Анализ денежных средств

Содержание 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение 

     Анализ  денежных потоков является одним  из ключевых моментов в анализе финансового  состояния предприятия, поскольку  при этом удается выяснить, смогло ли предприятие организовать управление денежными потоками так, чтобы в  любой момент в распоряжении фирмы  было достаточное количество наличных денежных средств. Этим и обуславливается актуальность темы данной курсовой работы.

      Целью данной работы является анализ движения денежных средств организации и оценка эффективности их использования.

     Задачами  данной курсовой работы являются:

     - рассмотрение теоретических аспектов анализа движения денежных средств организации в условиях рыночной экономики;

     - рассмотрение сущности анализа состава денежных средств и эффективности их использования;

     - изучение анализа платежеспособности  на основе движения денежных  средств, а также прогнозирование движения денежных средств для обеспечения платежеспособности организации;

     - проведение анализа движения и эффективности использования денежных средств.

     Работа  выполнена на материалах ООО «Дальинтурист» – одной их ведущих туристических компаний на Российском Дальнем Востоке.  «Дальинтурист» был основан  в июле 1992 года, является членом РСТ,  НП ТОМИ «Окно в Евразию», НП «Объединение международной интеграции  в туризме «Мир без границ».

     «Дальинтурист» - многопрофильный туроператор, специализирующийся на выездном групповом и индивидуальном туризме.

       За время своей деятельности  компания стала крупным туроператором  по Приморью, чему кроме всего  прочего, способствовала работа  по развитию внутреннего туризма  и, в частности, экологических  туров.

     «Дальинтурист» пользуется хорошей репутацией на рынке и всегда строит бизнес в соответствии с понятиями профессиональной чести. Конкуренция на рынке является для компании естественным стимулом для дальнейшего развития.

     «Дальинтурист» ведет успешную коммерческую деятельность не только во Владивостоке, но и имеет прямые связи с рядом фирм Хабаровска, Магадана, Якутска, Благовещенска, Южно-Сахалинска и других городов Дальнего Востока. Наличие прямых рейсов между Владивостоком и крупными городами Японии и Ю.Кореи позволяет развивать и въездной туризм, привлекая иностранных туристов на территорию РФ.

     «Дальинтурист» выполняет требования Российского законодательства в области охраны и безопасности труда, обеспечивает каждого своего сотрудника стабильной заработной платой и социальным пакетом в полном объеме. Кроме того, разработана система поощрения работников компании. Ежегодно, при подведении итогов очередного сезона, награждаются лучшие сотрудники. Компания заботится о здоровье своих сотрудников: в офисе созданы все необходимые условия для нормальной и безопасной работы. Сотрудники компании - это не только неотъемлемая и важнейшая часть бизнес-процесса, но и члены большой дружной семьи. 
 
 
 
 

1. Теоретические аспекты анализа движения денежных средств организации в условиях рыночной экономики

 

     Большинство видов хозяйственных операций организации  в той или иной форме связано  с поступлением или выбытием денежных средств. В основе реализации практически  любого управленческого решения  руководства лежит использование  денежных средств. К числу таких  решений относится решение о  расходах на поддержание необходимого объема оборотных активов: запасов  сырья, материалов, комплектующих изделий, готовой продукции, товаров для  перепродажи, дебиторской задолженности, средств, необходимых для обслуживания задолженности, оплаты труда работников, уплаты налогов и отчислений. Денежные средства используются как правило, и на затраты капитального характера: в основные средства, нематериальные активы, проектные и научные исследования, финансовые вложения и т.п.

     Для осуществления своих расходов организация  должна обеспечивать адекватный приток денежной массы в виде выручки  от продаж продукции, товаров (работ, услуг), поступления дивидендов на вложенный  капитал, получения временных заемных  денежных средств и т.д. таким  образом, деятельность организации  является объективной предпосылкой  возникновения движения денежных средств.

      Движение  денежных средств организации во времени представляет собой непрерывный  процесс, создавая денежный поток. Денежный поток – это совокупность распределенных во времени объемов поступления  и выбытия денежных средств в процессе хозяйственной деятельности организации. Поступление (приток) денежных средств называется положительным денежным потоком, выбытие (отток) денежных средств – отрицательным денежным потоком. Разность между положительным и отрицательным денежными потоками по каждому виду деятельности или по хозяйственной деятельности организации в целом называется чистым денежным потоком.

     Понятие  денежный поток является обобщающим и содержит в себе большое количество разнообразных видов потоков  денежных средств, возникающих в  процессе функционирования организации. Для обеспечения всестороннего, глубокого анализа денежные потоки организации необходимо классифицировать по ряду основных признаков:

1. По видам деятельности:

- денежный поток по операционной деятельности;

- денежный поток по инвестиционной деятельности;

- денежный поток по финансовой деятельности.

2. По участию в хозяйственном процессе:

- денежный поток по организации в целом;

- денежный поток по видам хозяйственной деятельности;

- денежный поток по структурным подразделениям организации;

- денежный поток по отдельным хозяйственным операциям.

3. По направлению:

- положительный денежный поток;

- отрицательный денежный поток.

4. По уровню оптимальности:

- избыточный денежный поток;

- дефицитный денежный поток.

5. По времени:

- ретроспективный (отчетный) денежный поток;

- оперативный денежный поток;

- планируемый денежный поток.

6. По моменту оценки стоимости денежных средств:

- настоящая стоимость денежного потока;

- будущая стоимость денежного потока.

7. По характеру формирования:

- периодический (регулярный) денежный поток;

- эпизодический (дискретный) денежный поток.

8. По временным интервалам:

- денежный поток с равномерными временными интервалами;

- денежный поток с неравномерными временными интервалами.

     Для осуществления нормальной жизнедеятельности  организация должна располагать оптимальной суммой денежных средств.

     Недостаток  средств может негативно отразиться на деятельности организации и привести к неплатежеспособности, снижению ликвидности, убыточности и даже прекращению функционирования организации в качестве хозяйствующего субъекта рынка. Избыток денежных средств также может иметь отрицательные последствия для организации. Избыточная денежная масса, не вовлеченная в производственно-коммерческий оборот, не приносит дохода.

     Кроме того, на реальную стоимость денег  влияют инфляционные процессы, обесценивая их во времени. Чтобы принимать оптимальные управленческие решения, связанные с движением денежных средств, для достижения наилучшего эффекта хозяйственной деятельности руководству организации нужна постоянная осведомленность о состоянии денежных средств. Следовательно, необходимы систематический детальный анализ и оценка денежных потоков организации.

     Цель  анализа денежных потоков — получение необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков.

     Задачами  анализа денежных потоков организации являются:

- оценка оптимальности объемов денежных потоков организации;

- оценка денежных потоков по видам хозяйственной деятельности;

- оценка состава, структуры, направлений движения денежных средств;

- оценка динамики потоков денежных средств;

- выявление и измерение влияния различных факторов на формирование денежных потоков;

- выявление и оценка резервов улучшения использования денежных средств;

- разработка предложений по реализации резервов повышения эффективности использования денежных средств.

     Одно  из главных направлений анализа  денежных потоков - обоснование степени достаточности (недостаточности) формирования объема денежной массы в целом, а также по видам деятельности, сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по объему и во времени. Наряду с анализом денежных потоков в целом по организации целесообразно его проведение по отдельным структурным подразделениям («центрам ответственности»).

     На  первом этапе анализа рассматривается динамика объема формирования положительного денежного потока организации (притока денежных средств) в разрезе отдельных источников.

     Целесообразно сопоставлять темпы роста положительного денежного

потока  с темпами роста активов, объемов  выручки от продаж, с различными показателями прибыли (прибыли от продаж, чистой прибыли). Особое внимание необходимо уделить соотношению источников образования положительного денежного потока — внутренних (выручки от продаж) и внешних (полученных займов, кредитов), выявлению степени зависимости от внешних источников.

     Второй  этап — изучение динамики объема отрицательного денежного потока организации (оттока денежных средств), а также его структуры по направлениям расходования денежных средств.

     На  третьем этапе анализируется сбалансированность положительного

и отрицательного денежных потоков по общему объему.

     В процессе четвертого этапа анализа определяются роль и место показателя чистой прибыли в формировании чистого денежного потока, влияние на него различных факторов: изменения за анализируемый период величин остатков производственных запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, сумм начисленной амортизации, созданных резервов и т.п.

Особое место уделяется характеристике качества чистого денежного потока, т.е. показателям структуры источников его формирования. Высокий уровень качества чистого денежного потока характеризуется ростом удельного веса чистой прибыли, полученной за счет роста выручки от продаж и снижения себестоимости. Низкое качество имеет чистый денежный поток, значительная часть которого получена за счет роста цен продаж, связанного с инфляционными процессами, доходов от внереализационных операций, чрезвычайных доходов и т.п.