Экономическая оценка эффективности финансовых инвестиций в развитие транспортного комплекса

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Тема контрольной  работы

«Экономическая  оценка эффективности финансовых инвестиций в развитие транспортного комплекса»

 

Задание на контрольную  работу

 

Транспортный комплекс осуществляет доставку продукции потребителям тремя видами транспорта: автомобильным, железнодорожным, воздушным.

Рассчитать изменение  следующих основных показателей  работы различных видов транспорта в зависимости от инвестиций:

• грузооборот;
• доход;
• фондоотдачу;
• рентабельность;
• прибыль;
• производительность труда;
• численность работников;
• себестоимость перевозок.

Обозначения m, n в предлагаемых данных заменить на порядковый номер k студента согласно списка в журнале посещений (или последние две цифры в номере зачетной книжки). Причем, m=0, n=k при значении k меньше 10; mn=k; при k больше или равно 10.

 

Методические  указания

Основная цель  контрольной работы — оценка эффективности вложения финансовых средств в основные производственные фонды и в оборотные средства предприятия.

Примечание. Период до инвестирования принимаем за базовый, после инвестирования – за плановый.

Транспортный комплекс осуществляет доставку продукции потребителям различными видами транспорта:

• автомобильным транспортом – 2025 тыс. т;
• железнодорожным транспортом – 2825 тыс. т;
• воздушным транспортом – 225 тыс. т.

Исходные данные показателей  предприятия по видам транспорта представлены в табл. 1.

 

 

 

Таблица 1

№ п/п	Показатель	А/Т	Ж/Д	В/Т
1	Средняя дальность перевозок, км	225	225	325
2	Основные производственные фонды, млн руб.	925	625	3325
3	Оборотные фонды, млн руб.	225	125	625
4	Численность работников	925	1525	625
5	Эксплуатационные расходы, тыс. руб	29250	26250	11250
6	Удельный вес условно-постоянных расходов, % от общей суммы эксплуатационных расходов	30	40	20
7	Доля работников, зависящих от объема работ, %	70	60	80
8	Доходная ставка, руб. на 1 ткм	0,12	0,08	0,22
9	Финансовые инвестиции, млн руб.: - в основные производственные  фонды; - в оборотные средства	108 20	108 20	108 20
10	Прирост объема перевозок за счет инвестиций, тыс. т	125	125	325

 

 

 

1. Расчет грузооборота

Грузооборот – это  произведение перевозимых тонн грузов на среднюю дальность пути следования. Единица измерения - тонно-километры.                                     Исходя из величины грузооборота, в дальнейшем определяется общий доход от перевозок.

Грузооборот (Гр) рассчитывается по формуле (1):

 

Гр = W_пер х l,   (1)

авто.= 225*2025=455625

ж/д = 225*2825 = 635625

возд. = 325*225 = 73125

                         

 

 

где W_пер – общий объем перевозок;

       l – средняя дальность перевозок.

Рассчитать величину грузооборота для всех видов транспорта без учета инвестиций  и с  учетом прироста объема перевозок за счет инвестиций.

 

2. Расчет доходов по  видам транспортных средств 

Значение величины годового дохода (Д) предприятия, которое получается при транспортировании грузов, определим, используя полученное значение грузооборота, по формуле (2):

 

Д = Дх_ставка х Гр,                            (2)

авто. = 0,00012*455625 = 54,68

ж/д = 0,00008* 635625 = 50,85

возд. = 0,00022*73125 = 16,09

где Дх_ставка – ставка дохода, установленная предприятием в денежных единицах на каждую тонну-километр;

      Гр – грузооборот предприятия.

 

Рассчитать величину дохода предприятия  для всех видов транспорта, исходя из доходной ставки каждого километра пути и общего грузооборота, без учета инвестиций  и с учетом прироста объема перевозок за счет инвестиций.

 

 3. Определение фондоотдачи

Фондоотдача — это обобщающий показатель использования всей совокупности основных средств. Чем он выше, тем более эффективно они используются, низкий свидетельствует о недостаточном объеме продаж или о слишком высоком уровне капитальных вложений. Его величина в значительной мере зависит от отраслевых особенностей, способов начисления амортизации, оценки активов и других факторов.

На показатель фондоотдачи, выражающий связь между средствами труда и произведенной с их помощью продукции, влияют, с одной стороны, изменение объема и структуры основного капитала, его стоимости, уровня экстенсивного и интенсивного использования, с другой — изменение цен, объема и структуры продукции, степени специализации и кооперирования производства. Комплекс мероприятий по повышению фондоотдачи, разрабатываемый на всех уровнях управления, должен обеспечивать рост объемов производства за счет более полного использования внутрихозяйственных резервов, машин и оборудования, повышения их сменности и производительности, ликвидации простоев, сокращения сроков освоения производственных мощностей. Во всех отраслях промышленности, на каждом предприятии и рабочем месте имеются значительные резервы улучшения использования основных фондов и особенно их активной части. Реализация резервов означает выпуск продукции с наименьшими затратами средств производства на каждую ее единицу, в полном объеме при меньшем количестве производственных фондов. Следует иметь в виду, что фондоотдача может быть выше там, где основные средства больше изношены.

Величина фондоотдачи (Ф_{отдача баз.)} определяется как отношение величины дохода к стоимости основных фондов или средств по формуле (3).

 

Ф_{отдача баз.} = Д / С_{осн.фондов},            (3)

54,68/925 = 0,06

50,85/625 = 0,08

где Д – годовой  доход;

      С_{осн.фондов} – стоимость основных фондов.

 

Рассчитать величину фондоотдачи предприятия для  всех видов транспорта без учета инвестиций  и с учетом прироста дохода за счет инвестиций.

 

4. Расчет прибыли транспортной  компании

Прибыль (П) – это остаток средств, который получается вычитанием из доходов  фирмы общей суммы произведенных  затрат, формула (4).

 

П = Д – Э,                (4)

авто. = 54,68-29,25 = 25,43

ж/д = 50,85-26,25 = 24,60

где Э – расходы.

Базовая величина прибыли  рассчитывается без учета инвестиций, а плановая с учетом инвестиций, т.е. необходимо подставить соответствующие  значения Э и Д.

Плановые показатели расходов (с учетом инвестиций) рассчитываются по формулам (5,6,7,8).

 

Э_пл = Р_пост + (Э_баз - Р_пост) х К_роста,                   (5)

8,78+(29,25-8,78)*1 = 29,26

Р_пост = Э_баз х К_{усл.п.расх},                                    (6)

29,25*30/100 = 8,78

К_{усл.п.расх} = уд.вес усл.-пост. расх / 100,        (7)

30/100

К_роста = Гр_инвест / Гр_баз,                                      (8)

455878/455625 = 1

где  Э_баз – эксплуатационные расходы базовые;

       Э_пл - эксплуатационные расходы плановые (с учетом инвестиций);

       Р_пост – расходы постоянные;

       К_роста – показатель роста продукции;

       К_{усл.п.расх} – коэффициент постоянных расходов от общей суммы расходов предприятия.

Сначала необходимо рассчитать значения коэффициента роста, затем  условно-постоянные расходы и расходы в планируемом периоде по всем видам транспорта.

Окончательно необходимо рассчитать прибыль от грузоперевозок различными видами транспорта без учета инвестиций и с учетом инвестиций.

 

5. Определение рентабельности

Рентабельность — это относительная величина (комплексный интегральный показатель), выраженная в процентах (или коэффициентом) и характеризующая эффективность применения в производстве ресурсов овеществленного труда или издержек производства. Предприятие, осуществляющее хозяйственную деятельность, заинтересовано не только в получении максимальной прибыли, но и в эффективном использовании вложенных в производство средств, исчисляемых размером прибыли, полученной на одну денежную единицу производственных фондов, капитала, оборота реализованной продукции, инвестиций, текущих издержек производства.

Рассчитаем рентабельность (r) активов, которая является показателем, отражающим способность предприятия использовать оборотный и необоротный капиталы, и свидетельствующий о том, сколько денежных единиц потребовалось для получения одной единицы прибыли.

Эта характеристика применяется  для определения уровня конкурентоспособности  предприятия и сравнивается на практике с его среднеотраслевым значением.

 

r = П / (С_{осн. фонд} + С_{обор. фонд}).    (9)

25,43/(925+225) = 0,02

где С_{осн. фонд} – стоимость основных фондов;

      С_{обор. фонд} - стоимость оборотных фондов.

 

Рассчитать рентабельность активов по всем видам транспорта до инвестирования и после инвестирования.

 

6. Расчет численности работников в планируемом периоде

Численность работников (Ч_инвест) транспортного комплекса после инвестирования капитала можно рассчитать по формуле (10)

 

Ч_инвест = Ч_баз х Д_р х К_роста /  100 + Ч_баз х (100 - Д_р) / 100,     (10)

925*70*30/100 + 925(100-70)/100 = 925,36

где Д_р – доля работников, зависящих от объема работ, %.

 

Произвести расчеты  численности работников транспортной компании в планируемом периоде  по всем видам транспорта.

 

7. Измерение  уровня производительности труда

Для того чтобы определить производительность труда следует определить в первую очередь, что же такое производительность вообще. Производительность в общем смысле — это показатель среднего объема продукта или реальной продукции на единицу затраченных ресурсов. Например, средний объем труда или выработка одного рабочего за час.

В свою очередь, производительность труда — это общий объем продукции, деленный на количество затраченного на ее производство трудовых ресурсов.

Производительность труда  может определяться: стоимостном выражении:

А = Доход/численность  рабочих (руб./чел.); (11)

54,68/925 = 0,06 (млн./чел)

в натуральном выражении:

А = Грузооборот/численность  рабочих (т.км/чел.). (12)

455625/925 = 492,57 млн/чел

 

8. Расчет себестоимости  перевозок

Себестоимость перевозок  – это те расходы, которые затрачивает транспортный комплекс на каждую тонну за километр пути. Рассчитать себестоимость перевозок по всем видам транспорта без учета инвестиций и с учетом инвестиций, формулы  (13,14).

 

S_баз = Э_баз / Гр_баз,                            (13)

29,25/455625 = 0,000064

 

S_инвест = Э_пл / Гр_инвест.                         (14)

 29,26/455878,13 = 0,000064

 

9. Оценка экономической  эффективности

Экономическая эффективность может определяться на уровне предприятия, отрасли, народного хозяйства, учитывающая затраты и результаты, связанные с осуществлением инвестиций в проект, показатели которой выходят за пределы прямых финансовых интересов его участников и допускают их денежную оценку. Показатели экономической эффективности на уровне предприятия позволяют учитывать производственные результаты — выручку от реализации продукции (работ) за вычетом той ее части, которая израсходована на собственные нужды, прибыль (доход) или снижение текущих издержек производства (себестоимости); социальные, относящиеся к работникам предприятий и членам их семей. В них учитываются только инвестиции и текущие затраты предприятия, не допуская их повторного счета.

Оценка экономической  эффективности дополнительных финансовых инвестиций в развитие логистической системы может осуществляться с помощью системы показателей и различных критериев, имеющих одну важную особенность — используемые при их определении расходы и доходы рассредоточены во времени, а поэтому приходится приводить их к одному (базовому) моменту. Причина в этом — неодинаковая ценность денежных средств во времени, т. е. денежная единица, вложенная в инвестиции, не тождественна денежной единице через год—два и т. д. Поэтому в практике инвестиционного проектирования (и в ряде других случаев используют метод уравнивания текущих расходов и доходов по проекту с изменениями, вызванными указанными причинами).

Оценка экономической  эффективности финансовых инвестиций в развитие транспортного комплекса  по методу приведенных затрат рассчитывается по формуле (13).

 

Э_пр = (С_{осн. фонд} + С_{обор. фонд} + С_инвест) х Е_н →min,       (15)

(925+225+108+20)*64,20 = 16406,16

 

Э_пр – приведенные затраты;

Е_н – коэффициент эффективности, формула (14).

 

 

Следует отметить, что  эффективность инвестиционного  проекта заключается в наименьших приведенных затратах, рассчитанных по формуле (13).

Е_н = 1 / Т_н,                             (16)

 

где  Т_н – время или период вложения инвестиций.

 

Выберем значение Т_н равное 5.

Рассчитать значения  приведенных затрат по всем видам  транспорта.

Окончательные результаты расчетов поместить в табл. 2.

 

Таблица 2

 

 

 

 

Библиографический список

 

1. Транспортная логистика: Учебник для транспортных вузов / Под ред. Л.Б. Миротина. -  М.: «Экзамен», 2003.
2. Моисеева Н.К. Экономические основы логистики: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2008, - 528 с.