Центральный банк: его цели, функции, операции и взаимоотношения с коммерческими банками

        Коммерческие банки  активно используют займы у ЦБ для кредитования как физических лиц, так и предприятий. Кстати, банки "занимают" деньги и у простых  граждан с помощью банковских вкладов. Также банки занимают деньги друг у друга с помощью рынка межбанковского кредитования, проценты по таким кредитам тоже зависят от ставки рефинансирования ЦБ. Ставка рефинансирования ЦБ на сегодня— 8,25 % (с 3 мая 2011 года).

        Из вышесказанного можно сделать вывод о важности ставки рефинансирования ЦБ, поскольку она оказывает существенное влияние как на проценты по кредитам, выдаваемых банками, так и на процент по банковским депозитам.

• Во-первых, ставка рефинансирования ЦБ тесно связана с уровнем инфляции в стране. Это нетрудно заметить, взглянув на график ниже. В зависимости от темпов инфляции ЦБ корректирует величину процентной ставки и тем самым пытается оказать влияние. Задача ЦБ - поддерживать курс национальной валюты на таком уровне, чтобы был разумный компромисс между сторонами, для которых выгоден "дешёвый" рубль и стороной, для которой выгоден "дорогой" рубль. ЦБ держит под контролем курс рубля, не допуская сильной девальвации (то есть обесценивания) и в то же время не давая сильно укрепляться. Например, слишком сильный рубль вредит российской экономике, потому что тогда доллар дешевеет, а значит цены на импортные товары становятся ниже, обостряется конкуренция между российскими производителями и импортными, что негативно сказывается на нашей экономике.

• Во-вторых, к ставке рефинансирования привязаны проценты по вкладам во всех банках. Доходность по вкладу выше ставки рефинансирования на 5 процентных пунктов облагается подоходным налогом - то есть банк обязан удержать налог с вклада, у которого процент превышает текущую ставку рефинансирования на 5%.  
                  В последнее время наблюдается постепенное снижение ставки рефинансирования, а вместе с тем и процентов по банковским депозитам. Хотя ещё недавно банки били рекорды по предлагаемым населению банковским вкладам с высокими процентными ставками. Банкам нужно было привлекать денежные средства любой ценой для того, чтобы удержаться на плаву после внезапно нагрянувшего как гром среди ясного неба финансового кризиса. Но придёт время расплачиваться по долгам и есть вероятность, что некоторые банки не смогут исполнить свои обязательства - поэтому некоторые эксперты предрекают вторую волну кризиса в банковской сфере.  
                 Таким образом, ставка рефинансирования ЦБ напрямую влияет на доходность банковских вкладов для населения. То есть тот доход, который мы получим, положив деньги на депозит, зависит в том числе и от текущей ставки рефинансирования. 
• В-третьих, кредиты, выдаваемые банками, а точнее процент, под который заёмщики занимают деньги у банков, также косвенно связан со ставкой рефинансирования. Чем она ниже, тем дешевле обходится кредит и тем выгоднее заёмщику.

        Рассмотрим ВВП и ВНП, определенно, ставка рефинансирования влияет на валовой внутренний и национальный продукт. Это очевидно, что если ставка рефинансирования поднимается, следовательно, как уже говорилось ранее, кредиты дорожают, отсюда плата по кредитам отражается на производстве, т.е. оно снижается, значит и снижается ВВП и ВНП.

         Мы видим, что за период 2008-2009г. ВВП и ВНП снизился, это обусловлено сложившейся  обстановкой в период кризиса, т.к. Банк России в 2008г. повысил ставку рефинансирования и это, в свою очередь, очень сильно отразилось на производстве вплоть до конца 2009г.  Далее заметно как экономика «выздоравливает» и этому способствует понижение ставки рефинансирования- ВВП и ВНП возрастает. Хочется отметить, что ВВП, гораздо более подвержен колебаниям, чем ВНП, дело в том что ВВП - рыночная стоимость всех конечных товаров и услуг (то есть предназначенных для непосредственного употребления), произведённых за год во всех отраслях экономики на территории государства, а значит и финансирование производства  в большинстве случаев происходит внутри страны. ВНП - в отличие от ВВП, отражает совокупную стоимость конечных товаров и услуг, созданных не только внутри страны, но и за ее пределами, поэтому финансирование будет зависеть не только от ставки рефинансирования нашей страны, но и от страны, где расположено производство.

         Рассмотрим общую динамику ставки рефинансирования за период 2008-2010 г.

         В 2008 г. ставка рефинансирования повысилась с 10% до 12%, это решение  было принято в рамках мер, направленных на снижение уровня оттока капитала из России и сдерживание инфляционных тенденций. 

         В течение 2009 г. 10 раз  снижались ставка рефинансирования Банка России и другие ставки по операциям Банка России с кредитными организациями. С 24 апреля 2009 г. до конца  года ставка рефинансирования снизилась  с 13% до 8,75%.

         В первой половине 2010 года в условиях быстро снижающейся  инфляции, низкого совокупного спроса на товары и услуги, вялого роста  банковского кредитования Банк России четыре раза принимал решения о снижении своих процентных ставок. За первые 5 месяцев 2010 г. ставка рефинансирования была снижена с 8,75 до 8%.

         С середины 2010 г. макроэкономическая ситуация начала изменяться. Начиная  с августа, инфляция стала расти. В конце декабря на фоне растущей инфляции было принято решение о  повышении процентных ставок на 0,25% по привлекаемым Банком России депозитам. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

         2.2. Норма обязательных резервов

         Обязательные резервы  — это часть суммы депозитов, которую коммерческие банки должны хранить в виде беспроцентных  вкладов в Центральном Банке (формы хранения могут различаться по странам). Нормы обязательных резервов устанавливаются в процентах от объемов депозитов. Они различаются по величине в зависимости от видов вкладов (например, по срочным они ниже, чем по вкладам до востребования). В современных условиях обязательные резервы выполняют не столько функцию страхования вкладов (эту функцию выполняют специализированные финансовые институты, которым банки отчисляют определенный процент от вкладов), сколько служат для осуществления контрольных и регулирующих функций Центрального Банка, а также для межбанковских расчетов.

         Банки могут хранить  и избыточные резервы - некоторые  суммы сверх обязательных резервов, например, для непредвиденных случаев увеличения потребности в ликвидных средствах. Однако это лишает банки суммы дохода, который они могли бы получить, пуская эти деньги в оборот. Поэтому с ростом процентной ставки уровень избыточных резервов обычно снижается.

         Чем выше устанавливает Центральный Банк норму обязательных резервов, тем меньшая доля средств может быть использована коммерческими банками для активных операций.  Увеличение нормы резервов уменьшает денежный мультипликатор и ведет к сокращению денежной массы. Таким образом, изменяя норму обязательных резервов, Центральный Банк оказывает воздействие на динамику денежного предложения.

         На практике нормы обязательных резервов пересматриваются довольно редко, поскольку сама процедура носит громоздкий характер, а сила воздействия этого инструмента через мультипликатор значительна.

         С 25 марта 2011 года, норма  обязательных резервов, установленная Центральным Банком РФ^[1] составляет:

• По обязательствам кредитных организаций перед юридическими лицами нерезидентами в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте - 5,5 %
• По обязательствам перед физическими лицами в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте - 4,0 %
• По иным обязательствам кредитных организаций в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте - 4,0 %
• Коэффициент усреднения (для кредитных организаций, кроме расчетных небанковских кредитных организаций, РЦ ОРЦБ) - 0,6
• Коэффициент усреднения (для расчетных небанковских кредитных организаций, РЦ ОРЦБ) - 1

         Коэффициент усреднения обозначает долю объема фонда обязательных резервов, которой банк распоряжаться  не может ни при каком условии. При этом, оставшейся частью фонда банк может распоряжаться, но таким образом, чтобы среднемесячный объем средств в Банке России был не меньше расчетной величины фонда.

         Таким образом, с  депозита, размещенного в коммерческом банке гражданином РФ или юридическим лицом, банк хранит 4,0 % в Центральном Банке РФ в качестве резерва. 
 
 

         2.2.1.  Кредиты коммерческим банкам

        Банк России предоставляет  кредиты коммерческим банкам в пределах общего объема выдаваемых кредитов, определенного в соответствии с ориентирами единой государственной денежно-кредитной политики. К таким кредитам относятся: внутридневные кредиты, однодневные расчетные кредиты (овернайт) и ломбардные кредитына сроки, устанавливаемые Банком России.

        С марта 1998 г. они  выдавались только под обеспечение (залог) государственных ценных бумаг, включенных в ломбардный список Банка России.

        После августа 1998 г. обеспечением данных кредитов выступают  ГКО ОФЗ со сроком погашения после 1 января 1999 г:, облигации федерального займа с постоянным купонным доходом и облигации Банка России выпускаемые в обращение в соответствии с Положением Банка России “О порядке эмиссии облигаций РФ” от 28 августа 1998 г,Ng 52- VI.

        Совет директоров Банка  России по представлению Кредитного комитета данного банка утверждает, изменяет и дополняет ломбардный список и официально публикует его в “Вестнике Банка России”. Он же утверждает сроки кредитов, процентные ставки, а также плату за право пользования внутридневными кредитами.

        При наличии достаточного обеспечения коммерческий банк может получить несколько видов кредитов в один день, в том числе ломбардные кредиты на различные либо одинаковые сроки, или несколько внутридневных кредитов.

        Кредиты от имени  Банка России предоставляются коммерческим банкам уполномоченными учреждениями (ГРКЦ, РКЦ) на основании генерального кредитного договора.

         Проведем небольшой  анализ динамики предоставленных ЦБ кредитов коммерческим банкам.

        Видим, что  в целом  динамика положительная, в 2009 г. объем  предоставленных кредитов увеличился на 42 %, в 2010 г.- на 12%, в 2011 г. - на 2%, заметим, что темп роста постепенно уменьшается. Так в 2010 г. он снизился на 20%, а в 2011 г.- на 10%.

        На графике представлена более подробная характеристика динамики кредитов.  Анализируя, можно сказать, что с 2008-2009г. происходил рост объема выданных кредитов, думаю, в связи с уменьшением ставки рефинансирования, а в 2010 произошел спад объема, который продолжился и в 2011 г., возможно из-за нестабильной экономической обстановки на открытом рынке.

         2.2.2. Кредиты реальному сектору экономики

          Проанализируем  динамику кредитов за последние три  года.

         Можем сказать, что  с каждым годом объем выданных кредитов увеличивается, а именно, что касается юридических лиц и индивидуальных предпринимателей, то в 2010 году объем увеличился на 11%, а в следующем году он вырос еще на 29% по сравнению с предыдущим годом, теперь разберем кредиты выданные физическим лицам: в 2010 году объем вырос на 37% и составил 3205689 млн.руб., в 2011 году он увеличился на 33%, но видим, что темп роста предоставления кредитов снизился на 4%.

         Могу предположить, что увеличение предоставления кредитов связано с улучшением экономической  обстановки после кризиса. Так же, как отмечалось ранее,  уменьшение ставки рефинансирования, тоже ведет к увеличению денежной массы в обращении. Не могу сказать, что за данный период величина резервного капитала как-то повлияла на рост выдачи кредитов, так как норматив резервов установлен с 1991г. 
 

         Глава 3

         3.1. Результаты работы Центрального Банка   

          В 1992-1995 гг. в порядке поддержания стабильности банковской системы Банк России создал систему надзора и инспектирования коммерческих банков, а также систему валютного регулирования и валютного контроля. В качестве агента Министерства финансов Банк России организовал рынок государственных ценных бумаг (ГКО) и стал принимать участие в функционировании.    

          С 1995 г. Банк России прекратил использование прямых кредитов для финансирования дефицита федерального бюджета и перестал предоставлять целевые централизованные кредиты отраслям экономики.