Деньги

Денежные агрегаты — части современных денежных средств, которые применяются для обращения и объединяют разные долговые обязательства в зависимости от степени и характера их ликвидности. Они последовательно включают все менее лик­видные составные части.

В разных странах вся денежная масса делится на различные виды агрегатов, что во многом зависит от уровня развития дол­говых отношений и денежного рынка. Наиболее распространены четыре денежных агрегата, которые коротко именуются М0, Ml, М2 и М3:

М0 — наличные деньги;

Ml — наличные деньги, чеки, вклады наличных денег в банк до их востребования вкладчиком (банки обязаны обеспе­чивать население ликвидными средствами - наличными деньгами);

М2 — наличные деньги, чеки, вклады до востребования и срочные вклады (вклады денег в банк на установленный срок подлежат возврату вкладчику после установленного срока);

М3 — наличные деньги, чеки, любые вклады денег в банк.

В М2 и М3 включаются, как говорится, «почти деньги» - финан­совые (денежные) средства, предназначенные для сохранения цен­ности. В состав денежных агрегатов входит чек.

Чек представляет собой ценную бумагу, специальный документ, который используется для безналичных расчетов за покупки и долги.

Чек содержит письменное распоряжение чекодателя банку упла­тить держателю чека указанную в нем сумму. Широкое распространение чеков объясняется тем, что хранить деньги на чековых текущих счетах в банках и сберегательных учреждениях удобно и безопасно. Когда вкладчику требуется расплатиться наличными деньгами за товары, услуги или долги, он выписывает чек на опре­деленную сумму и передает его соответствующему лицу, фирме или пересылает по почте. При этом чек должен быть индоссиро­ван (подписан с обратной стороны) лицом, получившим по нему наличные деньги. Чекодатель получает от банка заверенную кви­танцию, подтверждающую выполнение обязательства. Таким обра­зом, чековые вклады могут быть незамедлительно обращены в наличные деньги.

Рассмотрим степень использования денежных агрегатов в ряде стран на примере данных 2002 г.

Таблица: Денежные агрегаты, млрд национальной валюты 2002 г.

Обращает на себя внимание структура денежных агрегатов в России. Здесь в составе М2 преобладают наличные деньги (36%). Это объясняется тем, что из- за огромного обесценения денег в 1990-х гг. население не стремится к увеличению вкладов налич­ных денег в банки, особенно на длительный срок.

Развитие денежных средств не заканчивается на денежных агре­гатах. Сейчас обозначились новые качественные преобразования денег в связи с движением к информационному обществу.

1.4 Деньги в информационном обществе

  Новое историческое движение к деньгам информационной эко­номики можно представить в виде восхождения в гору по ступе­ням преобразования современных денежных средств.

Первая ступень - все более широкий переход от наличного к безналичному денежному обороту.

Как известно, наличными являются денежные средства в виде бумажных денег и, возможно, денежных знаков.

Безналичные деньги - это такие денежные средства, кото­рые выступают в форме записей на банковских счетах. В этом случае хранение и движение денег происходит без участия бумажных денежных знаков, посредством зачисления денег на банковский счет и перечисления со счета плательщика на счет получателя, а также зачетов взаимных требований.

Безналичные расчеты замещают движение бумажных денег банковскими кредитными операциями. В развитой экономике такой безналичный расчет превышает половину всего денежного оборота.

Вторая ступень развития безналичных расчетов — пластико­вые деньги. Так именуются платежные карточки всех видов, кото­рые часто различаются по назначению, способу применения и внеш­нему виду. Применяются следующие виды пластиковых денег:

дебетовая карточка — платежная карточка, которая учи­тывает дебет -приходную часть банковского счета вклад­чика денег в банке, куда заносятся все поступления денег по данному счету. Эта карточка позволяет получать наличные деньги в банкоматах (технических устройствах, предназна­ченных для выдачи ограниченной суммы денег по платеж­ной карточке в пределах количества, определенного для вла­дельца карты);

дисконтная карточка - платежная карта, которая предус­матривает определенный процент понижения цены товара, услуги в пользу постоянного их покупателя;

клубная карточка - карточка, держатели которой являются членами какой-либо организации (предоставляющей, напри­мер, досуг, развлечение); ее держатели пользуются дополни­тельными услугами, преимуществами;

заправочная (или бензиновая) карточка - платежная карта, используемая в основном для расчета за автомобильное топ­ливо;

кредитная карта - именной платежно-расчетный документ в виде принадлежащей определенному лицу пластиковой карточки. Выпускающий эти карточки банк выдает их своим вкладчикам для безналичной оплаты, приобретения ими в кредит товаров и услуг в розничной торговле. Карточка снаб­жена компьютерными устройствами, передающими запрос на оплату товара в расчетный центр. Банк придает карте персо­нальный характер: на нее наносятся опознавательный номер, фамилия владельца. Ему предоставляется кредит на момент покупки. В ходе связи с расчетным центром подтверждается наличие ликвидных денежных средств на банковском счете, которые достаточны для оплаты покупки. Для каждого вида карточек установлена предельная сумма платежей.

Пластиковые деньги получили широкое распространение не только в пределах высокоразвитых стран, но и в международном масштабе. Предполагается, что в нашей стране в ближайшие годы будут очень широко внедряться пластиковые карточки для выплаты заработной платы, бескассовое обслуживание торговых операций и т.п. Это внесет свою лепту в борьбу с ростом цен, отмыванием грязных денег.

Пластиковые деньги, особенно кредитные карточки, прокла­дывают путь к самому высокому этапу развития информацион­ных технологий в сфере денежного обращения.

Третья ступень перехода к денежным средствам - это элект­ронные деньги. Здесь имеется в виду система денежных расчетов, производимых посредством использования новейшей электронной техники, получившей развитие в конце XX - начале XXI в.

Все расчеты осуществляются посредством систем связи с приме­нением средств кодирования (преобразования сообщений в знаки системы условных обозначений и названий, применяемых для передачи, хранения сведений) информации.

  Применение информационных технологий в безналичном денежном обращении открыло совершенно новые каналы взаимо­обусловленного движения товаров и денег. Речь идет об электрон­ной почте, по каналам которой передаются платежные документы, информация о ценах и совершаются сделки купли-продажи товаров и услуг. Эта почта действует так. Пересылка сообщений, писем и документов осуществляется с одного компьютера на другой, кото­рые соединены между собой кабелем, или через общественную телефонную сеть. При этом существует ряд особых компьютеров, действующих в качестве почтовых отделений. Они сохраняют «про запас» за каждым пользователем часть памяти, называемой поч­товым ящиком, где могут оставляться сообщения. Пользователи через определенные промежутки времени связываются с почтовым ящиком и проверяют наличие для них информации; при необходи­мости сообщения шифруются (записываются при помощи услов­ных обозначений), чтобы сохранить секретность информации.

Недалек тот момент, когда деньги окончательно перестанут сущест­вовать в своем натуральном виде и примут электронную форму.

Появятся «электронные кошельки» - карманные приборы (схо­жие с электронными записными книжками). С их помощью будут вести расчеты с использованием цифровой валюты.

1.5 Проблемы ликвидности   

Деньги - это прежде всего универсальный измеритель («счетная единица») экономической ценности рыночных благ. Но деньги потому являются общепринятой счетной единицей, что они используются в качестве средства платежа за любое реализуемое (продаваемое) благо. «Платежная» функция денег и порождает главную теоретическую и практическую проблему денег - проблему ликвидности.

Объяснение сути ликвидности содержится в основопола­гающем принципе современной теории денег - «все, что вы­ступает в качестве денег, и есть деньги».

Действительно, большинство «активов» (так называют име­ющие рыночный спрос ценности, которые при определенных обстоятельствах и условиях могут быть отчуждены их собствен­никами) являются потенциальными деньгами. Вот эта способ­ность любого реального актива выступить в роли средства пла­тежа (пусть и «незаконного»), а тем самым и в роли своеобраз­ных денег, получила в экономической теории название «ликвидность».

Непосредственный опыт подсказывает нам, что ликвид­ность - реальное свойство активов в рыночной экономике: платежным средством потенциально может выступить любой актив, на который на рынке имеется платежеспособный спрос. Дело только в затратах, связанных с обменом данного актива на приобретаемое благо (или чаще всего - на деньги). «Степень ликвидности» и означает сравнительную величину затрат обмена данного актива и аналогичных затрат на обмен другого актива (в экономической теории такие обменные затраты на­зываются «трансакционными издержками»).

Активы можно расположить по степени ликвидности. Один полюс этого длинного ряда займут активы, трансакционные издержки которых минимальны. «Чемпионом» среди них яв­ляются наличные деньги, обладающие свойством непосред­ственного, прямого обмена на любой иной актив с нулевыми затратами на обмен, - все продавцы, всегда и в любом коли­честве готовы принять у вас этот «актив». Короче говоря, на­личные деньги - это абсолютно ликвидный актив. На другом полюсе расположится абсолютно неликвидный актив, на который нет и не будет рыночного спроса.

Между этими полюсами и пребывают все остальные акти­вы. Понятно, что чем выше ликвидность актива, тем ближе он становится к деньгам, тем больше похож на деньги.

Ликвидность характеризует три свойства любого актива (принадлежащей субъекту ценности, которую он при необхо­димости мог бы обменять на другую ценность):

реальную возможность использования данного актива в ка­честве средства платежа;

скорость превращения «надежного» актива в средство опла­ты;

способность актива сохранять «во времени и пространстве» свою первоначальную номинальную стоимость («степень антиинфляционной устойчивости»).

Не случайно же большинство людей оценивают имеющие­ся у них активы в качестве «потенциальной наличности», де­лая, в частности, поправку на реальную степень их ликвиднос­ти (обращения в денежную наличность).

Ликвидность активов - важная характеристика рыночного статуса экономического агента: чем более ликвидными актива­ми он обладает, тем большие экономические возможности от­крываются перед ним.

Итак, можно утверждать, что практически любой отчужда­емый рыночный (т.е. имеющий спрос) актив может выступить в роли средства платежа и тем самым, пусть с потерями, в роли единичных, одномоментных денег.

Как же в таком случае определить размер денежной мас­сы? Знание сути ликвидности помогает ответить на этот во­прос: в зависимости от того, какая степень ликвидности вклю­чается в характеристику средств платежа (обращения). Если признается только абсолютная ликвидность, то к средствам пла­тежа будут отнесены лишь наличные деньги, если и высоко­ликвидные активы (например, краткосрочные государственные ценные бумаги) - то объем денежной массы значительно рас­ширится.

Вопрос о том, как определить размер денежной массы, не праздный: если правы монетаристы, считающие, что величина этой массы имеет решающее макроэкономическое значение, то надо же определить, что подлежит регулированию. Ликвид­ный подход и лежит в основе так называемых «денежных аг­регатов» - группировок ликвидных активов с целью подсчета их общей величины.

1.6 Уравнение обмена

Людей всегда интересовало, какое количество денег необ­ходимо для обслуживания товарооборота и как это количество влияет на экономику. Теоретический анализ обнаружил, что произведение величины находящейся в обращении денежной массы («М») на среднегодовое число оборотов денежной еди­ницы («V») равно произведению среднегодового уровня цен («Р») на реальный объем национального продукта («Q»), т.е.

М * V = Р * Q

Это «уравнение обмена» (или, называемое иногда по имени автора, «уравнение Фишера») образует исходное положение теории денег. Оно позволяет рассчитать каждый из составляю­щих данное уравнение параметров:

обращаемая денежная масса =

скорость обращения денежной единицы =

средний уровень цен =