Валютная система и валютный рынок РФ

Содержание

 

Введение………………………………………………………………………………………….….3

Глава 1. Валютная система..............................................................................................................4

1.1 Понятие валютной системы......................................................................................................4

1.2 Элементы национальной  и мировой (региональной) валютных  систем…………………....8

1.3 Функциональная характеристика  валютного рынка………………………………………...16

Глава 2.  Валютный рынок РФ......................................................................................................18

2.1 Особенности российского  валютного рынка……………………………………………......18

2.2 Структурная характеристика  валютного рынка РФ..............................................................22

2.3 Функциональная характеристика  валютного рынка РФ.......................................................27

Заключение......................................................................................................................................31

Список литературы.........................................................................................................................33  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Представленная курсовая работа посвящена  рассмотрению вопроса валютного рынка России и валютной системы в целом. Тема является актуальной и довольно интересной не только с позиции экономиста, но и простого обывателя.

Валютная система страны отражает уровень развития экономики, степень  развития внешнеэкономических отношений  и должна способствовать выполнению социальных задач общества, поэтому  становление высокоэффективной  российской экономики невозможно без  развитого финансового рынка, составной  частью которого является валютный рынок.

Валютный рынок как форма  организации движения валютных ценностей  России за последние годы развивается  бурными темпами, свидетельством чему служит появление новых уполномоченных банков, валютных бирж, валютных отделов  на фондовых биржах, широкой сети пунктов  обмена валюты, резкий рост объема валютной выручки хозяйствующих субъектов  от продажи ими на экспорт товаров, работ, услуг, бурное развитие торговли валютными фьючерсами и опционами. Развитие внутреннего валютного  рынка Российской Федерации требует  обобщения опыта его функционирования, возможностей и проблем.

Национальная валютная система  России образована с учетом структурных  принципов мировой валютной системы, так как страна интегрируется  в международные финансовые механизмы, и вступила в 1992 г. в МВФ. Признание  устава Фонда налагает на неё определенные обязательства, касающиеся устройства её валютной системы. 

Основной задачей  данной курсовой работы является рассмотреть  валютную систему и валютный рынок  РФ, выявить основные элементы национальной и мировой (региональной) валютных систем, на основе чего  выявить национальную характеристику валютного рынка, рассмотреть  структурную характеристику валютного  рынка РФ и  показать особенности  российского валютного рынка.

        

 

 

 

 

 

 

 

 

            Глава 1. Валютная система.

1. Понятие валютной системы.

 

Валютная система - это  форма организации валютных отношений, закрепленная национальным законодательством  или международным соглашением.

Валютные отношения представляют собой общественные отношения, связанные  с функционированием валюты. Они  возникают при осуществлении  внешней торговли, оказании экономического и технического содействия, представлении  и получении за границей кредитов и займов, совершение сделок по покупке  или продаже валюты.

Участниками валютных отношений  могут выступать государства, международные  организации, юридические и физические лица.

В зависимости от уровня, на котором возникают валютные отношения, различают национальную, региональную и мировую валютные системы.

Деньги, обслуживающие международные  отношения, называются валютой. Осуществление  обмена национальных валют в международных  экономических операциях происходит на основе валютного курса.

Валютный курс - это соотношение  между денежными единицами разных стран, при которых цена денежной единицы одной страны выражается в денежной единице другой страны или в международной счетной  единице.

Стоимостной основой валютного  курса выступает паритет покупательной  способности (ППС), т. е. соотношение  валют по их покупательной способности¹.

Формирование валютного  курса представляет собой многофакторный процесс, уровень и колебания  которого оказывают влияние на экономическую, социальную и другие сферы деятельности общества.

На изменения курса  валют влияют структурные, конъюнктурные, политические и психологические  факторы.

Структурные факторы действуют  в течение длительного периода, к ним относятся: конкурентоспособность  товаров страны на мировом рынке  и ее изменение, состояние платежного баланса страны, покупательная способность  денежных единиц и темпы инфляции, разница процентных ставок в разных странах, валовой внутренний продукт, государственное регулирование  валютного курса, степень открытости экономики.

В платежном балансе страны отражаются все ее мирохозяйственные  связи (внешнеторговые операции, движение капиталов и кредитов). Активное сальдо платежного баланса означает рост спроса на национальную валюту со стороны иностранных должников, который в свою очередь ведет к росту ее курса. Такая ситуация может оказать негативное влияние на экономику страны. Чрезмерный приток краткосрочных вложений в страну отрицательно сказывается на курсе национальной валюты. Он приводит к избыточной денежной массе и росту цен².

Чрезмерное укрепление национальной валюты вызывает уменьшение конкурентоспособности  отечественных товаров, поскольку  они становятся дорогими для потребителей из соседних стран. Такую ситуацию испытала Япония во второй половине 1990-х гг. являясь  крупнейшим экспортером товаров.

Пассивное сальдо платежного баланса способствует снижению валютного  курса, так как для погашения  внешних обязательств отечественные  должники вынуждены приобретать  иностранную валюту.

Увеличение процентной ставки предполагает рост цены на денежные ресурсы. В результате этого на внутреннем кредитном рынке снижается спрос  на национальную валюту, потребители  кредитных ресурсов вынуждены искать ее за пределами своей страны. Использование  дорогостоящих кредитных ресурсов увеличивает себестоимость производимой продукции и цен на нее. При  этом ослабевают позиции отечественных  экспортеров, товары которых становятся менее конкурентоспособными по отношению  к иностранным. Таким образом, изменение  процентной ставки в сторону ее увеличения создает условия для притока  иностранного капитала и, наоборот, при  ее снижении происходит отлив капитала из страны.

Инфляция оказывает обратно  пропорциональное воздействие на валютный курс. Чем выше ее уровень в стране, тем ниже курс национальной валюты и наоборот.

Общим правилом осуществления  международной торговли является выражение  цены товара в национальных денежных единицах. В России - это рубль, в  США - доллар, в Великобритании - фунт стерлингов.

В экономических отношениях между странами национальные денежные единицы выполняют роль мировых  денег. Деньги, используемые в международных  расчетах, принято называть валютой. Также валютой следует считать  денежную единицу государства, обращающейся за его пределами и на внутреннем рынке, а также денежные единицы  международных валютно-финансовых организаций.

Значение валюты: денежная единица страны, денежная единица  иностранных государств, международная (региональная) денежная расчетная  единица и платежное средство.

Закон РФ «О валютном регулировании  и валютном контроле» определяет основные понятия.

1) валюта Российской  Федерации:

а) денежные знаки в виде банкнот и монеты Банка России, находящиеся в обращении  в качестве законного средства наличного  платежа на территории Российской Федерации, а также изымаемые либо изъятые  из обращения, но подлежащие обмену указанные  денежные знаки;

б) средства на банковских счетах и в банковских вкладах;

2) иностранная  валюта:

а) денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении  и являющиеся законным средством  наличного платежа на территории соответствующего иностранного государства (группы иностранных государств), а  также изымаемые либо изъятые  из обращения, но подлежащие обмену указанные  денежные знаки;

б) средства на банковских счетах и в банковских вкладах в денежных единицах иностранных  государств и международных денежных или расчетных единицах³.

Нормальное функционирование международных товарно-денежных отношений  возможно лишь при условии свободного обмена национальной валюты на валюту других стран, свободного хождения денег  за рамками государственной границы. Таким образом, наиболее эффективное  включение в международное разделение труда возможно только на основе конвертируемой валюты (конвертируемость характеризует  качество валюты).

Понятие конвертируемость значительно  шире, чем просто обмен денежной единицы одной страны на денежную единицу другой или купли-продажи  валют. Конвертируемость - это такие  состояние и характер экономической  и валютно-финансовой системы страны, при которых для обладателей  средств в национальной валюте обеспечивается свобода совершения тех или иных операций не только внутри страны, но и  за границей. Достижение и поддержание  страной конвертируемости своей  национальной валюты - сложная экономическая  проблема.

Группы (разряды) валют (по МВФ):

1) Свободно конвертируемая валюта (СКВ) - это валюта, для которой отсутствуют ограничения по платежам в данной валюте. Согласно определению, валюта называется свободно конвертируемой, когда правительство не указывает, какую максимальную сумму другой валюты можно приобрести жителям этой страны или находящимся в ней туристам за дензнаки этой страны. Иными словами, валюта страны А является свободно конвертируемой, если правительство страны А разрешает покупать любое количество иностранной валюты за валюту страны А. К свободно конвертируемым валютам относятся австралийский доллар, британский фунт, гонконгский доллар, датская крона, доллар США, евро, израильский новый шекель (с 27 мая 2008 года), канадский доллар, мексиканский песо (с 27 мая 2008 года), новозеландский доллар, норвежская крона, сингапурский доллар, шведская крона,  швейцарский франк, южноафриканский ранд, южнокорейская вона, японская иена. СКВ обладает внутренней и внешней обратимостью, то есть одинаковыми режимами обмена. Сфера обмена СКВ распространяется на все текущие операции, связанные с внешнеэкономической деятельностью страны.

Особой категорией конвертируемой валюты является резервная валюта. Она выполняет функции международного платежного и резервного средства, служит базой определения валютного  паритета и валютного курса для  других стран, широко используется для  проведения валютной интервенции с  целью регулирования курса валют  стран-участниц мировой валютной системы. В рамках Бреттон-Вудской валютной системы статус резервной валюты имел доллар США и фунт стерлингов. В рамках Ямайской валютной системы доллар фактически сохранил статус резервной валюты, и в этом качестве на практике использовалась марка ФРГ, затем с 1999 года - фунт стерлингов, швейцарский франк, японская иена, , французский франк (последние две трансформировались в евро)⁴.

Предпосылки приобретения статуса  резервной валюты:

- господствующие позиции  страны в мировом производстве, экспорте товаров и капиталов,  в золотовалютных резервах;

- развитая сеть кредитно-банковских  учреждений, в том числе за  рубежом;

- организованный и емкий  рынок ссудных капиталов, либерализация  валютных операций;

- свободная обратимость  валюты, внедрение ее в международный  оборот через банки и международные  валютно-кредитные и финансовые  организации.

Преимущества страны-эмитента резервной валюты:

- возможность покрывать  дефицит платежного баланса национальной  валютой;

- содействие укреплению  позиций национальных экспортеров  в конкурентной борьбе на мировом  рынке.

2) Частично конвертируемая  валюта (ЧКВ) - это валюта стран,  в которых существуют валютные  ограничения для резидентов и  по отдельным видам валютных  операций. ЧКВ обладает внутренней  конвертируемостью. Примером является  российский рубль.

3)3амкнутая (неконвертируемая) валюта:

- функционирует только  в пределах одной страны,

- не обменивается на  иностранные валюты (запрет),

- в странах существуют  различные ограничения и запреты  по ввозу и вывозу, покупке  и продаже, обмену национальной  и иностранной валют.

4) Клиринговые валюты - это  расчетные валютные единицы, которые  существуют только в идеальной  (счетной) форме в виде бухгалтерских  записей банковских операций  по взаимным поставкам товаров  и оказанию услуг странами-участницами  платежного соглашения.  

 

2. Элементы национальной и мировой (региональной) валютных систем.