Финансовая устойчивость страховой компании и факторы влияющие на нее на примере ОАО ГСМК «Сахамедстрах»

        , 

     где     3   — заемный капитал страховой организации;

     К с   -  собственный капитал  страховщика.

     Этот  коэффициент выражает долю, в процентах, заемных (привлеченных) средств в  общей величине используемого капитала по итогу бухгалтерского баланса.

     Он  является обратным показателем по отношению к коэффициенту собственного капитала.

     Нормальным  в зарубежной практике считается  коэффициент заемного капитала на уровне 30—40%.

     Сравнение фактического (планового) размера свободных  активов с нормативной их величиной  также является способом количественной оценки финансовой устойчивости страховщика.

     Влияние инвестиционной деятельности на финансовое состояние страховых организаций определяется в общем двумя факторами, а именно уровнем риска при осуществлении вложений и доходностью. Величина инвестиционного риска может быть определена путем взвешивания отдельных видов вложений по степени их рискованности и определение общего коэффициента риска (как это установлено у кредитных организаций).

     Дополнительно при анализе инвестиционной деятельности можно изучить степень диверсификации активов, определение долю вложений в наиболее крупные объекты инвестиций. При этом желательно, чтобы объем вложений в один объект не превышал 10% инвестиционных активов страховщика.

     Доходность  от инвестиционной деятельности можно определить путем деления полученного за год дохода от инвестиций на среднегодовой объем инвестиционных активов. Для того, чтобы оценить доходность, полученный результат следует сопоставить со среднегодовой учетной ставкой рефинансирования ЦБ РФ. Доходы, значительно превышающие ставку рефинансирования, могут указывать на рисковый характер инвестиций. В этом случае необходимо пересмотреть проводимую инвестиционную политику и состав портфеля инвестиций.

     Страховые резервы, наряду с собственными средствами, являются одним из основных элементов системы финансовых гарантий страховщика. Они создаются для обеспечения выполнения компанией принятых на себя страховых обязательств в соответствии с действующими в компании Правилами формирования страховых резервов. Оценивать страховые резервы с точки зрения их достаточности следует, исходя из характера операций. Осуществляемых страховщиком. Их структура чрезвычайно многообразна, как и методы, с помощью которых они могут быть рассчитаны. Поэтому говорить о достаточности страховых резервов можно применительно к одной компании. Хотя определенные выводы можно сделать, анализируя резервы компаний, имеющих схожую структуру страхового портфеля. Совершено неправильно было бы утверждать, что страховых резервов должно быть как можно больше, так как хотя их уровень отражает “масштабность” деятельности компании, нельзя забывать, что он отражает и соответствующий уровень страховых обязательств компании. В целом же, уровень страховых резервов должен быть адекватен принятым на себя компанией обязательств по договорам страхования.

     1. Величина страховых резервов

           СР=стр.497 -стр.173   , Ф.№1

     2. Обеспеченность страховыми резервами.

     Рассчитывается  как отношение страховых резервов (доля имущества компании, сформированная за счет страховых взносов) к сумме полученных страховых взносов:

     Р₁=СРт/Прнеттох 100%,

     где Прнетто -нетто-премия. Значение показателя должно быть равно 100%. При Р₁ <100% имеем недостаток страховых резервов, при Р_{1 >}100% - страховые резервы, тарифы завышены. 
 

     Для количественной оценки платежеспособности страховщика применяются следующие  коэффициенты:

     коэффициент общей (текущей) ликвидности Кол ;

     коэффициент срочной ликвидности Клс ;

     коэффициент обеспеченности собственными средствами Коб .

     Коэффициент общей (текущей) ликвидности рассчитывается по формуле

      ,

     где    Ао   — оборотные активы страховой  компании (сумма итогов  разделов II и III активов баланса);

     Ок    — сумма краткосрочных (до 1 года) обязательств страховой организации:

     страховых резервов по договорам рисковых видов страхования сроком до 1 года  (включительно);

     страховых резервов по договорам страхования  жизни на 1 год и по договорам, действующим более 1 года, срок страховых  выплат по которым наступает в  текущем году;

     краткосрочных кредитов и займов;

     прочих  видов краткосрочной задолженности.

     Коэффициент общей (текущей) ликвидности Кол  характеризует общую обеспеченность страховой компании оборотными средствами для погашения краткосрочных  обязательств в течение текущего года.

     Если  Кол меньше 1,0 - это свидетельствует о недостатке оборотных активов для погашения краткосрочных обязательств, о финансовом риске и возможной угрозе платежеспособности.

     Низкий  уровень ликвидности может быть результатом:

        несоблюдения страховщиком нормативного  размера соотношения между его активами и обязательствами;

        проведения страхования недостаточно  и всесторонне оцененных объектов  и присущих им рисков, следствием  которого является увеличение  убыточности страховой суммы;

       неотработанности тарифной политики  и страховых тарифов;

       увеличения дебиторской задолженности  и действия других факторов.

     В зарубежной практике нормальным считается  коэффициент общей ликвидности  в пределах от 1 до 2.

     Коэффициент срочной ликвидности (Ксл) рассчитывается по формуле

        ,

     где    Ав — высоколиквидные активы страховщика (денежные средства, государственные ценные бумаги, депозитные банковские вклады и другие активы, быстро трансформируемые в денежные средства и обеспечивающие осуществление квартальных, месячных платежей (расчетов) страховой организации);

     Ос  — срочные обязательства страховой  компании по данному текущему кварталу, месяцу: текущие страховые выплаты; погашение кредитов и займов; расчеты  с перестраховщиками и участниками  совместного страхования (в том  числе по соглашению о страховом пуле), бюджетом и внебюджетными фондами, прочими кредиторами.

     Коэффициент срочной ликвидности определяет обеспеченность страховой организации  высоколиквидными активами для выполнения своих обязательств в текущем  квартале или месяце.

     В случае когда Ксл более 1,0 страховая организация полностью обеспечена высоколиквидными активами и имеет высокий уровень платежеспособности.

     При Ксл менее 1,0 -  страховая компания испытывает недостаток средств для  выполнения своих обязательств. Ее уровень платежеспособности низок и содержит в себе потенциальную угрозу банкротства.  

     Нормальным  считается коэффициент срочной  ликвидности в пределах от 1 до 2.

     Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами    ( Коб   ) рассчитывается по формуле

        ,

     где С — собственные оборотные средства страховой компании, определяемые  как  разность  между  итогом  раздела  I    пассива баланса (собственные средства) и разделом I актива баланса (стоимость основных средств и прочих внеоборотных активов);

     ао  — оборотные активы страховой компании (сумма итогов разделов II и III активов баланса).

     Коэффициент обеспеченности страховщика собственными оборотными средствами характеризует  финансовое состояние и меру способности  страховой компании рассчитываться с кредиторами за счет собственных средств.

     Этот  коэффициент не должен быть менее 0,5.

     Если  Коб > 0,5, то страховщик без опасений обанкротиться в состоянии выполнять  свои обязательства перед кредиторами.

     При Коб< 0,5 наступает угроза утраты платежеспособности и вероятности банкротства. 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Глава 2 Финансовый анализ деятельности страховой организации (на примере) ОАО ГСМК «Сахамедстрах» 

     2.1 Оценка финансовых показетелей ОАО ГСМК «Сахамедстрах»

     ОАО ГСМК "Сахамедстрах"  имеет  лицензию на осуществление обязательного  медицинского страхования  на территории Республики Саха (Якутия), Камчатского края, Магаданской области, добровольного медицинского страхования и страхования обеспечения лекарственными средствами при оказании амбулаторно-поликлинической помощи  (страхование лекарственного обеспечения).

     Юридический адрес страховой организации:

     677005, г. Якутск, ул. Курашова,40/1, тел. (4112) 44-44-99, 32-56-43,32-56-24.

     Основной  регистрационный номер 1021401046787 в  Межрайонной инспекции Федеральной  налоговой службы России №5 по Республике Саха (Якутия), в Межрайонной инспекции Федеральной налоговой службы России по крупнейшим налогоплательщикам по Республике  Саха (Якутия).

       По состоянию на 01.01.2010 г. имеется  филиалов-3,  представительств -35. В  2009 году созданы филиалы ОАО  ГСМК «Сахамедстрах» в г. Мирном Республики Саха (Якутия), в г. Магадане Магаданской области.

     Величина  уставного капитала соответствует  требованиям Федерального закона от 10 декабря №172-ФЗ и по состоянию  на 01.01.2009г. составляет 33 150 000,00 (Тридцать три миллиона сто пятьдесят тысяч) рублей. 
 
 
 
 
 

     Анализ  финансовой устойчивости проводится на основе данных отчетности за 2008-2009 гг.  путем расчета показателей общей  платежеспособности, коэффициентного  анализа, ликвидности и различных  показателей ее деятельности.

      Фактическая маржа платежеспособности компании больше нормативной и составляет  49197 тыс. руб., больше нормативной на  19197 тыс. руб., увеличение  по сравнению  с 2008 годом на 2161 тыс. руб. или на 5%. Чистые активы общества за 2009 год 49197 тыс. руб.

     Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость страховой организации является коэффициент собственного капитала  

     Высокий уровень коэффициента (норматив 60-70%) характеризует высокую финансовую устойчивость. В 2009 году данный показатель возрос по сравнению с предыдущим на 6,25%, что указывает на повышение устойчивости компании в отчетном году.

     Также важен показатель заемного капитала 

     Исходя  из этого можно сделать вывод  о том, что доля заемных средств  в общей величине капитала страховой  организации достаточно велика.

     Страховые резервы

     Величина  страховых резервов в  2009 году возросла на 57% по сравнению с предыдущим.

         2008 – 20284

         2009 – 31930 
 

     Обеспеченность  страховыми резервами

     Показатель  обеспеченности в 2009 году превышает  на 179% аналогичный показатель в 2008г. Р_{1 >}100% - страховые резервы, тарифы завышены.