Аналіз перспективи розвитку сілскогосподарського підприємства

 

       Продовження таблиці 2.11.

 

       За  даними табл. 2.11. видно, що вартість майна підприємства ПП

       «Україна-Дивне» збільшилась на 16,06% або на 1917,40 тис. грн., що може свідчити про збільшення підприємством господарського обороту – що є позитивним для підприємства.

       В структурі сукупних активів підприємства ПП «Україна-Дивне» питому вагу займають майже порівну необоротні активи (41,50%) та оборотні активи (58,50%). Підприємство має важку структуру активів, що свідчить про значні накладні витрати та про високу чутливість до зміни виручки. При цьому треба зазначити, що в порівнянні з попереднім звітним періодом питома вага необоротних активів в майні підприємства знизилась на 6,02 %. Вартість оборотних активів виросла на 1840,20 тис. грн. (темп росту склав 129,37 %). При цьому доля їх в структурі активів підприємства збільшилась на 6,02 %. Такі зміни можуть бути наслідком сповільнення оборотності оборотних засобів, що є негативною тенденцією.

       Як  видно з табл. 2.11., на початок звітного періоду найбільший вклад в формування оборотних активів внесла дебіторська заборгованість за послуги (51,27 %). На кінець року при збільшенні абсолютного значення заборгованості на 464,1 тис. грн. темп росту склав 114,45 %. Взагалі її доля в складі оборотних активів зменшилась на 5,92 % і складає 45,36 %. Питома вага грошових коштів та їх еквівалентів в структурі оборотних активів на початок року – 1,68 %, а на кінець звітного періоду дещо зменшилась і складає 1,50 %.

       Структура активів з високою долею заборгованості та низькою долею грошових коштів може свідчити про проблеми, пов’язані  з маркетинговою політикою підприємства, а також про переважно не грошовий характер розрахунків.

       Досить  значна частка в структурі оборотних  активів належить виробничим запасам  на початок періоду – 47,04 %. Це свідчить про спад активності підприємства , сповільнення оборотності оборотного капіталу, а на кінець року спостерігається їх збільшення: питома вага запасів зросла на 6,10 % і склала – 53,14 %, що не є позитивним.

       Зобов’язання  підприємства ПП «Україна-Дивне» як на початок, так і на кінець звітного періоду майже на 30 % складались із поточних зобов’язань, що свідчить про нераціональну структуру балансу та про існування ризику втрати фінансової стабільності. На протязі звітного періоду сума зобов’язань зменшилась на 5,81 %. Поточні зобов’язання підприємства на початок періоду складалися в основному з кредиторської заборгованості за надані послуги (52,73 %), а на кінець року бачимо зменшення питомої ваги кредиторської заборгованості до 50,96 %. Довгострокові зобов’язання на початок року складали 23,23%, а вже на кінець зменшились до 19,31%.

       Власний капітал на початок року в структурі пасивів складав 46,08 %. На кінець звітного періоду питома вага власного капіталу зросла на 7,97 % і склала 54,05 %.

       Загальний стан запасів і витрат, протягом двох періодів дещо змінився (11938,9 тис. грн. та 13856,3 тис. грн.).

       Фінансова стійкість підприємства – одна з  найважливіших характеристик фінансового  стану підприємства, яка характеризує ступінь захищеності інтересів  кредиторів та інвесторів, які довгостроково  вкладають кошти в діяльність підприємства.

       Фінансова стійкість пов’язана із загальною фінансовою структурою підприємства, зі ступенем його залежності від кредиторів і інвесторів. Вона характеризує стабільність діяльності підприємства в довгостроковій перспективі.

       Для оцінки оптимальності співвідношення власного і залученого капіталу можна використовувати наступні показники.

       1. Коефіцієнт автономії (фінансової  незалежності) (Ка) – характеризує частку власного капіталу в загальній сумі капіталу, авансованого в діяльність підприємства:

       Ка = Власний капітал/ Всього джерел коштів  (2.1.)

       2008 р.- К а. = 5500,9 /11938,9 = 0,46;

       2009 р.- К а. =7490,0 /13856,3 = 0,54.

       Значення 0,54 говорить про досить стійке, стабільне  і незалежне від зовнішніх  кредиторів підприємство. Критичне значення коефіцієнта – 0,5. Чим вище значення, тим більш фінансово стійке, стабільне і незалежне від зовнішніх кредиторів підприємство.

       2. Коефіцієнт фінансової залежності (К_ф.з) – характеризує рівень фінансової залежності підприємства від зовнішніх джерел:

       Кф.з. = Власні джерела коштів/Залучений капітал   (2.2.)

       2008 р.- К ф.з. = 11938,9 /5500,9 = 2,17;

       2009 р.- К ф.з. = 13856,3 /7490,0 = 1,85.

       Зменшення цього показника в динаміці свідчить про зростання фінансової залежності.

       3. Коефіцієнт фінансового ризику (К_ф.р) – характеризує співвідношення залучених коштів і власного капіталу:

       Кф.р. = Залучені кошти/Власний капітал   (2.3.)

       2008 р.- К ф.р. = 6438,0 / 5500,9 = 1,17;

       2009 р.- К ф.р. = 6366,3 / 7490,0 = 0,85.

       Критичне  значення коефіцієнта фінансового ризику – 1, тому значення 0,85 говорить про зменшення фінансового ризику підприємства.

       4. Коефіцієнт маневреності власного  капіталу (К_м) – показує, яка частка власного капіталу знаходиться в мобільній формі, а яка капіталізована:

       Км = Власні оборотні кошти/Власний капітал   (2.4.)

       2008 р.- Км. = (-172,5) / 5500,9 = -0,03;

       2009 р.- Км. = 1739,4 / 7490,0 = 0,23.

       Таким чином підприємство ПП «Україна-Дивне» має низьку маневреність власного капіталу. Коефіцієнт має бути досить високим (не менше 0,5) для забезпечення гнучкості при використанні власних коштів підприємства; позитивною тенденцією вважається невелике зростання його в динаміці.

       5.Чистий робочий капітал (Р_к) – характеризує співвідношення між обіговими активами і короткостроковими зобов’язаннями.

       Рк = обігові активи – короткострокові  зобов’язання  (2.5.)

       2008 р.- Рк = 6265,5;

       2009 р.- Рк = 8105,4 – 243,8 = 7864,9

       Збільшення  робочого капіталу є позитивним для  підприємства. Наявність чистого  робочого капіталу свідчить про те, що підприємство ПП «Україна-Дивне» здатне не тільки сплатити короткострокові зобов’язання, але й має фінансові ресурси для розширення діяльності і здійснення інвестицій. Рівень достатності чистого робочого капіталу визначається шляхом порівняння з аналогічним показником інших підприємств.

       Для оцінки фінансової стійкості підприємства ПП «Україна-Дивне» використовуються багато взаємопов’язаних показників. На практиці неможливо досягти покращення одразу всіх показників, так як покращення одного призводить до погіршення іншого. Розрахунок показників наведено в табл. 2.12.

Таблиця 2.12.

Показники фінансової стійкості ПП «Україна-Дивне»

 

       Виходячи із результатів табл. 2.12. можемо говорити про зростання коефіцієнта автономії на початок періоду - 0,46, а вже на кінець періоду 0,54. Тобто загальна сума капіталу на 54 % сформована за рахунок власник коштів.

       Коефіцієнт  фінансової залежності за рік дещо зменшився і становить 1,85 що є  досить позитивним. Підприємство є  доволі ризиковим, адже на гривню власних  коштів припадає лише 1,17 грн. у 2008 р. та 0,85 грн. у 2009 р. запозичених, але зменшення даного коефіцієнта вже є позитивним. Отже, ПП «Україна-Дивне» є певним чином залежним від кредиторів, але є фінансово досить стійким з позиції забезпечення власними коштами.

       ПП  «Україна-Дивне» має довгострокові зобов’язання, користується короткостроковими кредитами банків. З одного боку, підприємство має певну залежність від зовнішніх інвесторів та кредиторів, проте водночас це є свідченням досить продуманої та доволі ефективної стратегії, адже підприємство розвивається.

       Дане  підприємство відрізняється низьким  рівнем маневреності власного капіталу у 2008р - <0. Так у 2008 році коефіцієнт маневреності склав -0,03. Це свідчить про недостатність оборотних коштів на підприємстві, що обумовлено високою часткою власних коштів у структурі пасивів підприємства та не досить гнучкою політикою щодо використання власних коштів. В 2009 році покращився на 0,26 пунктів та склав 0,23.

       Фінансовий  стан підприємства в короткостроковій перспективі оцінюється показниками  ліквідності та платоспроможності, які характеризують можливість своєчасних та повних розрахунків по короткостроковим зобов’язанням перед контрагентами.

       Розрахуємо  показники ліквідності і результат занесемо до таблиці 2.13.

Коефіцієнт  абсолютної ліквідності:

 (2.6.)

       2008 р.  Кабс.л = 105,1 / 3664,4 = 0,029

       2009 р.  Кабс.л = 121,7 /3690,9 = 0,033

Коефіцієнт  швидкої ліквідності:

 (2.7.)

       2008 р.  Кшв.л = 4226,2 / 3664,4 = 0,80

       2009 р.  Кшв.л = 6401,6 / 3690,9 = 1,15

Коефіцієнт загальної ліквідності:

     (2.8.)

       2008 р.  Кпок = 6264,6 / 3664,4 = 1,71