Анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженности

      В классификации по субъектам следует  различать обязательства перед  собственником организации и  обязательства перед третьими лицами.

      Обязательства перед собственником бывают двух видов:

      1) Возникающие при первоначальных и последующих взносах собственников в уставный капитал. Эти обязательства учитываются на счете 80 "Уставный капитал" и по этой же статье отражаются в балансе.

      2) Возникающие в процессе деятельности организации. Они учитываются на счетах 82 "Резервный капитал", 83 "Добавочный капитал", 84 "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" и отражаются в соответствующих статьях бухгалтерского баланса.

     Обязательства перед третьими лицами – это задолженности по кредитам и займам, различным видам кредиторской задолженности (поставщикам и подрядчикам, перед дочерними и зависимыми обществами, перед персоналом организации и т.п.) и прочие обязательства. В совокупности обязательства перед третьими лицами образуют понятие "заёмный капитал".

     Деление обязательств на собственный и заемный капитал имеет важное практическое значение с точки зрения срочности погашения этих обязательств. Обязательства, составляющие собственный капитал, не подлежат погашению за время деятельности организации, в то время как обязательства заёмного капитала должны быть погашены в соответствующие сроки. В зависимости от срочности погашения обязательства перед третьими лицами делят на долгосрочные (срок погашения по ним превышает 12 месяцев) и краткосрочные (срок погашения составляет менее 12 месяцев).

     В бухгалтерском учёте отражаются и обобщаются не все обязательства, а лишь долговые, составляющие часть имущества и оборотного капитала организации. К основным видам долговых обязательств относится дебиторская и кредиторская задолженность.

     Под дебиторской задолженностью мы понимаем задолженность организаций и физических лиц данной организации (например, задолженность покупателей за приобретенный товар или оказанные услуги, задолженность подотчетных лиц за выданные им денежные суммы и пр.). Соответственно, организации и лица, являющиеся должниками данной организации, называются дебиторами.

     Под кредиторской задолженностью понимается задолженность данной организации другим организациям и физическим лицам – кредиторам (платежи за приобретенную продукцию, потребленные услуги, задолженность по платежам в бюджеты всех уровней и пр.).

     Дебиторская и кредиторская задолженность являются естественными составляющими бухгалтерского баланса предприятия. Они возникают  в результате несовпадения даты появления  обязательств с датой платежей по ним. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них.

     Балансовые остатки дебиторской и кредиторской задолженности могут служить лишь отправной точкой для исследования вопроса о влиянии расчетов с дебиторами и кредиторами на финансовое состояние. Если дебиторская задолженность больше кредиторской, это является возможным фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности.

     Одновременно  это может свидетельствовать  о более быстрой оборачиваемости  кредиторской задолженности по сравнению  с оборачиваемостью дебиторской  задолженности. В таком случае в  течение определенного периода  долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования.

     Таким образом, оценка влияния балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на финансовое состояние  предприятия должна осуществляться с учетом уровня платежеспособности (коэффициента общей ликвидности) и соответствия периодичности превращения дебиторской задолженности в денежные средства периодичности погашения кредиторской задолженности.

     Практическую  работу по анализу дебиторской и кредиторской задолженности осуществим на основании данных бухгалтерской отчетности ОАО «АВТОВАЗ».

     Таблица 9

     Консолидированный отчёт о финансовом положении ОАО  “АВТОВАЗ” за 2009-2010г., млн. руб.

 

     Из  таблицы 9 видно, что краткосрочная дебиторская задолженность ОАО “АВТОВАЗ” выросла по сравнению с 2009 годом на 47,6%. Данная ситуация сказывается не всегда положительно, так как происходит уменьшение денежных средств в обороте, которые может использовать организация для дальнейшего функционирования. Краткосрочная задолженность предприятия, напротив, уменьшилась, за счёт выплат по долговым обязательствам кредиторам и заёмщикам.

     Исходя  из данных таблицы, невозможно дать объективную оценку состояния дебиторской и кредиторской задолженности предприятия.

      Для более точного результата проведем расчёт коэффициентов ликвидности:

      1) коэффициент абсолютной ликвидности;

      2) коэффициент текущей ликвидности.

      Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

      

       - за 2009 год.

       - за 2010 год.

      Результаты  показывают, что в 2009 году ОАО “АВТОВАЗ” могло покрыть только 12% краткосрочных обязательств за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Данный результат является ниже нормативного значения = 20%. Это означает, что предприятие привлекло слишком много заёмных средств. В 2010 году ситуация значительно улучшилась. За счёт увеличения объёма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, а так же снижения краткосрочных обязательств, предприятие достигло положительного результата = 29%, следовательно, повысилась платёжеспособность предприятия по своим задолженностям.

      Коэффициент текущей ликвидности  или коэффициент  покрытия — финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

      

       - за 2009 год.

       - за 2010 год.

      Результаты  показывают, что данный коэффициент  в 2009 и 2010 годах находится ниже критического уровня = 1 (100%). Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Это означает, что ОАО “АВТОВАЗ” нуждается в дополнительных привлечённых средствах, чтобы достичь уровня выше 100%.

      Хоть показатели ликвидности и находятся на низком уровне, прослеживается положительная динамика в состоянии кредиторской и дебиторской задолженности. Большинство краткосрочных обязательств были снижены в 2010 году, увеличился объём денежных средств в обращении, выросли краткосрочные финансовые вложения, также повысилась дебиторская задолженность, которая впоследствии при погашении дебиторами позволит получить дополнительные средства.

      Также важным показателем для оценки состояния  дебиторской и кредиторской задолженности  является коэффициент оборачиваемости. Для расчёта необходимо использовать значение выручки.

      Выручка от реализации составила:

1. 2009г. = 87 388 млн. руб.
2. 2010г. = 137 630 млн. руб.

      Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности показывает, сколько раз счета к получению превращались в денежные средства или сколько единиц выручки получено с 1 руб. дебиторской задолженности.

      Чем выше его значение, тем меньший  период времени проходит между отгрузкой  продукции потребителям и моментом их оплаты. Расчёт производится по формуле:

      Коб. деб. = Выручка / Дебиторская задолженность                           (15)

      Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности показывает сколько раз за период (за год) оборачивается кредиторская задолженность.

      Чем выше коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности, тем быстрее  компания рассчитывается со своими поставщиками. Расчёт производится по формуле:

      Коб. кред. = Выручка / Кредиторская задолженность                       (16)

      Рассчитаем  показатели коэффициентов оборачиваемости  за 2009 и 2010 года соответсвенно.

      Коб. деб. = 87 388 / 2 363 = 37,0 – за 2009 год.

      Коб. кред. = 87 388 / 22 345 = 3,9 – за 2009 год.

      Коб. деб. = 137 630 / 3 487 = 39,5 – за 2010 год.

      Коб. кред. = 137 630 / 26 446 = 5,2 – за 2010 год.

     Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности превышает коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности и в 2009 и в 2010 годах. Данная ситуация является благоприятной для предприятия. Высокие значения показателя дебиторской задолженности положительно отражаются на его ликвидности и платежеспособности.

     Но, так как объём кредиторской задолженности значительно превышает объём дебиторской задолженности, предприятие не в состоянии быстро погашать обязательства перед поставщиками и кредиторами. Поэтому ОАО “АВТОВАЗ” должно наращивать объёмы оборотных активов, а особенно денежные средства в обороте, и снижать количество задолженностей перед кредиторами. Это позволит предприятию эффективно функционировать в будущем.

     Также рассчитаем коэффициент оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности в днях.

                                                                                         (17)

     ДЗ  – дебиторская задолженность;

     В – выручка;

                                                                                       (18)

     КЗ  – кредиторская задолженность.

       дн. – за 2009 год.

       дн. – за 2009 год.

       дн. – за 2010 год.

       дн. – за 2010 год.

     Данные  расчётов показывают, что поступление  денежных средств от дебиторов происходит быстрее, чем совершаются выплаты по обязательствам перед кредиторами. С одной стороны это является положительным результатом. С другой стороны, как было сказано выше, разница между дебиторской и кредиторской задолженностью велика. Покрытие всех кредиторских обязательств только за счёт дебиторской задолженности невозможно. Но за счёт увеличение выручки предприятию удалось сократить период оборачиваемости кредиторской задолженности на 23 дня, несмотря на увеличение объёма обязательств перед кредиторами на 4101 млн. руб.

     Проведя анализ состояния дебиторской и  кредиторской задолженности, можно  сделать следующий вывод.

     К концу 2010 года финансовое состояние предприятие заметно улучшилось. Все показатели платежеспособности возросли, хотя ещё находятся на уровне ниже нормы, что объясняется, в основном, наличием у предприятия значительной суммы кредиторской задолженности. Можно судить о том, что происходит большое расходование денежных средств, собственного капитала и резервов. Это может стать возможной причиной банкротства предприятия в ближайшем будущем.