Денежный рынок, механизм, методы и инструменты его регулирования

     Продолжала  развиваться и укрепляться непосредственно сама банковская система. Совокупный уставный фонд по системе банков за 2008 г. увеличился на 4,16 трлн. руб., или в 1,9 раза, и на начало 2009 г. достиг почти 8,7 трлн. руб.

     Объем нормативного (собственного) капитала банковского сектора по состоянию на 1 января 2009 г. составил 11,3 трлн. руб., увеличившись за истекший год почти на 4,8 трлн. руб., или на 73,3%, что существенно выше прогнозного прироста (17—21%). Основными источниками роста собственного капитала явились инвестиции в уставные фонды банков, увеличение прибыли и фондов, сформированных за счет прибыли банков.

     Показатель  достаточности нормативного (собственного) капитала в целом по системе на начало 2009 г. составил 21,8%, что в 2,7 раза превышает установленный для отдельного банка норматив (8%).

     Важный  параметр потенциала банковской системы — ресурсная база. На 1 января 2009 г. банками страны было привлечено ресурсов в объеме 63,1 трлн. руб. За 2008 г. сумма привлеченных ресурсов увеличилась на 21,4 трлн. руб., или на 51,3%, что в 1,4 раза выше прогнозной оценки (37%).

     Средства  физических лиц — основной привлеченный ресурс белорусских банков. На 1 января 2009 г. их объем достиг 13,6 трлн. руб., или 21% от всех пассивов банков[12,c.8].

     Если  на начало 2008 г. в среднем на одного жителя республики приходилось 1119 тыс. руб. сбережений, размещенных в банковских вкладах, сберегательных сертификатах и облигациях, то на 1 января 2009 г. — 1402 тыс. руб. За 2008 г. сумма вкладов в расчете на одного жителя республики возросла в эквиваленте белорусских рублей в 1,25 раза.

     Вторым  по объему ресурсом банков являются средства субъектов хозяйствования. Их величина к началу текущего года составила почти 13 трлн. руб., или 20,5% от пассивов банков.

     Особенностью 2008 года стал ускоренный рост средств, размещенных в банках центральным  правительством. Их объем увеличился в 2,3 раза, достигнув 10,7 трлн. руб., а доля в ресурсной базе возросла с 11,1 до 17%.

     Однако  в связи с кризисными явлениями в мировой экономике несколько замедлились темпы привлечения средств нерезидентов. В целом за 2008 г. они увеличились в 1,27 раза, составив на начало 2009 г. 6,8 трлн. руб., но их доля в пассивах банков сократилась начиная с середины истекшего года с 13,9 до 10,8%.

     Прибыль, полученная банками за 2008 г., составила почти 730 млрд. руб., что в 1,2 раза больше, чем за предыдущий год.

     В истекшем году банки проводили целенаправленную работу по развитию рынка розничных банковских услуг. Увеличилось потребительское кредитование, внедрялись новые виды кредитов и депозитов, расширялось использование современных банковских инструментов и технологий, улучшалось качество предоставляемых банками услуг, повышалась культура обслуживания населения.

     Параметры денежного предложения в белорусских рублях в 2008 г. формировались на уровне, обеспечивающем решение задач денежно-кредитной политики с учетом складывающихся макроэкономических условий. Широкая денежная масса на начало 2009 г. составила 31 трлн. руб., что на 6,5 трлн. руб., или на 26,3%, больше, чем на начало 2008 г. Вместе с тем в ее структуре на 2 процентных пункта увеличилась доля валютной составляющей, достигнув 33,6%. При этом удельный вес срочных депозитов в рублевой денежной массе увеличился за 2008 г. на 2,7 процентного пункта и достиг 44,4%. Таким образом, в 2008 г. продолжилась позитивная тенденция роста доли срочных рублевых депозитов. Монетизация экономики, рассчитанная по среднегодовой широкой денежной массе, за отчетный год повысилась с 19,7 до 21,3%, по рублевой денежной массе — с 13,4 до 14,4%.

     Продолжалось  развитие системы безналичных расчетов с использованием платежных карт. К началу 2009 г. в обращении находилось 6,1 млн. карточек международных и внутренних систем расчетов, прирост которых составил за год 25,1%. Из указанного числа карточек 93,4% — карточки международных платежных систем, 6,6% — карточки системы “Бел-Карт”.

     Активно развивалось международное сотрудничество с центральными банками России, стран ЕврАзЭС, Украины, Литвы, Латвии. Основное внимание банков в рамках международного взаимодействия было сосредоточено на разработке и реализации мер по снижению отрицательных последствий мирового финансово-экономического кризиса[11,c.55].

     Углублялось сотрудничество с международными финансовыми организациями — Международным валютным фондом и Всемирным банком. В Национальном банке работали миссии указанных организаций. В июне 2008 г. в Минске было проведено 9-е заседание бельгийской группы стран — членов МВФ и Всемирного банка на уровне заместителей управляющих, на котором рассматривались насущные вопросы мирового экономического развития. Большая работа была проведена в целях подготовки и подписания представителями Республики Беларусь и МВФ финансовых документов для начала реализации программы “стенд-бай”.

     Анализ  состояния и динамики денежно-кредитной  сферы, валютного рынка и банковской системы показывает, что Национальный банк совместно с Правительством Республики Беларусь и банки в целом обеспечили выполнение Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2008 год.

     В 2009 г. перед страной и банковской системой стояли масштабные, сложные, во многом качественно новые проблемы. Особенность предстоящего года —  это работа в условиях углубляющегося мирового финансово-экономического кризиса, пик которого, как ожидается, придется именно на текущий год.

     Принимая  в расчет действие факторов, порожденных мировым экономическим кризисом, следует решить главную стратегическую задачу, поставленную Главой государства: несмотря на все внешние отрицательные воздействия, необходимо обеспечить поступательное развитие национальной экономики и достижение целей по повышению жизненного уровня населения нашей страны, которые намечены на текущую пятилетку.

     Требуемые макроэкономические и финансовые условия для динамичного социально-экономического развития страны обеспечило выполнение Основных направлений денежно-кредитной политики на 2009 год. На это проводимая Национальным банком курсовая, процентная, кредитная политика, работа платежной системы, всего банковского сектора страны в целом (таблица 5.1).

Таблица 5.1 - Основные показатели деятельности Национального банка Республики Беларусь и банков за 2009 год [13]

     В январе – октябре 2009 г. в результате воздействия внешних факторов, связанных  с мировым финансово-экономическим  кризисом, макроэкономическая ситуация в стране по сравнению с аналогичным  периодом 2008 года характеризовалась замедлением темпов экономического роста, снижением инвестиционной активности, замедлением темпов роста реальных денежных доходов населения, а также увеличением отрицательного сальдо внешнеторговых операций[13].

     В январе – октябре 2009 г. монетарная политика проводилась в соответствии с Основными направлениями денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2009 год, утвержденными Указом Президента Республики Беларусь от 29 августа 2008 г. № 460, с учетом складывающейся экономической ситуации.

     Курсовая  политика была направлена на сохранение финансовой стабильности и устойчивости курса белорусского рубля к корзине  иностранных валют, включающей в  равных долях доллар США, евро и российский рубль.

     С 2 января по 1 ноября 2009 г. параметры  изменения курса белорусского рубля к стоимости корзины иностранных валют находились в предусмотренных значениях. За указанный период стоимость корзины иностранных валют увеличилась на 5,4 процента (с 960 до 1012 рублей). С учетом сложившихся взаимных курсов иностранных валют официальный обменный курс белорусского рубля с 2 января по 1 ноября 2009 г. снизился к доллару США на 3,5 процента (с 2650 до 2743 рублей за 1 доллар США), к евро – на 9,2 процента (с 3703 до 4044 рублей за 1 евро), к российскому рублю – на 3,7 процента (с 90,16 до 93,48 рубля за 1 российский рубль)[13].

     Для своевременной реакции курсовой политики на дополнительные неблагоприятные  внешние факторы с 22 июня 2009 г. границы  допустимых колебаний стоимости  корзины иностранных валют были расширены с плюс/минус 5 до плюс/минус 10 процентов.

     Индекс  реального эффективного курса белорусского рубля за январь – октябрь 2009 г. к  соответствующему периоду 2008 года укрепился  на 2,3 процента, что обусловлено резким снижением в январе – феврале 2009 г. курса российского рубля, занимающего значительную долю в расчете указанного индекса, по отношению к мировым валютам. Снижение индекса реального эффективного курса белорусского рубля в октябре 2009 г. по отношению к октябрю 2008 г. составило 13,2 процента, а с декабря 2008 г. по октябрь 2009 г. снижение указанного индекса составило 17,9 процента, в том числе к российскому рублю – 15,7 процента[13].

     На  конец 2009 года стоимость корзины  иностранных валют не превысит 1056 белорусских рублей (или 10 процентов  к началу 2009 года).

     В целях снижения инфляционно-девальвационного давления, дальнейшего стимулирования привлечения рублевых банковских вкладов  физических и юридических лиц  ставка рефинансирования с 8 января 2009 г. была повышена на 2 процентных пункта (с 12 до 14 процентов годовых).

     При прогнозируемом годовом приросте инфляции на 11 процентов, сбалансированности денежного  и валютного рынков ставка рефинансирования к концу 2009 года составит 12 – 13,5 процента годовых.

     Для поддержания финансовой стабильности в начале января 2009 г. процентные ставки по операциям Национального банка были увеличены на 2 процентных пункта (по кредиту ”овернайт“ и сделкам СВОП ”овернайт“ – до 22 процентов годовых, по депозитам – до 10 процентов годовых). В апреле 2009 г. в связи со снижением темпов инфляции указанные ставки понижены на 2 процентных пункта.

     В мае – июне 2009 г. увеличился спрос  населения на иностранную валюту и ухудшилась ситуация с привлечением срочных рублевых вкладов физических лиц. В связи с этим для предотвращения дальнейшего развития негативных тенденций на денежных рынках с 17 июня 2009 г. процентные ставки по названным инструментам были увеличены на 2 процентных пункта.

     Аукционными операциями на открытом рынке Национальный банк удерживал процентную ставку на однодневном рублевом межбанковском рынке на уровне, близком к верхней границе, задаваемой постоянно доступными операциями. В результате в октябре 2009 г. средневзвешенная процентная ставка по однодневному межбанковскому кредиту составила 21,2 процента годовых.

     Для обеспечения непрерывности платежного процесса Национальный банк оказывал значительную ресурсную поддержку банкам. Среднедневной остаток задолженности по операциям поддержания текущей ликвидности банков в январе – октябре 2009 г. составил 2,73 трлн. Рублей[13].

     Ставка  рефинансирования и ставки на межбанковском  рынке оказывали влияние на формирование процентных ставок по депозитам и  кредитам в национальной валюте. В  октябре 2009 г. средняя процентная ставка по новым срочным рублевым депозитам  юридических и физических лиц сложилась на уровне 18 процентов годовых, по новым рублевым кредитам банков – 21,4 процента годовых.

     Денежно-кредитные  показатели. В январе – октябре 2009 г. рублевая денежная масса сократилась  на 7,8 процента (на 1,59 трлн. рублей) и  на 1 ноября 2009 г. составила 18,95 трлн. рублей, широкая денежная масса возросла на 14,7 процента (на 4,55 трлн. рублей) и составила 35,51 трлн. рублей.