Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «Электротехмаш»

Неустойчивое финансовое положение характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее еще имеются возможности для улучшения ситуации.

Кризисное финансовое положение - это грань банкротства: наличие просроченных кредиторской и дебиторской задолженностей и неспособность погасить их в срок.

2

2.1. Анализ типов финансовой устойчивости

Таблица 3

Анализ типов финансовой устойчивости ОАО «ЭТМ»

2

Рис.7 Динамика показателей финансовой ситуации

Согласно трехкомпонентному показателю предприятие находится в кризисном состоянии. Анализ динамики дефицитов показывает ухудшение положения. Так в конце 2006 года – дефицит увеличивается и остаётся на высоком уровне. При этом за отчетный период произошло уменьшение компонентов этого показателя на значительный процент: на 22,89%; 28,77%.

Причина такого положения – недостаток собственных оборотных средств и общей величины основных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат.

Позитивным  моментом является удовлетворительное исполнение ОАО «Электротехмаш» внешних заемных средств. Долгосрочные обязательства представлены займами и кредитами и отложенными налоговыми обязательствами, снизились на 96 %, т.е. долгосрочные займы и кредиты к концу 2006 года полностью погашены.

Устойчивость финансового состояния может быть установлена путем пополнения собственного капитала (в частности добавочного капитала) за счет внешних и внутренних источников (займы, выпуск облигаций, акций и т.п.).

2

2.2. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Таблица 4

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «ЭТМ»

2

Рис.8 Динамика коэффициентов финансовой устойчивости

1)                      Коэффициент автономии находится на уровне, близком к нормативному, но при этом снизился в 2006 г. на 15%. Это свидетельствует о том, что предприятие фи­нансируется собственными источниками всего на 39%, остальное — в основном краткосрочная задолженность. Такая структура финансирования может привести к потере бизнеса через механизм банкротства.

2)                      Коэффициент финансовой устойчивости уменьшился на 29% и на конец периода составил 39%. Это значение в два раза меньше нормативного значения. Предприятию будет сложно расплатиться по своим обязательствам

3)                      Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько заемных средств привлечено на 1 рубль собственных источников финансирования. На конец отчетного периода он составил 1,56 (норматив 0.5≤ЗК/СК≤1.0    или ЗК/СК=0.67). Это свидетельствует о потере предприятием финансовой устойчивости и достижения ее критической точки. Рост коэффициента составил 33%, что свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних источников и об утере финансовой устойчивости.

4)                      Индекс постоянного актива показывает, какая часть собственного капитала направлена на финансирование внеоборотных активов, он составил на конец 2006 года 2,17 (норматив 0,5). Т.е. весь собственный капитал выведен из оборота и используется для финансирования внеоборотных активов, в частности для погашения задолженностей.

5)                      Коэффициент маневренности показывает, какая часть источников собственных средств вложена в наиболее мобильные активы, т.е. используется для финансирования текущей деятельности предприятия, он составил на конец 2006 года -1,17 (норматив 0,5),следовательно, собственные средства  практически не используются для финансирования текущей деятельности, т.к. на начало года большой убыток.

6)                      Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами характеризует наличие собственных  оборотных средств у предприятия необходимых для его финансовой устойчивости, он составил на конец года -3,02 ( норматив Кобесп.СКоб.>0.1). Отрицательный коэффициент указывает на то, что у предприятия недостаточно капиталов и резервов для осуществления своей производственной деятельности, при этом данный дефицит увеличился по сравнению с 2005 г. на 7%.

7)                      Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами показывает, какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников, он составил на конец 2006 года -5,86 ( норматив 0.6≤Кобесп.МЗ≤0.8), то есть предприятие осуществляет финансирование только за счет заемных средств. При этом имеет место тенденция к уменьшению данного показателя на 25 % по сравнению с 2005г.

8)                      Коэффициент реальной стоимости основных средств и материальных оборотных средств в имуществе предприятия характеризует уровень производственного потенциала, размер его на конец года составил 0,85, на начало года 0,90 (норматив  Креал.ст.>0.5) характеризует высокий уровень производственного потенциала.

Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами (-3,02) дает основание считать структуру баланса неудовлетворительной, так как показывает отсутствие собственных оборотных средств у предприятия необходимых для его финансовой устойчивости.

2

3. Анализ ликвидности и платежеспособности

3.1. Анализ ликвидности баланса

Таблица 5

Анализ ликвидности баланса ОАО «ЭТМ»

2

Рис.9 Динамика дефицитов и излишков баланса

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соглашения: А1  П1;А2  П2;А3  П3;А4  П4

В этой организации сопоставление групп по активу и пассиву имеет следующий вид: А1<П1; А2<П2; А3<П3; А4>П4.

Исходя из этого, на конец отчетного  периода, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную.

1.                      Баланс предприятия характеризуется излишками:

− внеоборотных активов в сравнении с собственным  капиталом;

− запасов в сравнении с долгосрочными обязательствами;

− краткосрочных кредитов и займов в сравнении с дебиторской задолженностью;

2.                      Предприятие имеет дефицит, связанный с чрезмерной кредиторской задолженностью и с её несбалансированностью с денежными средствами и другими высоколиквидными активами. Предприятие не в состоянии будет рассчитаться по своим наиболее срочным обязательствам с помощью наиболее ликвидных активов и в случае такой необходимости придется задействовать другие виды активов или заемные средства. В целом можно сделать вывод о не ликвидности баланса организации.

2

3.2. Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности

Таблица 6