Иностранные инвестиции

Содержание:

Введение…………………………………………………………………………...3

Часть 1. Иностранные инвестиции………………………………………………5

1. Понятие и значение иностранных инвестиций…………………....5
2. Субъекты инвестиционной деятельности………………………….8
3. Необходимость привлечения иностранных инвестиций в экономику страны………………………………………………………...11

Часть 2. Правовое положение об иностранных инвестициях………………...15

2.1. Общая характеристика Закона "Об иностранных инвестициях в РФ" (предмет регулирования закона, формы иностранных инвестиций, система допуска иностранного капитала)……………………………………...15

Часть 3. Осуществление механизма  инвестирования в региональную экономику………………………………………………………………………...29

3.1.  Поиск зарубежного  инвестора……………………………………...31

Заключение………………………………………………………………….……34

Список используемой литературы……………………………………………...37

 

 

Введение.

Иностранные инвестиции имеют  большое значение для любой страны. Я выбрала для написания курсового проекта тему «Иностранные инвестиции», потому что считаю в настоящее время эту тему актуальной и значимой для развития экономики любой страны. Преимуществом иностранных инвестиций перед внутренними является то обстоятельство, что вместе с иностранными инвестициями можно получить новые технологии, разработки и ноу-хау. В основном иностранные инвестиции выступают как дополнительные инвестиции к уже имеющимся внутренним инвестициям. Иностранные инвестиции в России регулируются законом "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации".

Основными иностранными инвесторами  в России являются Нидерланды, Кипр и Люксембург - на их долю приходится около 60% иностранных инвестиций. В  основном - это денежные средства, ранее  вывезенные из России. Активный приток иностранных инвестиций в Россию начался с 2006 года. В основном инвестиции осуществлялись в сырьевых отраслях. С 2007 года начался приток иностранных инвестиций в сферу финансов и банковский сектор [2].

Цель курсового проекта – исследование иностранных инвестиций.

Указанная цель определяет задачи исследования:

• Дать определение понятию «иностранные инвестиции» и проанализировать значение иностранных инвестиций в России;
• Определить субъекты инвестиционной деятельности;
• Рассмотреть виды и причины осуществления иностранных инвестиций;
• Проанализировать механизм осуществления иностранного инвестирования в экономику;
• Исследовать действующее правовое положение об иностранных инвестициях в России;
• Сделать выводы по исследуемой теме.

Объект исследования – иностранные инвестиции.

Структура курсового  проекта состоит из введения, трёх основных частей, раскрывающих суть исследования, заключения, в котором представлены основные выводы по исследованной теме, и списка используемой литературы.

Иностранные инвестиции, это  долгосрочные вложения капитала в различные  отрасли мирового хозяйства с  целью получения прибыли. [2] Однако, необходимо учитывать, что осуществление  инвестиций должно быть взаимовыгодным процессом, то есть приносить прибыль  как получателю, которому направляются инвестиции, так и корпорации - инвестору.

 

 

 

 

Часть 1. Иностранные  инвестиции.

1.1.Понятие и  значение иностранных инвестиций.

Иностранные инвестиции в  простейшем виде представляют собой  покупку акций либо облигаций  иностранной компании. Зачастую иностранный  инвестор стремится произвести поглощение или слияние с иностранной  компанией. Задача любого инвестора - получить максимальную прибыль при минимальных  рисках [13]. Поэтому иностранные инвестиции текут в те страны, где созданы хорошие условия для иностранных инвестиций в области законодательства, гарантий прав инвесторов, стабильность экономики страны и т.д.

Иностранные инвестиции делятся  на государственные инвестиции и  частные инвестиции. Государственные  иностранные инвестиции осуществляются правительством той или иной страны и регулируются нормами международного права. Частные инвестиции осуществляют частные компании. Сегодня иностранные инвестиции направляются в разные сегменты рынка, которые являются финансово выгодными.

России как воздух нужны  иностранные инвестиции. Они несут  с собой новые технологии, ценнейший опыт организации управления производством, сбытом, финансами, а нередко открывают доступ на зарубежные рынки. В мире за капиталы идет отчаянная конкурентная борьба.

Стремясь заманить инвесторов к себе, страны соревнуются по части предоставляемых льгот и гарантий. В этой борьбе Россия пока безнадежно проигрывает, занимая в инвестиционных рейтингах место в пятом-шестом десятке. Иностранцы с интересом смотрят на Россию, привлекаемые в первую очередь ее природными богатствами, образованной и относительно дешевой рабочей силой, большим внутренним рынком [5].

Однако их отпугивают высокие  налоги и еще больше запутанная  и постоянно меняющаяся налоговая система, произвол и коррумпированность чиновников, неясность прав собственности, особенно на землю, экономическая преступность и многое другое, что резко повышает издержки и риск ведения дел в России [4].

На сегодняшний день в  сфере иностранных инвестиций в  Российской Федерации действуют не только федеральные законы, но и Указы Президента РФ, Постановления Правительства и ведомственные подзаконные акты. Современное состояние инвестиционного климата в Российской Федерации оценивается как неудовлетворительное, но за последние три года уже наметилась тенденция повышения его уровня. Как считают специалисты журнала «Euromoney», по уровню риска иностранных инвестиций Россия находится на 54-м месте, и неблагоприятное состояние инвестиционного климата в России обусловлено следующими причинами [10]:

• нестабильность экономической и социальной ситуации в стране, высокий риск забастовок, локальных вооруженных конфликтов и т.п.;
• правовая нестабильность, сопровождающаяся принятием новых законодательных актов, изменением действующих; громоздкое текущее государственное регулирование, регламентирующееся множеством нормативных актов и инструкций, постоянный процесс их изменения;
• неотрегулированные отношения собственности, в частности на землю, что тормозит залоговые гарантии и другие формы обеспечения безопасности иностранных инвестиций;
• низкий уровень развития многих элементов рыночной инфраструктуры (например, финансового рынка), слабая развитость и изношенность производственной и транспортной инфраструктуры;
• изменения таможенного режима;                        
• слабое информационное обеспечение иностранных инвесторов о возможных объемах, отраслевых и региональных направлениях инвестирования;
• сильная бюрократизация страны (выражающаяся, например, в сложной процедуре оформления предприятий с иностранными инвестициями), а также коррупция, разбой и иная преступность;
• высокие и многочисленные налоги и платежи и практическое отсутствие инвестиционных льгот.

Особую роль в этом процессе должны сыграть такие субъекты инвестиционной деятельности, какими выступают на сегодняшний день банки [6]. Привлечение российскими банками средств частных иностранных инвесторов осуществляется, в основном, с помощью размещения своих ценных бумаг на западном фондовом рынке, через индивидуальные кредитные соглашения, при обслуживании инвестиционных проектов с участием иностранного капитала и при выполнении заказов на покупку российских ценных бумаг.

Можно отметить, что привлечение  средств обычно становится, возможно, при условии, что российский банк исполняет роль партнера, который  занимается поиском выгодного вложения иностранных денег на фондовом рынке  или в предприятия и берет  на себя часть рисков [3]. При этом иностранный инвестор часто стремится получить возможность влиять на деятельность банка или даже осуществлять полный контроль над ним.

 

 

 

1.2.Субъекты инвестиционной  деятельности.

Из Федерального Закона «Об  иностранных инвестициях»: «Статья 1. ...Иностранными инвесторами могут быть [12]:

• иностранные юридические лица, включая, в частности, любые компании, фирмы, предприятия, организации или ассоциации, созданные и правомочные осуществлять инвестиции в соответствии с законодательством страны своего местонахождения;
• иностранные граждане, лица без гражданства, российские граждане, имеющие постоянное место жительства за границей, при условии, что они зарегистрированы для ведения хозяйственной деятельности в стране их гражданства или постоянного места жительства;
• иностранные государства;
• международные организации

Согласно «Статье 2. ... Иностранными инвестициями являются все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые иностранными инвесторами в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли(дохода)».[7]

К прямым иностранным инвестициям относятся как первоначальное приобретение инвестором собственности за рубежом, так и последующие сделки между инвестором и предприятием, в которое вложен его капитал. В состав прямых инвестиций входят [4]:

• вложение  компаниями за рубеж собственного капитала – капитал филиалов и доля акций в дочерних и ассоциированных компаниях;
• реинвестирование прибыли - доля прямого инвестора в доходах предприятия с иностранными инвестициями, не распределенная в качестве дивидендов и непереведенная прямому инвестору;
• внутрикорпорационные переводы капитала  в форме кредитов и займов между прямым инвестором, с одной стороны, и дочерними, ассоциированными компаниями и филиалами - с другой.

Однако не все страны в  своей статистике так определяют прямые инвестиции. Например, Япония не рассматривает реинвестированную прибыль как прямые инвестиции. Признаком прямых иностранных инвестиций является то, что на их основе возникают длительные деловые связи между предприятиями, инвестор получает значительное влияние на принятие решения предприятием,  куда вложены его средства [11].

Обычно субъектами вывоза капитала являются предприятия с иностранными инвестициями, а также прямые инвесторы. Предприятием с иностранными инвестициями (direct investment enterprise) является акционерное или неакционерное предприятие, в котором прямому инвестору-резиденту другой страны принадлежит более 10 %  обыкновенных акций и голосов (в акционерном предприятии) или их эквивалент ( в не­акционерном предприятии). Предприятие с иностранными инвестициями может иметь форму [5]:

• дочерней компании (subsidiary) - предприятие, в котором прямой инвестор-нерезидент владеет более 50 % капитала;
• ассоциированной компании (associate) - предприятие, в котором прямой инвестор-нерезидент владеет менее 50 %  капитала;
• филиала (branch) - предприятия, полностью принадлежащего прямому инвестору.

Граница для предприятий  с иностранными инвестициями в 10 % капитала, принадлежащего иностранному инвестору, установлена международными организациями условно в целях обеспечения  сопоставимости учета движения прямых инвестиций. Сделано это было на основе многочисленных исследований, которые показали, что в современных условиях 10 % - это часть капитала предприятия, контроль над которым необходим и недостаточен, чтобы осуществлять контроль над предприятием в целом. Однако некоторые страны мира относят к числу предприятий с прямыми инвестициями и те предприятия, в которых иностранный прямой инвестор владеет менее 10 % обычных акций в случае, если он, тем не менее, контролирует управление этим предприятием. И напротив, даже если иностранный инвестор владеет более чем 10 % акций предприятия, но не обладает правом влиять на принятие решений, такое предприятие может быть исключено из числа предприятий с иностранными инвестициями. Большинство предприятий с иностранными инвестициями являются либо филиалами, либо дочерними компаниями иностранного прямого инвестора.

Прямым инвестором (direct investor) могут быть государственные и частные организации, физические и юридические лица, а также их объединения, владеющие предприятием с прямыми инвестициями за рубежом.

В числе прямых инвесторов выделяется группа финансовых предприятий (банков, инвестиционных, страховых и иных непромышленных компаний), которые служат посредниками на финансовом рынке и через которые осуществляются прямые инвестиции. Они сами также могут осуществлять прямые инвестиции, которыми считаются только сделки банков, связанные с возникновением долгосрочных долговых обязательств и приобретением акций  и доли в основном капитале зарубежных компаний [8]. Депозиты и другие обычные для банковской сферы активные и пассивные операции считаются портфельными или прочими инвестициями. Если в течение определенного периода инвестор увеличил свою долю в капитале иностранного предприятия, например, с 5 %, которые считались портфельными инвестициями, до более чем 10 %, то только новый приток капитала из-за рубежа считается прямой инвестицией.

 

1.3.Необходимость  привлечения иностранных инвестиций  в экономику страны.