Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации

Показатели	Расчет показателей охвата вида источников за 2010	Расчет показателей охвата вида источников за 2011
Ес	3544562- 3810013 = 265451	3667076-3190599 = 476477
Ео	265451+200000 = 465451	476477+0 = 476477
+Ес	265451-768302 = -502851	476477-658324 = -181847
+Ео	465451-768302 = -302851	476477-658324 = -181847

 

Из этого можно сделать вывод, в какой ситуации находится предприятие что не хватает основных источников для формирования запасов. З >Е^с+М, т.е. за 2007 год 768302 > 465451; а за 2008 год 658324> 476477. Кризисное финансовое положение.

Кроме абсолютного размера прибыли  показателем эффективности предприятия  выступает рентабельность, характеризующая  прибыль получаемую с каждого  рубля средств вложенным в  финансовые операции.

1. Рентабельность продукции определяется  как соотношение прибыли от реализации продукции (П_р) к полной себестоимости реализованной продукции (С):

 

Р_ПР = П_Р/С*100% (8)

 

2. Рентабельность продаж определяется  как соотношение прибыли от  реализации продукции (П_р) к выручке от реализации без налогов, включаемых в цену продукции (В).

 

ROS= П_Р/В*100% (9)

 

3. Рентабельность активов определяется  как отношение балансовой прибыли  (П_Б) к средней величине активов за определенный период (А_СР).

 

          ROА= П_б/А_СР*100% (10)

 

Показатель служит для определения  эффективности использования капиталов на различных предприятиях, т.к. дает полную оценку доходности вложенного в производство капитала, как собственного , так и заемного.

4. Рентабельность текущих активов  представляет собой отношение  чистой прибыли предприятия (П_Ч) к средней величине текущих активов предприятия (А_Т.СР):

 

Р_ТА= П_ч/А_Т.СР*100% (11)

 

Этот показатель характеризует  величину прибыли, полученного с  каждого рубля, вложенного в текущие  активы.

 

Таблица 4

Показатели	За 2010 год	За 2011 год	динамика
РПР = ПР/С*100%	5649432/4341500 *100% =130%	7459444/4785900*100 =150%	20%
ROS= ПР/В*100%	5649432//201530*100 =280%	7459444/1622552*100% =460%	180%
ROА= Пб/АСР*100%	-249912/4847436 *100% =-5%	1142091/4208747*100% = 30%	35%
РТА= Пч/АТ.СР*100%	-249912/1037423*100% =-24%	1142091/1018148*100% =112%	136%
Коэф. общ. Платежесп.	(3810013+1037423)/ 1302874 =3,72	(3190599+1018148)/ 541671 =7,76	4,04
Коэф. Платежесп.	(5649432+4341500)/46135 =216	(7459444+4785900)/0=0	Max
Коэф. Досрочной	0/3544562=0	0/3667076=0	Max

 

Выход прибыли в процессе реализации продукции на единицу издержек в основной деятельности предприятия составила за 2010 год 130%, а 2011 год 150% , т.е. прибыли увеличилась на 20%.

Рентабельность продаж характеризует  доходность основной деятельности предприятия. Взаимосвязь между ценами, количеством реализованного товара и величиной издержек производства и реализации продукции составила 180% в динамике, взаимосвязь укрепилась.

Анализируя эффективность использования  капитала за 2010 год можно сказать что капитал использовался не рентабельно, больше того в убыток предприятию, однако в 2011 году этот показатель вырос на 35% что составило 30% .

Величина прибыли , с каждого  полученного рубля, вложенного в  текущие активы выросло на 136% в 2011 году по сравнению с 2010 годом.

Очевидно, что нормальным ограничением для показателя общей платежеспособности будет Кобщ.пл ≥ 2. В процессе анализа отслеживается динамика этого показателя и производится его сравнение с указанным нормативом.

Идеальным вариантом оценки текущей платежеспособности считается вариант, когда полученный результат равен единице или превышает ее. Однако при проведении указанных расчетов по данным баланса и ф. №4 «Отчет о движении денежных средств» необходимо учитывать следующее: платежеспособность организации — показатель очень динамичный, меняется очень быстро.

Коэффициент досрочной  платежеспособности характеризует  возможность погашения долгосрочных займов и способность организации функционировать длительное время. Увеличение доли заемного капитала в структуре капитала считается рискованным. Организация обязана своевременно уплачивать проценты по кредитам, своевременно погашать полученные займы. Соответственно, чем выше значение данного коэффициента, тем больше задолженность организации и ниже оценка уровня долгосрочной платежеспособности.

В целом, проведя анализ платежеспособности, рассчитав коэффициенты можно сказать  что предприятие развивается  в динамике и все показатели выросли  в 2011 году по сравнению с 2010 годом. И отрицательных рентабельности активов путем увеличения чистой прибыли удалось достигнуть каких-то положительных результатом в отчетном 2011 году.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5. Анализ показателей  финансовой устойчивости предприятия

 

Залогом выживаемости и основой  стабильности организации служит ее финансовая устойчивость, т.е. такое состояние финансов, которое гарантирует ее постоянную платежеспособность. Такой хозяйствующий субъект за счет собственных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

 

Таблица 5

Показатели для оценки финансового  состояния предприятия

Показатели	Алгоритм расчета	Нормативное значение	Фактическое значение	Рейтинговая оценка
Показатели финансовой устойчивости
КСЗСС	(П1+П2+П3)/П4	<(0,7-1,0)	0,255	5
КМСОС	((А1+А2+А3)-(П1+П2))/П4	0,2-0,5	0,27	4
КА	П4/БА	>(0,5-0,7)	0,79	5

 

К_СЗСС – показывает величину заемных средств на один рубль собственных средств. К_СЗСС =(((1102874+200000)/3544562) +(541671 / 3667076))/2 =0,255

К_МСОС – уровень собственных средств вложенных в наиболее мобильные активы. К_МСОС = (((93355+175766+768302) - (1102874 +200000)) /3544562 + ((22876+87036+908236) – 5411671)/3667076)/2= 0,27.

К_А – доля собственных средств в совокупных активах. К_А =((3544562/ 4847436) +(3667076/4208747))/2 = 0,79

Для получения количественных характеристик  финансовой устойчивости предприятия  используются следующие финансовые коэффициенты:

1. Коэффициент автономии рассчитывается  как отношение величины источника  собственных средств к итогу баланса:

 

К_А=К/Б. (12)

 

2. Коэффициент финансирования рассчитывается как отношение собственных источников к заемным:

 

К_Ф = К/ (П_Д+М). (13)

 

3. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами рассчитывается  как отношение величины собственных  оборотных средств к общей  величине оборотных средств:

 

К_О = Е_С/Е_О. (14)

 

4. Коэффициент маневренности рассчитывается  как отношение собственных оборотных средств к общей величине капитала:

 

К_М = Е_С/К. (15)

 

                                                                           Таблица 6

Коэффициент	За 2010 год	За 2011 год	Нормативное
Автономии	3544562/4847436=0,7	3667076/4208747=0,8	>0,5
Финансирования	3544562/200000=17,7	3667076/0=0	>1
Обеспеченности	265451/768302=0,34	476477/658324=0,72	>0,1
Маневренности	265451/3544562=0,07	476477/3667076=0,13	>0,5

 

Коэффициент автономии показывает долю собственных средств в общем  объеме ресурсов предприятия, т.к. за 2010 год он составил 0,7, а в 2011 – 0,8 это выше нормативного уровня 0,5, что характеризует финансовую независимость предприятия – автономия.

Показатель финансирования показывает, какая часть деятельности предприятия  финансируется за счет собственных средств. Из расчета коэффициента финансирования видно что, в 2011 году все финансирование происходило за счет заемных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами указывает на наличие собственных оборотных  средств необходимых для финансовой устойчивости. Показатель за анализируемый период вырос в 2 раза, это гораздо выше нормативного значения и составляет в 2011 году – 0,72.

Маневренность показывает, какая часть  собственных средств вложена  в наиболее мобильные активы. Доля этого показателя ниже уровня 0,5 , т.е. у предприятия нет возможности для маневренности своими средствами.

По данным баланса определим  степень финансовой устойчивости и  выявим возможный риск необеспечения  источниками формирования запасов  товарно–материальных ценностей.

 

 

 

 

 

Таблица 7

Показатели	на начало года	на конец года
1. Источники собственных средств  (490+640+650)	3544562	3667076
2. Внеоборотные активы 190	3810013	3190599
3. Собственный оборотный капитал  (1-2)	-2654551	476477
4. Долгосрочные заемные источники 590	0	0
5. Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников (3+4)	-2654551	476477
6. Краткосрочные обязательства  (690-640-650)	1302874	541671
7. Общая величина источников  формирования запасов товарно-материальных  ценностей (5+6)	-1351677	1018148
8. Запасы (210+220)	768302	658324
9. Излишек или недостаток собственного  капитала (3-8)	-3422853	-181847
10. Излишек или недостаток собственного  и заемного капитала (5-8)	-3422853	-181847
11. Излишек или недостаток всех  источников формирования запаса (7-8)	-2119979	359824
12. Трехмерный показатель степени  финансовой устойчивости	(0,0,0)	(0,0,1)

 

Трехмерный показатель степени  финансовой устойчивости (0,0,0) не устойчивый – кризисный. На основание характеристик  степень финансовой устойчивости сделаем вывод о чрезмерной величине запасов на предприятие.

 

Заключение

 

В моей курсовой работе была рассмотрена роль ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости для предприятия.

Рассматриваются роль, значение, цели, методы и задачи ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости для предприятия, показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия. Также проводится анализ ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности, который необходим не только для предприятия, но и для внешних инвесторов, других предприятий, банков, в общем, всех финансовых институтов, с которыми предприятие вступает в финансовые отношения.

На основании вышеизложенного  мы можем сделать вывод, о том, что на момент проведения анализа, баланс предприятия является неликвидным, так как ни одно из соотношений групп активов и пассивов не отвечает условиям абсолютной ликвидности.

Как показал анализ, за отчетный период увеличился платежный недостаток наиболее ликвидных и быстореализуемых активов; ожидаемые поступления от дебиторов превысили величину краткосрочных кредитов; величина запасов превысила долгосрочные обязательства.

За анализируемый период отмечался  рост коэффициентов ликвидности.

Наибольший прирост наблюдается  в коэффициенте абсолютной ликвидности – %.

Коэффициент критической ликвидности, так же увеличился, что свидетельствует  об увеличении активов во многом за счет роста дебиторской задолженности. Коэффициент текущей ликвидности, имеет нормативное значение, отражая  устойчивое финансовое состояние организации.

Коэффициент общей платежеспособности в конце года составил %, что соответствует  норме.

Коэффициент восстановления платежеспособности, имеет значение что свидетельствует  об отсутствие возможности восстановить платежеспособность в течение 6 месяцев.

Анализ финансовой устойчивости показал, что предприятие находится в  кризисном финансовом состоянии, денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают ее кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

По анализу предприятия можно сделать следующие выводы, что в целом предприятие имеет неустойчивое финансовое положение, и неудовлетворительную структуру баланса. Хотя у предприятия довольно высокая степень оборачиваемости капитала и это в некоторой мере компенсирует высокую кредиторскую задолженность. Кредиторская задолженность предприятия должна быть сокращена и увеличен собственный капитал, т.к. использование заемных средств в таком соотношении делает невыгодным хозяйственную деятельность предприятия. На предприятии можно также рекомендовать, чтобы регулярно проводился анализ деятельности предприятия, для того, что бы предприятие могло “на ходу” оценить и улучшить свое финансовое положение.