Заемные средства

Оглавление

1 Общая  характеристика и анализ финансового состояния ООО «Альянс».

2 Оценка  возможности инвестирования в  ООО «Альянс».

3 Анализ  эффективности использования заемных средств ООО «Альянс».

4 Основные  направления инвестирования в ООО «Альянс».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Общая характеристика и анализ финансового состояния ООО «Альянс»

 

Предприятие организованно в форме  общества с ограниченной ответственностью в 2003 году. Полное наименование предприятия - общество с ограниченной ответственностью «Альянс».

 Агентство по торговле недвижимостью  «Альянс»  создано в соответствии  с Конституцией РФ,  Федеральным  законом «Об обществах с ограниченной  ответственностью» от 08.02.1998 №14-ФЗ. Общество руководствуется в своей  деятельности Гражданским кодексом  Российской Федерации, Федеральным  законом  «Об обществах с  ограниченной ответственностью»,  а также Учредительным договором  о создании Общества и Уставом  предприятия. Основой целью создания  агентства по  торговле недвижимостью  «Альянс» является осуществление  предпринимательской деятельности  для получения прибыли. Руководство  текущей деятельностью организации  осуществляется  единоличным исполнительным  органом  - генеральным директором. Предприятие агентства по торговле  недвижимостью «Альянс»  осуществляет  свою деятельность в г. Арсеньеве.  Общество с ограниченной ответственностью  «Альянс»  осуществляет свою деятельность  на основании устава, утвержденного  единственным  учредителем. Ключевой  сферой деятельности ООО «Альянс»   является  деятельность на рынке недвижимости по предоставлению  различных услуг в данной сфере.

Для того чтобы охарактеризовать экономическое  состояние ООО «Альянс», проведем анализ по ряду показателей, характеризующих  финансовый результат деятельности. Наличие положительного финансового результата – основное условие хорошего финансового состояния предприятия. Поэтому важным этапом финансового анализа является оценка уровня различных показателей, связанных с прибылью предприятия. Основные финансово-экономические показатели деятельности анализируемого предприятия за период 2011-2012 гг., рассчитанные по данным его бухгалтерского баланса (Приложение А) и отчета о прибылях и убытках (Приложение Б) приведены в таблице 1.1.

 Таблица 1.1 – Основные экономические  показатели деятельности предприятия  ООО «Альянс» за 2011 – 2012 г.

Показатели	Значение показателей		Отклонения
	2011 год	2012 год	Абсолютное, тыс. руб.	Темп прироста (снижения), %
1. Выручка от реализации, тыс. руб.	13751	16431	2680	19,48
2. Себестоимость реализованной продукции,  тыс. руб.	11811	13810	1999	16,92
3. Валовая прибыль, тыс. руб.	2040	2621	581	28,48
4. Управленческие расходы, тыс.  руб.	990	1276	286	28,88
5. Коммерческие расходы, тыс. руб.	-	-	-	-
6. Прибыль от продаж, тыс. руб.	1050	1345	295	28,09
7. Прибыль до налогообложения, тыс.  руб.	1025	1225	200	19,51
8. Чистая прибыль, тыс. руб.	820	980	160	19,51
9. Среднегодовая стоимость оборотных  фондов, тыс. руб.	12153	18239	6086	50,07
10. Среднегодовая стоимость основных  производственных фондов, тыс. руб.	2331	2630	299	12,82
11. Рентабельность продукции, % (по валовой  прибыли)	17,3	19	1,7	-
12. Рентабельность продаж, % (по прибыли  от продаж)	7,63	8,18	0,55	-
13. Рентабельность капитала, % (по чистой  прибыли)	21,87	22,28	0,41	-
14. Собственный капитал, тыс. руб.	3749	4398	649	17,31
15. Заемный капитал, тыс. руб.	2133	3063	930	43,6

 

 

Предварительная оценка динамики финансовых показателей  ООО «Альянс» по данным расчетов (см. таблицу 1.1) свидетельствует о росте  показателей, характеризующих основные результаты деятельности предприятия  – выручки и прибыли.

В отчетном периоде выручка от реализации продукции  составила 16431 тыс. рублей, что составляет увеличение на 19,48 % к уровню прошлого года (2011 г. –13751 тыс. руб.).

Среднегодовая стоимость оборотных активов  увеличилась на  50,07 %, что свидетельствует о увеличении их экономического потенциала. Увеличение оборотных активов говорит, так же, о росте ликвидности имущества предприятия и росте платежеспособности предприятия.

Сумма внеоборотных активов значительно увеличилась, это говорит о расширении производственных мощностей.

По итогам работы за 2012 год получено чистой прибыли 980 тыс. руб., что на 160 тыс. руб. больше суммы прибыли прошлого года. И этот рост является основным показателем, говорящем об эффективности деятельности предприятия ООО «Альянс» в отчетном периоде.

Показатели  рентабельности являются основными  показателями прибыльности и доходности предприятия.

Предприятие считается рентабельным, если доходы от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального  функционирования предприятия.

Рентабельность  продаж по итогам отчетного периода  составила 8,18 %, то есть на 1 руб. выручки от реализации приходится 8 коп. прибыли от продаж.

За рассматриваемый  период предприятие получило прибыль, как от продажи, так и в целом  от финансово-хозяйственной деятельности.

Таким образом, в анализируемом периоде динамика основных финансовых показателей деятельности ООО «Альянс» носит положительный характер: предприятие укрепило свой производственный и экономический потенциал, произошло увеличение всех видов прибыли и рентабельности.

Одним из важнейших условий успешного  управления финансами предприятия  является оценка и анализ его платежеспособности. Платежеспособность в целом характеризует  финансовое состояние предприятия, позволяющее ему выполнять свои денежные обязательства.

На практике платежеспособность предприятия выражается через ликвидность его баланса.

Задача  анализа ликвидности баланса  возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации  в процессе взаимоотношений предприятия  с кредитной системой и другими  предприятиями

Для осуществления  анализа активы и пассивы баланса  классифицируются по следующим признакам:

1) по  степени убывания ликвидности  (актив);

2) по  степени срочности оплаты обязательств.

Оценка  абсолютных показателей ликвидности  баланса осуществляется с помощью  аналитической таблицы 1.2

Таблица 1.2 Анализ ликвидности баланса ООО «Альянс», в тыс. руб.

Условное обозначение	Ранжирование активной и пассивной  части баланса	Расчет (строки)	Абсолютная величина, тыс. руб.		Изменение, тыс. руб.
			2011 год	2012 год
А1	Наиболее ликвидные активы	250+260	7754	11499	+3745
А2	Быстрореализуемые активы	240+270	2317	3600	+1283
А3	Медленно реализуемые активы	210+220+ +230	2082	3140	+1058
А4	Трудно реализуемые активы	190	2331	2630	+299
П1	Наиболее срочные обязательства	620+660	333	563	+230
П2	Среднесрочные обязательства	610	0	0	0
П3	Долгосрочные обязательства	590	1800	2500	+700
П4	Постоянные пассивы	490+640+ +650	3749	4398	+649

 

 

Указанные группы активов и пассивов сопоставляются в абсолютном выражении. Баланс считается  ликвидным при условии следующих  соотношений групп активов и  обязательств:

А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.

При этом, если выполнены три следующие условия:

А 1>П1; А2>П2; А3>П3,

то обязательно  выполняется и последнее неравенство  А4 ≤ П4.

В данном случае в базисном периоде:

А1(7754) >П1(333);

А2(2317) > П2(0);

А3(2082) > П3(1800);

А4(2331) < П4(3749);

условие абсолютной ликвидности соблюдается.

В отчетном периоде:

А1(11499) < П1(563);

А2(2046) > П2(0);

А3(3140) > П3(2500);

А4(2630) < П4(4398);

прослеживается  аналогичная ситуация.

За весь анализируемый период баланс можно  признать ликвидным, так как соотношения  групп активов и пассивов соответствуют  условиям абсолютной ликвидности.

Выполнение  условий А2>П2 и А3>П3 свидетельствует о перспективной ликвидности баланса предприятия, что говорит о способности погасить свои долги в будущем.

Проводимый  по изложенной схеме анализ ликвидности  баланса является приближенным. Более  детальным является анализ платежеспособности и ликвидности при помощи финансовых коэффициентов. Цель такого расчета  – оценить соотношение имеющихся  оборотных активов (по их видам) и  краткосрочных обязательств для их возможного последующего погашения.

Основные  финансовые коэффициенты, используемые для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия, представлены в таблице  1.3

Таблица 1.3 Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия

Наименование показателя	Способ расчета	Интерпретация показателя
1	3	4
1. Коэффициент абсолютной (быстрой)  ликвидности (Кал)	где ДС – денежные средства; КФВ – краткосрочные финансовые вложения; КО – краткосрочные обязательства	Рекомендуемое значение 0,15–0,2. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности
2. Коэффициент текущей (уточненной) ликвидности (Ктл)	где ДЗ – дебиторская  задолженность; З - запасы	Рекомендуемое значение 1-3. Низкое значение указывает на необходимость систематической  работы с дебиторами, чтобы обеспечить ее преобразование в денежные средства
3. Коэффициент критической (промежуточной)  ликвидности (Ккл)		Рекомендуемое значение 0,7-0,8 (и даже 1). Низкое значение указывает на неспособность  погашения фирмой краткосрочных  обязательств в случае взыскания ею краткосрочной дебиторской задолженности