Финансовый рынок России и механизмы его регулирования

 

Министерство образований  и науки Российской Федерации

Федеральное государственное  бюджетное образовательное учреждение

Высшего профессионального  образования

«Тихоокеанского государственного университета»

 

 

 

Кафедра экономической теории и национальной экономики

 

 

Финансовый  рынок России и механизмы его  регулирования

 

Курсовая  работа по дисциплине: «Макроэкономика»

КР. 023317

 

 

 

 

 

 

Выполнил  студент                                                                                           Лукьянова Арина

                                                                                                                             Юрьевна

Проверил  руководитель,    Шугаева И.В.

ст. преподаватель

 

 

 

 

Хабаровск – 2013г.

 

СОДЕРЖАНИЕ

Введение………………………………………………………………..……….3

Глава 1.Сущность и структура финансовых рынков………………..……….4

1.1 Понятие и функции финансового рынка………………….……......……..4

1.2 Виды финансовых рынков…………………….…………………..……….6

1.3 Регулирование финансовых рынков в РФ……………………….……….7

Глава 2.Анализ состояния финансового рынка РФ за 2011 год…….………9

2.1 Общая характеристика финансового рынка РФ в 2011 г………….….…9

2.2 Состояние денежного рынка……………………………………………..10

2.3 Состояние рынка капитала……………………………………………….14

Глава 3 Финансовый рынок России: проблемы и перспективы развития...19

Заключение………………………………………….…………………………24

Список литературы……………………………………………………………25

 

ВВЕДЕНИЕ

Важную роль в финансовой системе занимают финансовые рынки. Под финансовым рынком понимают механизм перераспределения финансовых ресурсов на основе спроса и предложения капитала. Финансовые рынки обеспечивают торговлю финансовыми ресурсами. Через них  проходит преобладающая часть финансовых ресурсов любой страны с рыночной экономикой. Главное назначение финансовых рынков - трансформация временно свободных  денежных средств в капитал, превращение сбережений в инвестиции.

С одной стороны, финансовый рынок отражает изменения в тенденциях, складывающихся в реальном секторе, а с другой стороны, оказывает  на него сильное влияние в процессе перераспределения финансовых ресурсов.

Финансовый рынок представляет собой организованную или неформальную систему торговли финансовыми инструментами. На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация  капитала. Основную роль здесь играют финансовые институты, направляющие потоки денежных средств от собственников  к заемщиком. Товаром выступают собственно деньги и ценные бумаги. Как и любой рынок, финансовый рынок предназначен для установления непосредственных контактов между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.

Целью данной курсовой работы является изучение финансового рынка  России, его функций, структуры.

 

1. СУЩНОСТЬ И СТРУКТУРА  ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ

1.1 Понятие и  функции финансового рынка

Финансовый рынок (англ, financial market) - совокупность всех финансовых ресурсов в их движении. Он объединяет денежный рынок и рынок капиталов. Под денежным рынком понимается рынок находящихся в обращении наличных денег и обеспечивающих аналогичные функции краткосрочных платежных средств (чеков и т. п.). Рынок капиталов представляет собой рынок, на котором владельцы денежных средств продают заемщику право временного использования этих средств за обусловленное в договоре вознаграждение. Денежные средства могут предоставляться либо в виде непосредственных банковских ссуд либо в обмен на ценные бумаги. Соответственно существуют рынок ссудного капитала и фондовый рынок. Рынок ссудного капитала – это рынок кратко-, средне- и долгосрочных банковских кредитов. Краткосрочные кредиты обслуживают движение оборотных средств, а средне- и долгосрочные кредиты - движение основного капитала предприятий. Фондовый рынок обслуживает движение ценных бумаг - акций, облигаций, ипотечных обязательств и др.

Финансовый рынок - совокупность рыночных институтов, на которых происходит торговля финансовыми активами. Основными  торгуемыми финансовыми активами являются иностранная валюта, ценные бумаги, кредиты, депозиты, производные инструменты. В роли основных посредников на этом рынке выступают коммерческие банки, биржи, сберегательные институты, компании коллективного инвестирования и  др. Основная функция финансового  рынка заключается в обеспечении  перетока средств от субъектов хозяйствования, для которых они в данный момент являются свободными (не используемыми), к субъектам хозяйствования, испытывающим потребность в финансовых ресурсах.

Финансовый рынок - это  механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал. На практике представляет совокупность кредитно-финансовых институтов, направляющих поток денежных средств от собственников  к заемщикам и обратно. Главная  функция финансового рынка состоит  в трансформации бездействующих денежных средств в ссудный капитал.

Функциями финансового рынка  являются:

1) реализация стоимости  и потребительной стоимости, заключенной  в финансовых активах;

2) организация процесса  доведения финансовых активов  до потребителей (покупателей, вкладчиков);

3) финансовое обеспечение  процессов инвестирования и потребления;

4) воздействие на денежное  обращение.

В процессе выполнения финансовым рынком первой функции происходит движение стоимости общественного продукта, которое завершается обменом  денег на финансовый актив.

Вторая функция финансового  рынка заключается в организации  процесса доведения финансовых активов  до потребителей. Эта функция проявляется  через создание сети различных институтов по реализации финансовых активов (банков, бирж, брокерских контор, инвестиционных фондов, фондовых магазинов и т.п.).

Содержание третьей функции  заключается в создании финансовым рынком условий для собирания  предпринимателем денежных ресурсов, необходимых для развития своей  коммерческой деятельности, а также  удовлетворения личных потребителей.

Содержанием четвертой функции  является создание финансовым рынком условий для непрерывного движения денег в процессе совершения различных  платежей и регулирования объема денежной массы в обращении. Через  данную функцию осуществляется реализация на финансовом рынке денежной политики государства.

 

 

1.2 Виды финансовых  рынков

Финансовые рынки можно  классифицировать по ряду признаков:

- по срокам размещения  средства финансовые рынки делятся  на две группы: рынок денег  и рынок капиталов. На рынке  денег средства размещаются на  срок в пределах одного года, на рынке капиталов - на срок  свыше одного года;

по форме организации  движения денежных потоков финансовый рынок делится на рынок кредитов, рынок ценных бумаг, рынок лизинговых услуг, рынок факторинговых услуг, страховой и валютный рынки. Часто  к финансовому рынку относят  и рынок драгоценных металлов, хотя в современной валютной системе  золото и другие драгоценные металлы  официально лишились статуса денежных. В пользу включения этого рынка  в группу финансовых говорит тот  факт, что золото и металлы платиновой группы активно продолжают тезаврироваться, а центральные банки продолжают сохранять значительные золотые  резервы;

по месту нахождения финансовые рынки делятся на: внутренние или  национальные, основная ресурсная база этих рынков основывается на национальных источниках, и мировые рынки, ресурсы  которых складываются за счет средств  резидентов различных государств;

по участию в проведении сделки посредников финансовый рынок  делится на рынок без посредников  и рынок с участием профессиональных посредников. Как первичные продавцы, так и конечные потребители финансовых ресурсов делятся на три группы: хозяйствующие субъекты - предприятия  и организации, физические лица и  государство. Продажа-покупка финансовых ресурсов может осуществляться двумя  путями: непосредственно от первичного владельца их конечному потребителю, минуя промежуточные инстанции  в виде финансовых посредников, и  через одного или более финансовых посредников (кредитные организации, профессиональные участники рынка  ценных бумаг, лизинговые и факторинговые  компании, страховые компании);

в зависимости от уровня развития финансовые рынки делятся  на развитые и развивающиеся (достаточно часто развивающиеся рынки называют создающимися, или формирующимися). (Термин «развивающийся» был введен Международной финансовой корпорацией  в середине 1980-х годов.)

 

1.3 Государственное  регулирование финансовых рынков  в РФ

Важная роль в функционировании финансового рынка принадлежит  системе его государственного регулирования

Государственное регулирование  кредитного рынка, на котором функционируют  коммерческие банки и другие кредитные  организации, осуществляет Банк России. Как орган банковского надзора  он обязан:

устанавливать правила осуществления  расчетов и проведения банковских операций;

лицензировать кредитные  организации, осуществлять приостановку или аннулирование указанных  лицензий;

участвовать в управлении системой страхования депозитов  населения через Совет директоров государственной корпорации по страхованию  вкладов;

регулировать и контролировать деятельность кредитных организаций;

осуществлять валютное регулирование  и контроль.

Определенную роль в регулировании  ресурсной базы кредитного рынка  играет Агентство по страхованию  вкладов.

Рынок ценных бумаг, обслуживаемый  преимущественно профессиональными  его участниками, регулируется Федеральной  службой по финансовым рынкам (ФСФР России). К функциям ФСФР России как  органа государственного финансового  надзора относятся:

определение основных направлений  развития рынка ценных бумаг;

разработка и утверждение  единых требований к осуществлению  профессиональной деятельности с ценными  бумагами;

установление обязательных требований к операциям с ценными  бумагами, норм допуска к публичному размещению, обращению, котировке и  листингу ценных бумаг, а также требований и норм расчетно-депозитарной деятельности;

лицензирование различных  видов профессиональной деятельности на фондовом рынке, приостановка или  аннулирование этих лицензий;

лицензирование негосударственных  пенсионных фондов и компаний, управляющих  паевыми инвестиционными фондами.

Государственное регулирование  страхового рынка осуществляет Федеральная служба страхового надзора (Росстрахнадзор), которая выполняет следующие надзорные функции:

разрабатывает нормативные  акты и методические материалы в  области страхования и страхового дела;

проводит надзор за финансовым состоянием страховщиков;

лицензирует страховые организации, отзывает и аннулирует указанные  лицензии.

Регулирующие функции  в России выполняют не только государственные, но и негосударственные структуры и организации. Такие союзы и ассоциации представляют собой добровольные некоммерческие объединения профессиональных участников в различных сегментах финансового рынка. В банковской сфере наиболее известными являются Ассоциация региональных банков России и Ассоциация российских банков; на рынке ценных бумаг — Национальная ассоциация участников фондового рынка, Профессиональная ассоциация регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев, Национальная фондовая ассоциация, Ассоциация участников вексельного рынка и др.; в страховом деле — Всероссийский союз страховщиков, в который в качестве его ассоциированных членов входят, в частности, Российский союз автостраховщиков, Межрегиональный союз медицинских страховщиков и Национальный союз страховщиков ответственности. Создание подобного рода объединений профессиональных участников финансового рынка (финансовых организаций) осуществляется только при получении согласия Федеральной антимонопольной службы.

 

2. АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ ФИНАНСОВОГО  РЫНКА РФ ЗА 2011 ГОД

2.1 Общая характеристика состояния финансового рынка РФ в 2011 г.

В первом полугодии 2011 г. российский финансовый рынок развивался при  улучшении условий внешней торговли, сохранении позитивных тенденций в  реальном секторе российской экономики. В то же время внутренний финансовый рынок испытывал воздействие  внешних шоков, обусловленныхобострением долговых проблем правительств ряда стран, а также колебаниями конъюнктуры  зарубежных товарных и финансовых рынков.

По итогам первого полугодия 2011 г. стоимостный объем финансового рынка возрос в меньшей степени, чем валовой внутренний продукт. Соотношение совокупного объема финансового рынка и ВВП России на конец июня 2011 г. уменьшилось до 125% (уровень конца 2009 г.) со 131% на конец декабря 2010 г.

Рисунок 1

Основной вклад в динамику совокупного объема финансового  рынка в анализируемый период, как и ранее, внес рынок акций. За первое полугодие 2011 г. по отношению  к ВВП капитализация рынка  акций в российской торговой системе сократилась на 6 процентных пунктов и составила 62%, в то время как задолженность нефинансового сектора по банковским кредитам (40%) и объем находящихся в обращении долговых ценных бумаг (23%) почти не изменились.

2.2 Денежный рынок

 

В первом полугодии 2011 г. динамика ценовых и объемных показателей  российского денежного рынка, как  и в 2010 г., определялась прежде всего  объемами ликвидных средств участников рынка, операциями Банка России на денежном рынке и состоянием смежных сегментов  российского финансового рынка. Объемы ликвидных средств российских банков в 2011 г. оставались значительными, но постепенно уменьшались. Остатки  средств банков на корреспондентских  счетах в Банке России в целом  находились на уровне второй половины 2010 г., а объемы средств, размещаемых  банками на депозитных счетах в Банке  России и в облигациях Банка России (ОБР), сокращались. В декабре 2010 г. из обращения были выведены ОБР на общую сумму свыше 280 млрд. рублей. Часть высвобожденных средств кредитные организации разместили на депозитных счетах в Банке России. В сочетании с иммобилизацией части ликвидных средств кредитных организаций в преддверии новогодних праздников это обусловило резкий рост остатков средств кредитных организаций на депозитных счетах в Банке России (средний дневной остаток средств в январе 2011 г. составил 886 млрд. руб.). В течение первого полугодия 2011 г. этот показатель постепенно снижался и в июне 2011 г. составил 416 млрд. рублей. Тем не менее, средний уровень остатков средств кредитных организаций на депозитных счетах в Банке России в январе-июне 2011 г. был выше аналогичных показателей первой и второй половины 2010 г. (660 млрд. руб. в январе-июне 2011 г. против 640 млрд. руб. в январе-июне 2010 г. и 498 млрд. руб. в июле-декабре 2010 г.).