Инвестиционная деятельность предприятия и её особенности

     При вложении инвестиционных ресурсов в производство движение инвестиций на стадии окупаемости затрат осуществляется в виде индивидуального кругооборота производственных фондов. В ходе этого кругооборота создается готовый продукт, воплощающий в себе прирост капитальной стоимости, в результате реализации которого образуется доход. Инвестиционная деятельность является необходимым условием кругооборота средств хозяйствующего субъекта. В свою очередь производственная деятельность создает предпосылки для новых инвестиций. Поэтому любой вид предпринимательской деятельности включает процессы инвестиционной и основной деятельности, которые составляют единый экономический процесс [11, C.78] (рис. 3). 

     Рис. 3. Взаимосвязь инвестиционной и  основной деятельности предприятия

        Эффективное управление инвестиционной деятельностью предприятия обеспечивается реализацией следующих принципов:

     - интегрированностъ с общей системой управления предприятием, поскольку выбор направлений и форм инвестирования прямо или косвенно обеспечивает эффективность всех сфер деятельности предприятия;

     - комплексный характер формирования управленческих решений, так как управленческие решения в инвестиционной сфере взаимосвязаны и оказывают прямое или косвенное воздействие на результаты финансовой деятельности предприятия;

     - динамизм управления, учитывающий изменение факторов внешней среды, темпов экономического развития, форм организации производства и финансовой деятельности, финансового состояния предприятия и т.п.;

     - разнообразие подходов к разработке управленческих решений, т.е. учет альтернативных возможностей действий. При наличии альтернативных вариантов управленческих решений их выбор для реализации основывается на системе критериев отбора, устанавливаемых самим предприятием;

     - ориентированность на стратегические цели развития предприятия, т.е. отклонение инвестиционных решений, которые противоречат миссии предприятия, стратегическим направлениям его развития [8, C.87].

     На  основе принципов управления инвестиционной деятельностью может быть сформулирована основная цель инвестиционной деятельности. С развитием инвестиционной теории происходило изменение точек  зрения экономистов на ее содержание. Можно выделить три подхода к  определению основной цели инвестиционной деятельности.

     Первый  подход сформирован классической экономической  теорией, представители которой (А. Смит, А. Курно и др.) утверждали, что  главной целью инвестиционной и  других видов деятельности предприятия  является максимизация прибыли. Однако полученная высокая прибыль может  быть полностью израсходована на текущее потребление, как следствие, предприятие будет лишено основного  источника формирования собственных  финансовых ресурсов для дальнейшего  развития. Высокая прибыль может  достигаться также при высоком  уровне инвестиционного риска, вызывающего  угрозу банкротства [7, C.90].

     Второй  подход характерен для теории устойчивого  равновесия, представители которой  формулируют основную цель инвестиционной деятельности как обеспечение финансового  равновесия предприятия в процессе его развития. По их мнению, эта цель обеспечивает длительное бескризисное развитие предприятия и увеличение объема его хозяйственной деятельности в процессе инвестирования. Однако эта цель, минимизируя уровень  инвестиционных рисков, не позволяет  реализовать все резервы роста  рентабельности инвестиций. К тому же механизм ее реализации недостаточно связан с колебаниями конъюнктуры  финансового и товарных рынков, которые изменяют параметры условий формирования инвестиций предприятия.

     Третий  подход сформирован современной  экономической теорией, которая  в качестве основной цели инвестиционной деятельности выдвигает обеспечение  максимизации благосостояния собственников  предприятия, которое выражается в  максимизации рыночной стоимости предприятия. В этой цели находят отражение  факторы времени, доходности и риска, что наиболее полно отражает мотивации  инвестиционной деятельности предприятия [7, C.91].

     Таким образом, основной целью инвестиционной деятельности является максимизация благосостояния собственников предприятия в  текущем и перспективном периодах.

     Реализация  основной цели обеспечивается решением следующих задач инвестиционной деятельности предприятия:

     - инвестиционная поддержка развития операционной (производственной) деятельности предприятия;

     - максимальная доходность (прибыльность) инвестиционной деятельности при установленном уровне инвестиционного риска;

     - минимизация инвестиционного риска инвестиционной деятельности при установленном уровне доходности (прибыльности);

     - оптимальная ликвидность инвестиций и быстрое реинвестирование капитала при изменении внешних и внутренних условий инвестиционной деятельности;

     - формирование необходимого объема инвестиционных ресурсов и их оптимальной структуры в соответствии с прогнозируемыми масштабами инвестиционной деятельности; достижение финансового равновесия предприятия в процессе осуществления инвестиционной деятельности. 

      Заключение 

     Таким образом, инвестиции — важнейший и наиболее дефицитный экономический ресурс, использование которого способствует росту эффективности производства и конкурентоспособности предприятий, созданию новых рабочих мест, повышению занятости населения и уровня его благосостояния. Успешная деятельность предприятий в долгосрочной перспективе, обеспечение высоких темпов их развития в значительной степени определяются уровнем инвестиционной активности и масштабами инвестиционной деятельности, расширение которой требует создания специальных условий, и в первую очередь увеличения объема инвестиций и повышения их эффективности. Объективная экономическая оценка инвестиций — одна из необходимых предпосылок их надежности и эффективности. Она требует высокой квалификации специалистов, проводящих оценку инвестиций.

     В настоящее время с помощью инвестиций предстоит решить сложнейшую задачу преодоления неконкурентоспособности подавляющей части продукции отечественного производства, причем не только по качеству, но и по издержкам производства. В стратегическом отношении неконкурентоспособность является одной из существенных угроз национальной экономической безопасности страны. Именно в ходе развития инвестиционной деятельности на микроуровне возможно преодолеть глубокий спад в экономике и решить проблемы достижения конкурентоспособности продукции, в том числе посредством снижения издержек производства на основе современных технологий.

     Инвестиционная  политика предприятия — это система  мероприятий, позволяющих обеспечить выгодное вложение и быструю окупаемость  инвестиций в целях обеспечения  финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, высоких темпов развития в долгосрочной перспективе, повышения  конкурентоспособности производства. Инвестиционная политика предприятия вытекает из стратегических целей его бизнес-плана и направлена на обеспечение финансовой устойчивости предприятия.

     В процессе реализации этой политики предприятие должно обеспечивать: высокие темпы экономического развития за счет увеличения объемов деятельности, отраслевой и региональной диверсификации производства; максимизацию доходов (прибыли) от инвестиционной деятельности; минимизацию инвестиционных рисков; изыскание путей ускорения реализации инвестиционных программ.

     Важнейшими  принципами разработки инвестиционной политики предприятий являются:

     - нацеленность инвестиционной политики на достижение стратегических планов предприятия и его финансовую устойчивость;

     - оптимизация структуры источников инвестиционных ресурсов;

     - правильный выбор методов финансирования инвестиций;

     - поиск и оценка инвестиционно привлекательных реальных проектов и отбор наиболее эффективных из них;

     - формирование оптимальной структуры инвестиционного портфеля. 

      Список использованных источников 

1. Анискин Ю.П., Бударов Л.Ю., Попов Л.Н., Привалов В.В. Управление инвестиционной активностью.- М.: Омега-Л, 2008.- 456 с.
2. Афонин И.В. Управление развитием предприятия: Стратегический менеджмент, инновации, инвестиции, цены: Учебное пособие.- М.: Дашков и К, 2009.- 343 с.
3. Вахрин П.И., Нешитой А.С. Инвестиции: Учебник.- М.: Дашков и К, 2005.- 380 с.
4. Игонина Л.Л. Инвестиции: Учебное пособие.- М.: ИНФРА-М, 2008.- 254с.
5. Лапыгин Ю.Н., Балакирев А.А., Бобкова Е.В. Инвестиционная политика: учебное пособие.- М.: Кнорус, 2005.- 320 с.
6. Маленков Ю.А. Новые методы инвестиционного менеджмента.- СПб.: Бизнес-пресса, 2009.- 460 с.
7. Маховикова Г.А., Кантор В.Е. Инвестиционный процесс на предприятии: Учебное пособие.- СПб.: Питер, 2008.- 275 с.
8. Мелкумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие.- М.: ИНФРА-М, 2007. - 248 с.
9. Нешитой А.С. Инвестиции: Учебник.- М.: Дашков и К, 2007.- 372 с.
10. Риск-анализ инвестиционного проекта: Учебник для вузов / Под ред. М.В. Грачевой.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.- 362 с.
11. Староверова Г.С., Медведев А.Ю., Сорокина И.В. Экономическая оценка инвестиций: учебное пособие.- М.: Кнорус, 2008.- 312 с.