешних источников формирования.

В процессе финансового управления капиталом недостаточно оптимизировать структуру только собственного капитала, необходимо сформировать показатель целевой  структуры всего капитала. Данный процесс оптимизации основан  на трех критериях.

1. Критерий максимизации уровня  рентабельности. Анализ заключается  в многовариантных расчетах с  использованием финансового левериджа.

2. Критерий минимизации стоимости  капитала. Процесс оптимизации основан  на предварительной оценке стоимости  собственного и заемного капитала  при разных условиях его привлечения  иосуществлении многовариантных расчетов средневзвешенной стоимости капитала.

3. Критерий минимизации финансовых  рисков. Этот метод оптимизации  структуры капитала связан с  процессом дифференцированного  выбора источников финансирования различных составных частей активов предприятия, в зависимости от отношения собственников или менеджеров к финансовым рискам. Оценка эффективности управления собственным капиталом проводится на основе анализа его рентабельности. Данный показатель представляет собой соотношение величины чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала. Рассмотрим такие методики анализа рентабельности собственного капитала, как факторная модель, и методика анализа рентабельности собственного капитала с использованием эффекта финансового левериджа. Формула устанавливает взаимосвязь между рентабельностью собственного капитала и тремя основными финансовыми показателями предприятия: прибыльностью продаж, оборачиваемостью всех активов и финансовым рычагом. Ее можно представить в следующем виде

 

Собственный капитал представляет собой величину вложения собственников, изменившуюся под воздействием фактов хозяйственной деятельности, в виде стоимости активов, не обремененных обязательствами, используемыми обществом  с целью получения доходов.

Управление собственным капиталом  базируется на использовании современных  методик анализа и включает в  себя следующие важные этапы:

1) формирование собственных финансовых  ресурсов внутренних и внешних  источников;

2) оптимизация структуры капитала;

3) оценка эффективности управления  собственным капиталом.

Управление собственным капиталом  связано не только с обеспечением эффективного использования уже  накопленной его части, но и с  формированием собственных финансовых ресурсов, обеспечивающих предстоящее  развитие предприятия. Формирование собственных  финансовых ресурсов осуществляется последующим  этапам. В первую очередь изучается  соотношение внешних (дополнительно  привлеченного акционерного капитала или целевого финансирования) и внутренних (нераспределенной прибыли и накопленной  амортизации) источников формирования собственных финансовых ресурсов, а  также стоимость привлечения  собственного капитала за счет различных  источников. В процессе их оценки необходимо обратить внимание, что на объем  внутренних источников, а именно на нераспределенную прибыль, непосредственно  оказывает влияние проводимая в  организации дивидендная политика. Она включает в себя следующие  направления:

а) выбор типа дивидендной политики;

б) разработка механизма распределения  прибыли в соответствии с выбранной  дивидендной политикой;