Регулируя возросшую себестоимость, требуется  сопоставить цены на страховые услуги с аналогами конкурентов, проводить  факторный анализ затрат с одновременным  нахождением так называемой точки безубыточности, ниже значения которой деятельность страховщика будет неэффективной.

      Далее, необходимо контролировать размеры  условно-постоянных и переменных затрат.

      При возрастании частоты наступления  страховых событий и опустошительности  страховой суммы необходим тщательный анализ политики определения ущерба и его территориального расклада. При это потребуется проведение следующих мероприятий: уменьшение объема страхового возмещения (обеспечения), исключение из страховой защиты определенного вида ответственности, введение франшизы.

      При изменении величины страхового портфеля возможен пересмотр его структуры  в сторону увеличения или уменьшения содержащихся в нем долгосрочных или краткосрочных видов страхования. Например, при отсутствие интереса  страхователей к долгосрочным (3-5 лет) видам страхования жизни возможно сокращение срока страхования до года при выведении из структуры страхового тарифа накопительного вида ответственности на дожитие.

      В случае, если при проведении операций перестрахования наблюдается снижение лимита собственного удержания при одновременном росте расходов на ведение дела цедентом, необходим пересмотр условий договора перестрахования (например, изменение квотного соотношения ответственности перестрахователя и перестраховщика).

      При реализации Обществом этих мер должно произойти качественное снижение рисков основной деятельности, и в перспективе восстановление платежеспособности.

       Главная особенность финансов страховщиков - выделение и в составе привлеченного  капитала страховых резервов. Основополагающий принцип страховой деятельности - эквивалентность взаимных обязательств страховщика и страхователей, т.e, достижение равенства между страховыми выплатами и поступающими страховыми премиями в части нетто-ставки. Эти средства, аккумулируемые страховой организацией, предназначены для формирования страхового фонда и отражают величину потенциальной ответственности страховщика по действующим договорам страхования. И тем самым, располагая достаточным объемом временно свободных средств, страховая организация наряду с проведением страховых операций активно участвует в инвестиционной деятельности. Инвестиционная деятельность страховых организаций основана на механизме размещения страховых резервов.

       Эффективная инвестиционная деятельность страховой компании может приносить доход, который будет превышать доход от непосредственно страховой деятельности. Но инвестиционная активность российских страховщиков низкая. Недостаточное развитие страховой инвестиционной деятельности объясняется несколькими основными причинами:

       · фондовый рынок в России все еще  недостаточно развит, а выбор надежных фондовых инструментов ограничен;

       · налицо недостаточность государственного регулирования инвестиционных процессов, следствием чего является нестабильный инвестиционный климат в стране;

       · в отличие от западных страховых  компаний, российские страховые организации  еще не имеют значительных объемов  средств, которыми можно оперировать  в инвестиционной деятельности. Мизерные объемы реального долгосрочного  страхования также не способствуют повышению инвестиционной активности;

       · ощущается нехватка научных исследований по проблемам повышения эффективности  страховой инвестиционной деятельности, профессиональных кадров в этой области.

      Среди основных тенденций в сфере структуры  активов и инвестиционных вложений ОАО ”Росгоcстрах” можно отметить: сокращение доли банковских инструментов; рост доли корпоративных акций и облигаций; сокращение доли векселей небанковских организаций; рост доли инвестиций в активах и сокращение доли денежных средств и других максимально ликвидных активов; рост доли дебиторской задолженности в активах.

      Согласно  правилам размещения резервов, действующим  до 1 июля 2006г., можно инвестировать 40% от резервов в векселя абсолютно  любых банков, и нет возможности  приобрести больше 10% акций и облигаций голубых фишек, скажем, «Газпрома». В новых правилах установлены ограничения, основанные на рейтингах эмитентов и заемщиков, что вполне логично. Сделано это по аналогии со стандартами Базель-2, регулирующими достаточность собственного капитала банков. Суть этих стандартов в том, что структурные соотношения по степени риска регулируются на основании кредитных рейтингов заемщиков и эмитентов. Каждому объекту инвестирования присваивается определенный весовой коэффициент с учетом рейтинга надежности, отражающий уровень инвестиционного или кредитного риска. Теперь регулирование будет осуществляться не только по видам вложений, но и по объектам.

       Профессиональные  управляющие компании показывают доходность инвестиций, в несколько раз превышающую доходность страховщиков. Как следствие, в последнее время стали расширяться масштабы сотрудничества страховых компаний и профессиональных управляющих.

       Создание  собственного мощного аналитического отдела для осуществления инвестиционной политики - достаточно дорогое удовольствие. Инвестиционный отдел (или департамент управления активами) должен, помимо постоянной оценки конъюнктуры на фондовом рынке и поиска приемлемых объектов инвестирования, координировать финансовые потоки и размещение выручки филиалов, проводить оценку платежеспособности клиентов, предлагающих свои инвестиционные инструменты в обмен на заключение страховых договоров (раньше таких партнеров, как правило, проверяла только внутренняя служба безопасности). При этом даже некоторые крупные компании не обладают специализированным инвестиционным отделом - часто его функции выполняет финансово-экономический департамент. Ограниченность возможностей не позволяет в полной мере задействовать потенциал инвестиционного рынка.

       Выход - инвестиционный аутсорсинг. Ведь эффективность управления активами в ведущих российских управляющих компаниях, имеющих мощные аналитические подразделения и опыт работы почти во всех сегментах рынка ценных бумаг, значительно выше, чем в любой страховой компании.

Заключение

       Чтобы защитить имущественные  интересы физических и юридических  лиц в условиях рыночной экономике  необходимо обеспечить финансовую устойчивость страховых компаний. Зависит это  от страховых резервов и собственного капитала, инвестиционной политики, слаженной тарифной и перестраховочной политики.

       Возможности страховой компании по участию в  инвестиционном процессе определяются ее инвестиционным потенциалом. Под  инвестиционным потенциалом страховой организации мы понимаем  совокупность денежных средств, которые являются временно или относительно свободными от страховых обязательств и используются для инвестирования с целью получения инвестиционного дохода

       Инвестиционный  потенциал является переменной величиной, складывающейся под влиянием множества факторов, таких как:

• финансовая устойчивость организации;
• объем собираемых страховых премий;
• структура страхового портфеля;
• убыточность или прибыльность страховых операций;
• условия государственного регулирования формирования страховых фондов;
• сроки страховых договоров;
• объем собственных средств.

     Финансовая  устойчивость зависит и от величины собственного капитала, которое сформировано страховыми резервами, слаженной тарифной и т.д. Устойчивость финансовой должна обеспечиваться по каждому виду страхования. Такое обеспечение возможно по одним видам страхования за счет  прибыли по другим, но так, чтобы по совокупности всех действующих видов страхования страховщик имел прибыль либо покрывал расходы.

     Все рассмотренные пять факторов важны  для обеспечения финансовой устойчивости страховой компании. Любое нарушение проводимой политики ведет к подрыву устойчивости страховщика. Необходимо также проводить регулярный анализ работы страховой компании.

           Анализ деятельности дочернего общества холдинга ОАО  “Росгосстрах” показал:

1. Уставный капитал общества ниже законодательно установленного, что может привести к санкциям со стороны Департамента страхового надзора.
2. Фактический размер свободных активов, как и фактический размер маржи платежеспособности, Общества  меньше нормативного. Это отрицательно характеризует финансовую устойчивость.
3. Показатели ликвидности активов также меньше нормативных.
4. Состав и структура активов и источников средств в 2008 году изменились к худшему: хотя валюта баланса увеличилась, но теперь 50% активов составляет дебиторская задолженность, в пассиве следует отметить отрицательный итог раздела “Капитал и резервы”.
5. Инвестиционные активы по состоянию 01.01.2009 г. только на четверть покрывают страховые резервы. Рентабельность инвестиционной деятельности уменьшилась до 14%.
6. В 2008 году был получен убыток от непосредственно страховой деятельности. Учитывая превышение других расходов Общества над доходами убыток по итогам года составил 2 416 тыс. руб., что в 2,4 раза больше, чем в году предыдущем.

     Таким образом, финансовая устойчивость Общества была признана неудовлетворительной. Для улучшения ситуации следует применить ряд возможных мер, как комплексных (например, пересмотр страховой, финансовой и маркетинговой политики), так и конкретных:

1. Закрыть нерентабельные филиалы и проведение консолидации финансовых возможностей страховщика путем объединения нескольких страховых организаций.
2. Проведение факторного анализа убыточности, обратив внимание на тщательное юридическое оформление страховых выплат, так как не исключена возможность подделки документов на их получение.
3. Пересмотр структуры брутто-ставки, откорректировать устаревшие демографические данные по уровню смертности и травматизма.
4. Активнее проводить маркетинговые мероприятия, предоставляя клиентам более широкий спектр услуг и их сочетание в одном страховом продукте (например, страховые, юридические и банковские).
5. Сопоставить цены на страховые услуги с аналогами конкурентов, проводить факторный анализ затрат с одновременным нахождением так называемой точки безубыточности, ниже значения которой деятельность страховщика будет неэффективной.

     Вследствие  неблагоприятного финансового положения  и несоблюдения требований законодательства к фактическому размеру маржи  платежеспособности Обществу следует  разработать план финансового оздоровления.

       Главная особенность финансов страховщиков - выделение и в составе привлеченного  капитала страховых резервов. Основополагающий принцип страховой деятельности - эквивалентность взаимных обязательств страховщика и страхователей, т.e, достижение равенства между страховыми выплатами и поступающими страховыми премиями в части нетто-ставки. Эти средства, аккумулируемые страховой организацией, предназначены для формирования страхового фонда и отражают величину потенциальной ответственности страховщика по действующим договорам страхования. И тем самым, располагая достаточным объемом временно свободных средств, страховая организация наряду с проведением страховых операций активно участвует в инвестиционной деятельности. Инвестиционная деятельность страховых организаций основана на механизме размещения страховых резервов.

       Эффективная инвестиционная деятельность страховой  компании может приносить доход, который будет превышать доход  от непосредственно страховой деятельности. Но инвестиционная активность российских страховщиков низкая. Недостаточное развитие страховой инвестиционной деятельности объясняется несколькими основными причинами:

       · фондовый рынок в России все еще  недостаточно развит, а выбор надежных фондовых инструментов ограничен;

       · налицо недостаточность государственного регулирования инвестиционных процессов, следствием чего является нестабильный инвестиционный климат в стране;

       · в отличие от западных страховых  компаний, российские страховые организации  еще не имеют значительных объемов средств, которыми можно оперировать в инвестиционной деятельности. Мизерные объемы реального долгосрочного страхования также не способствуют повышению инвестиционной активности;

       · ощущается нехватка научных исследований по проблемам повышения эффективности страховой инвестиционной деятельности, профессиональных кадров в этой области.

  Инвестиционная деятельность ОАО “Росгосстрах” активна, но инвестиционный портфель слишком рисковый и для снижение рисков всю деятельность на фондовом рынке лучше отдать в ведущие российские или зарубежные управляющие компании.  
Список использованной литературы