Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

 

грузы	структура погрузки,%		Статическая нагрузка вагона, т		изменение структуры	изменение статической  нагрузки	отклонение статической  нагрузки каждого груза от средней (по плану)	влияние изменений
	базовый год(плановое значение)	отчетный год(фактическое  значение)	базовый год(плановое значение	отчетный год(фактическое  значение)				Статических нагрузок по родам грузов на		структуры погрузки по родам  грузов на
								среднюю статическую  нагрузку	Объем погрузки тыс.т	среднюю статическую  нагрузку	объем погрузки, тыс.т
А	1	2	3	4	5=гр.2-гр.1	6=гр.4-гр.3	7=гр.3-итог гр.3	8=2*6:100%	9=8* Uфн	10= 5*7:100%	11=10*Uфн
Каменный уголь	29.3	30.1	28.5	27.9	0.8	-0.6	3.21	-0.181	-7033.11	0.0257	1000.06
Лес	16.1	15.9	20.2	21.6	-0.2	1.4	-5.09	0.223	8668.71	0.0102	396.44
Нефть	22.3	22	23.1	22.9	-0.3	-0.2	-2.19	-0.044	-1713.49	0.0066	255.86
Железная руда	9.06	9.8	28.6	28.3	0.74	-0.3	3.31	-0.029	-1144.92	0.0245	953.87
Прочие	23.3	22.2	25.5	25.7	-1.1	0.2	0.21	0.044	1729.07	-0.0023	-89.96
итого	100	100	25.29	25.35	-	0.06	-

 

  U^ф_н- общее количество погруженных условных вагонов всех грузов за отчетный период:  38943 тыс. вагонов 

3. Анализ финансовых показателей  работы предприятия основной деятельности железной дороги

 

Выбираем исходные данные для проведения расчетов:

• значения показателей работы железной дороги (фактические значения) (табл. 2, приложение 1);
• значения фактических показателей финансовой отчетности (таблицы 1,2,3, приложение 2).

 

 Выбираем исходные  данные для проведения внешнего анализа из таблицы 2, приложение 1.

Исходная информация для проведения анализа изменения уровня результирующего показателя на основании изменения влияющих на него факторов определяется на основании приложения 2 и оформляется в табл. 1.

 

           Проведем внешний анализ финансового состояния предприятия. Оцениваем предложенными методами финансовое положение предприятия по данным его финансовой отчетности (приложение 2).

Анализ ликвидности  производится в курсовой работе следующими методами:

1. Сопоставление отдельных статей актива и пассива (анализ ликвидности баланса)
2. Анализ коэффициентов ликвидности

3.1. Анализ ликвидности баланса.

 

Ликвидность это — способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение анализируемого периода. Термин "ликвидность" в буквальном смысле означает легкость реализации, продажи, превращения материальных ценностей в денежные средства, которые и служат непосредственным источником выполнения обязательств. Все активы предприятия различаются по степени ликвидности, т. е. по их способности превращения в источник покрытия его обязательств, превращения в денежные средства.

Ликвидность баланса характеризует  кредитоспособность предприятия, степень покрытия обязательств его активами.

Краткосрочные финансовые обязательства  погашаются за счет текущих (краткосрочных) активов предприятия, т. е. за счет оборотного капитала. Он включает в себя:

• средства на расчетном, валютном и депозитном счетах в банке,
• дебиторскую задолженность (счета, предъявленные к оплате клиентам, задолженность работников предприятия по полученным авансам и т. д.),
• расходы будущих периодов (заранее оплаченные арендная плата, страховые взносы и т. п.),
• материально-производственные запасы.

Текущие активы отражаются во втором и третьем разделах актива баланса.

Текущие финансовые обязательства — это необходимость оплатить счета поставщиков (кредиторскую задолженность), вернуть банку краткосрочную (до 1 года) ссуду и проценты по ней, уплатить налоги и другие обязательные отчисления, погасить задолженность по оплате труда и произвести другие платежи.

Для оценки финансового состояния необходимо определить показатели ликвидности. Даже у рентабельно работающего предприятия могут возникнуть серьезные проблемы, если отток наличных денег превышает их поступление. Ликвидность предприятия может определяться сопоставлением отдельных статей активов и пассивов баланса.

 

          Для анализа ликвидности по первому методу все активы подразделяются на четыре   группы по степени убывания ликвидности, а все пассивы – по степени убывания срочности платежа.

АКТИВ:

А₁ – наиболее ликвидные активы – деньги и краткосрочные финансовые вложения – 250_а + 260_а     (здесь и далее по тексту:  250_а , 260_а  и т.д. – коды строк по разделу «Активы баланса» Форма №1, Приложение 1.);

А₂   - быстрореализуемые активы  -  240_а +  270_а

А₃   - медленно реализуемые активы  -  210_а +  220_а - 217_а  + (140_а -  143_а ) + 230_а

А₄   - труднореализуемые активы  -  IА – (140_а -  143_а) (здесь и далее по тексту:  IА - значение по строке  - «Итого по разделу I» баланса, Форма №1. Приложение 1).

  ПАССИВ:

П₁ – наиболее срочные обязательства – 620_п + 630_п + 670_п     (здесь и далее по тексту:  620_п, 630_п  и т.д. – коды строк по разделу «Пассивы баланса» Форма №1, Приложение 1.);

П₂   - краткосрочные пассивы -  610_п 

П₃   - долгосрочные пассивы -  IV   = 590_п (здесь и далее по тексту:  III  – значение по строке  - «Итого по разделу IV » баланса, Форма №1. Приложение 1);

П₄   - постоянные пассивы - IП + (640_п -  217_п) +  650_п + 660_п (здесь и далее по тексту:  IП - значение по строке  - «Итого по разделу IП» баланса, Форма №1. Приложение 1).

Результаты сопоставления отдельных  статей активов и пассивов  проведем по данным приложения 2 (таблицы 1 и 2) и  представим в таблице 4.

 

 

Таблица 4.1

Анализ ликвидности  баланса по методу сопоставления  на начало года

	Активы баланса		Пассивы баланса		Соотношения по группам активов  и пассивов
№	Группа активов по степени убывания ликвидности	Значение по группе активов	Группа пассивов по степени убывания срочности платежа	Значение по группе пассивов
1	А1	45216	П1	1644173	А1 < П1
2	А2	673324	П2	24738	А2 > П2
3	А3	445019	П3	11255	А3 > П3
4	А4	82700453	П4	82083846	А4 > П4

 

Таблица 4.2

Анализ ликвидности  баланса по методу сопоставления  на конец года

	Активы баланса		Пассивы баланса		Соотношения по группам активов  и пассивов
№	Группа активов по степени убывания ликвидности	Значение по группе активов	Группа пассивов по степени убывания срочности платежа	Значение по группе пассивов
1	А1	56106	П1	1469239	А1 < П1
2	А2	785833	П2	25054	А2 > П2
3	А3	536820	П3	96094	А3 > П3
4	А4	82713352	П4	82499724	А4 > П4

 

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если имеют место следующие  соотношения:

А₁ ≥ П₁

А₂ ≥ П₂

А₃ ≥ П₃

          А₄ < П₄

По результатам сравнения в  таблице 4 сделаем  вывод о ликвидности баланса предприятия.

 

На начало года соблюдаются лишь второе и третье условие абсолютной ликвидности баланса предприятия, следовательно, предприятие не в состоянии оплатить свои краткосрочные обязательства.

На конец года видна положительная  тенденция, но по-прежнему, соблюдаются  лишь второе и третье условие абсолютной ликвидности баланса предприятия, следовательно, предприятие не в состоянии оплатить свои краткосрочные обязательства в короткий срок.

3.2. Анализ коэффициентов ликвидности.

 

Ликвидность средств предприятия характеризуют т. н. коэффициенты ликвидности, которые могут рассчитываться в четырех видах.  Коэффициенты  ликвидности отображают способность предприятия погашать краткосрочные обязательства.

        Для анализа ликвидности по данному методу рассчитываются коэффициенты ликвидности, и проводится анализ их значений на начало и конец отчетного периода, а также абсолютное изменение коэффициента за период.

1) Коэффициент общей (текущей) ликвидности (К_о.л.):

К_о.л. = ОС / О_к,

                 где ОС — сумма оборотных  средств предприятия =  290_а;

                         О_к — сумма краткосрочных обязательств   =  690_п.

В целом, чем выше отношение оборотных  активов к сумме предстоящих  краткосрочных платежей, тем выше способность фирмы платить по своим счетам. "Нормальной", или  ликвидной, задолженностью можно считать такую, которая погашается в срок или с минимальной задержкой. Однако нельзя стремиться к постоянному увеличению показателя общей ликвидности. Зарубежные эксперты считают достаточным его значение:  1 ≤  К_о.л. ≤ 3, а средним – 2 .

Низкое значение коэффициента общей  ликвидности свидетельствует о  рискованной финансовой ситуации. Если имеет место тенденция роста  показателя, необходимо выяснить ее причины. Возможно, фирма страхует себя, поступаясь частью прибыли в пользу большей ликвидности на случай финансовых трудностей. Если К_о.л. высок, это может свидетельствовать о том, что предприятие имеет больше денег, чем оно может эффективно использовать. Следовательно, излишние средства превращаются в ненужные предприятию текущие активы. Тогда финансы предприятия требуют реорганизации.

Значение показателя К_о.л. позволяет определить достаточность средств предприятия для погашения краткосрочных обязательств.

 

2) Коэффициент срочной ликвидности (К_с.л.):

К_с.л. = ОС_л / О_к,

где ОС_л – наиболее ликвидная часть оборотных средств предприятия (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность) = 290_а – 210_а  – 217_а ;

О_к – сумма краткосрочных обязательств  = 690_п..

Этот показатель является лучшим индикатором  способности предприятия к быстрому погашению краткосрочных обязательств. Он  аналогичен предыдущему, только в составе текущих активов (оборотных средств) не учитываются запасы и затраты. Причина в том, что во многих отраслях запасы сырья, материалов не могут быть быстро превращены в наличные деньги, т. е. не могут являться надежным средством погашения краткосрочных обязательств.

Оптимальной считается величина коэффициента  К_с.л. > 1. Однако для специфических условий современной России это требование скорректировано и составляет К_с.л. = 0,7 – 0,8. Однако, указанное значение коэффициента вряд ли может считаться соответствующим действительности, когда имеются существенные различия между периодами погашения дебиторской задолженности и выплаты кредиторам.