Бизнес план предприятия

 

         Это упрощенная схема. В реальной ситуации кроме вновь приобретаемых по проекту основных фондов могут относиться на проект (учитываться при расчете амортизации) также и ранее созданные и работавшие основные фонды и затраты, которые были произведены по ранее приобретенным основным фондам и связаны с реализацией данного ИП.

     Расчет  размера амортизационных отчислений производится линейным способом (равномерно по всему сроку полезного использования).

     При определении стоимости амортизируемого  имущества (графа 1 таблицы 2) следует  из суммы капитальных вложений исключить  суммы НДС, уплаченные при его  создании и приобретении.

     При этом расчет осуществляется по формулам:

     Фб = Σ КВi · (1 – НДС*/100)                                       (1)

     НДС* = [1 – 1/(1 + НДС/100)] ·100                              (2)

где Фб – основные фонды по проекту по балансовой стоимости (стр.1 таблицы 2);

КВi – капитальные вложения в соответствующий вид основных фондов (оборудование, здание и сооружения, нематериальные активы), млн.р.;

НДС* – процент  налога на добавленную стоимость (НДС) в сумме капитальных вложений, %;

НДС – ставка начисления НДС при осуществлении  капитальных вложений, принимается 18%.

     Размер  годовой суммы начисленной амортизации (Az) следует определять отдельно по каждой группе основных фондов по формуле:

     Az = Фб/Тпи                                                           (3)

      

     Тпи - срок полезного использования: оборудование-7лет, здания и сооружения-20 лет, нематериальные активы-10 лет.

     Накопленный износ определяется для каждого  года путем суммирования всех предыдущих значений и суммы амортизации, начисленной  в расчетном году.

     Общая стоимость ИП, стоимость строительства (СМР) и технологическая структура  капитальных вложений приведены  в таблице 3.

     Капитальные вложения в объекты сбыта приняты равными нулю за каждый год всего срока расчета ИП. Цена реализации имущества в последний год ИП (на последнем шаге проекта) принимается равной 10% от первоначальной стоимости основных фондов (Фб).

5. Финансовый план

     Финансовый  план является ключевым разделом, в  котором планируются затраты  на реализацию проекта и определяется его эффективность. Определяются финансовые результаты реализации инвестиционного  проекта, денежные поступления и  выплаты в процессе реализации проекта  с разбивкой по кварталам (необходимым  условием является положительное значение денежного потока для каждого  интервала времени).

 

     При расчете значений суммы НДС по строке 2 данной таблицы НДС* определять по формуле (2).

     Финансовый  результат определяется исходя из заданного  уровня рентабельности продукции, который  принят равным 25% от объема реализации без НДС.

     Налог на прибыль определяется по формуле:

     Нп = Пн · Сн/100                                                           (4)

где Пн – прибыль налогооблагаемая, млн.р.;

       Сн – ставка налога на прибыль, принимается в соответствии с Налоговым кодексом РФ в размере 20% от величины налогооблагаемой прибыли.

 

     План  денежных поступлений и выплат представлен  в форме таблицы 5. при этом строки 6-8 данной таблицы не заполняются, так  как оценивается эффективность  проекта в целом, которая не включает потоки от финансовой деятельности по проекту.

   Положительность всех значений по строке 9 таблицы 5 является одним из критериев эффективности и реализуемости проекта. В том случае, когда проект эффективен по всем оценочным показателям, можно вступать в переговоры с банками и иными кредиторами и определять условия финансирования (конкретные даты и суммы платежей).

6. Расчет показателей эффективности проекта

   Основными показателями эффективности проекта  являются:

1. Чистый доход – это накопленный эффект (сальдо денежного потока) за весь расчетный период:

                                      ЧД = Σ ф_m,                                                                  (5)

2. Чистый дисконтированный доход- накопленный дисконтированный эффект за расчетный период:

                                         ЧДД = Σ ф_ma_m(E),                                                   (6)

где  a_m – коэффициент дисконтирования (приведения разновременных 

                 значений денежных потоков к ценности на определенный          

                  момент времени – момент приведения):

                                         a_m = 1/ [(1+E)^tm-tо],                                                   (7)

     t_m – момент окончания (или начала) m-го шага;

     t₀ – момент приведения;

     Е – норма дисконта, в долях единицы  в год. 

        3. Внутренняя норма доходности – в общем случае ею называется такое  положительное число Е_в, при равенстве нормы дисконта которому (Е = Е_в) чистый дисконтированный доход проекта обращается в нуль.

        4. Потребность в дополнительном  финансировании – максимальное  значение абсолютной величины  отрицательного накопленного сальдо  от инвестиционной и операционной  деятельности (показывает минимальный  объем внешнего финансирования  проекта, необходимый для обеспечения  его финансовой реализуемости).