Практические аспекты организации страховой деятельности: инструментарий формирования тарифной политики и его использование для решения

16) денежная наличность;

17) денежные средства на счетах в банках;

18) иностранная валюта на счетах в банках;

19) слитки золота и серебра.

Так, в целях обеспечения ликвидности вложений, для осуществления текущих выплат по проводимым страховым операциям, на расчетном счете в банке должно находится не менее трех процентов средств страховых резервов.

В целях обеспечения возвратности и ликвидности вложений, а также предотвращения оттока капитала из России и привлечения с национальную экономику дополнительных инвестиций Правилами предусмотрено обязательное размещение на территории РФ не менее 80% страховых резервов. Размещение активов за пределами России может осуществляться только на основании разрешения ЦБ РФ.

Если у страховщика возникают проблемы в связи с объективной невозможностью выполнить требования Правил, либо есть возможность осуществления высокоэффективных инвестиционных проектов, не отвечающего всем условиям этого нормативного документа, страховщики вправе иным способом размещать страховые резервы при согласовании с Департаментом страхового надзора МФ РФ и соблюдением норм действующего законодательства.

В соответствии с Законом РФ «Об организации страхового дела»предметом деятельности страховщика не может быть производственная, торгово-посредническая и банковская деятельность. Поэтому правилами размещение страховых резервов запрещается использование этих резервов для заключения договоров займа с физическими и юридическими лицами, кроме предоставления страхователям ссуд по договорам страхования жизни.

Правилами также не разрешается заключение договоров купли-продажи, кроме договоров по приобретению государственных ценных бумаг, ценных бумаг местных органов управления, ценных бумаг АО и других прав участия, недвижимого имущества, валютных ценностей.

Поскольку Законом «О биржах и биржевой торговле» не разрешается участие страховых организаций в учреждении биржи, Правилами запрещается приобретение страховщиками акций и паев товарных и фондовых бирж за счет средств страховых резервов.

Отсутствие законодательного определения интеллектуальной собственности, а также возможности достоверно определить ее цену, как объекта вложений, запрещается инвестировать средства страховых резервов в интеллектуальностью собственность.

Средства страховых резервов не могут быть вложены в совместную деятельность, предполагающую проведение торгово-закупочных операций, они к тому же не могут являться предметом залога, за счет них не может оказываться финансовая помощь, в том числе под проценты.

Специфика деятельности страховых организаций требует соблюдения принципа ликвидности инвестиций, то есть структура вложений должна соответствовать структуре обязательств, обеспечивая своевременное и без дополнительных затрат прекращение вложенных средств в денежные средства. То есть при определении объекта инвестирования страховая компания, кроме состояния финансового рынка, должна учитывать мобильность своих средств, срок, на который она ими располагает. Например, в России медицинское страхование является в основном краткосрочным, так как договоры медицинского страхования преимущественно заключаются сроком на один год. По этой причине страховщикам следует инвестировать свои резервы по медицинскому страхованию в легко реализуемые ценные бумаги или краткосрочные инвестиции, так как эти вложения наиболее ликвидны.

При покупке недвижимости, в том числе квартир, дополнительным источником дохода может быть сдача ее в аренду. Однако недостатком вложений в недвижимость является их низкая ликвидность. Поэтому приобретение недвижимости могут себе позволить страховые компании, осуществляющие долгосрочное страхование, или же крупные компании, имеющие большой собственный капитал.

Одним из недостатков российского фондового рынка является недостаток исчерпывающей информации о его состоянии, что делает очень сложным прогнозирование инвестиционного дохода для вкладчиков. Кроме того, для нашего финансового рынка характерна высокая степень риска. Если до недавнего времени страховые компании предпочитали размещать свои средства на депозитные счета в коммерческих банках, то сейчас такие счета не обеспечивают высокого дохода не являются абсолютно надежным размещением средств. Банковские депозиты дают высокий процент только при вложении в их средств на длительный риск.

Выводы по главе 1.

С нашей точки зрения, при формировании инвестиционного портфеля страховым организациям необходимо пользоваться услугами специалистов (инвестиционных компаний, инвестиционных банков), которые проводят глубокий анализ финансовых инструментов, рынков и способны правильно оценить риски. Правильное размещение инвестиционных ресурсов  - это в первую очередь возможность страховой организации сохранить реальную стоимость привлеченных средств страхователей. К тому же наличие эффективной инвестиционной деятельности позволяет использовать в своих интересах значительные суммы резервов, принося компании ощутимый доход. Как следствие, страховщик получает возможность представлять клиентам страховые услуги по меньшей цене, результатом чего является улучшение отношений страховой компании со своими клиентами, увеличение портфеля договоров добровольного страхования и рост доверия страхователей.

Успешная инвестиционная политика не только обеспечивает стабильность деятельности страховщика, но и способствует повышению его финансовой устойчивости в условиях рынка.

Глава 2. Аналитические аспекты организации страховой деятельности: современное состояние инвестиционной политики страховщиков, тенденции и перспективы развития

В настоящее время инвестиционная политика страховых компаний включает 3 направления: инвестирование средств страховых резервов, процессы слияний и поглощений, повышение качества услуг и развитие филиальной сети (рис.1).

Рисунок 1.

Развитие института страхования, увеличение объемов страхуемых рисков как по числу, так и по размерам страховых сумм привели к тому, что в настоящее время страховые компании аккумулируют значительные финансовые средства, основную долю которых составляют долгосрочные ресурсы. Временно неиспользуемые фонды денежных средств, формируемые страховщиками в качестве страховых резервов для потенциальных страховых выплат, успешно инвестируются в реальный сектор экономики и инструменты фондового рынка, принося значительный доход страховым компаниям и обеспечивая социально-экономическое развитие общества.

Кроме того, страховщики являются участниками инвестиционных сделок, связанных со слияниями и поглощениями. Основной целью инвестирования капитала в сделки по слиянию и поглощению является упрочнение собственных позиций и увеличение занимаемой доли рынка, обретение новых конкурентных преимуществ за счет достижения эффекта синергии.

Третьим направлением инвестиционной политики страховщиков является инвестирование финансовых средств в собственное развитие. Современный страховщик, ориентированный на достижение долгосрочных целей и конкурентных преимуществ в работе на страховом рынке, в обязательном порядке инвестирует значительные средства в расширение филиальной и агентской сетей, повышение качества сбытовых каналов, развитие собственной инфраструктуры и совершенствование бизнес-процессов.

Эффективность вкладываемых страховыми компаниями инвестиций в собственное развитие тесно связана с пониманием менеджментом страховщиков теоретических аспектов качества продукции и услуг, специфических особенностей страховой отрасли, для которой присущи нематериальный и вероятностный характер, инверсия производственного цикла.

На протяжении последних лет высокие темпы роста собираемой страховой премии, основанные на вмененном страховании, позволяли страховым компаниям инвестировать значительные объемы денежных средств в свое развитие. При этом главным направлением инвестиций являлись масштабные вложения в расширение филиальных и агентских сетей страховых компаний, усиление их присутствия в регионах (табл. 1).

Таблица 1.

Филиальные и агентские сети страховых компаний

На страховом рынке превалировала тенденция экстенсивного роста, подразумевавшая направление основного объема инвестируемых средств страховых компаний в открытие новых точек продаж и создание узнаваемого корпоративного бренда. Во многих случаях целесообразность таких инвестиционных вложений определялась не столько экономическими мотивами, сколько правилами конкурентной борьбы за общие количественные показатели сборов и долю рынка.

Подобная стратегия экстенсивного роста и конкуренции была оправдана в ситуации быстрорастущего рынка, которая наблюдалась в период с 2005 г. по 2008 г. С началом финансово-экономического кризиса многие страховые компании России испытывают трудности не только с аквизицией новых клиентов, но и с удержанием старых.

В настоящее время возрастает роль экономически оптимальных управленческих решений, связанных с определением объектов инвестирования капитальных вложений страховщика в отдельные бизнес-проекты.

Особое внимание при осуществлении инвестирования в повышения качества страховых услуг необходимо уделять подготовке соответствующих бизнес-проектов на основе прогнозирования экономической целесообразности инвестиций. Данный выбор должен быть основан на оценке всех возможных альтернатив и рассмотрении конкретных направлений инвестирования денежных средств с учетом показателей экономической эффективности, а реализация самих проектов должна подкрепляться соответствующим обоснованным комплексом рекомендаций, позволяющих минимизировать отраслевые риски проекта и повысить его эффективность.

Инвестиционные вложения, направленные на повышение качества страховых услуг, рекомендуется разделить на 3 группы: инвестиции в трудовые ресурсы; инвестиции в инфраструктуру; инвестиции в технологии и процессы.

Динамичное развитие большинства российских страховщиков невозможно в первую очередь из-за неэффективного механизма управления, сформированного по устаревшему образцу административно-командной социалистической системы хозяйствования, для которой характерны линейно-функциональная структура и кризисный стиль управления, низкий уровень профессиональной компетентности административно-управленческого и среднего персонала.

Для большинства российских страховщиков на современном этапе развития рынка процесс реинжиниринга представляет собой выделение отдельных бизнес-процессов страховщика. Успешное проведение реинжиниринга бизнес-процессов способствует росту экономической эффективности инвестиционных вложений в развитие деятельности страховщика, позволяет повысить качество страховых услуг, сократить потребность в инвестиционных затратах за счет оптимизации структуры управления, снижения управленческих и транзакционных издержек. Внедрение новых принципов построения взаимоотношений между страховщиком и страхователями способствует повышению экономической эффективности инвестиционных вложений в развитие страховых организаций.